وصل الدولار الأسترالي، مقترنًا بالدولار الأمريكي، إلى أعلى مستوى له في شهرين وسط ضعف عام في الدولار الأمريكي. ولأول مرة منذ سبتمبر من هذا العام، اختبر زوج العملات AUD/USD مستوى 67، مرتفعًا بأكثر من 100 نقطة خلال يومين. ومن الجدير بالذكر أن الزوج يرتفع ليس فقط بسبب انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي، ولكن أيضًا بسبب تعزيز الدولار الأسترالي. على سبيل المثال، قدمت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي دعمًا إضافيًا للدولار الأسترالي، مما دفعه للارتفاع في السوق.

لنلخص بإيجاز، أبقى البنك الاحتياطي الأسترالي، بعد اجتماعه الأخير لهذا العام، جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير واعتمد نبرة "متشددة"، لأول مرة مما يسمح بإمكانية تشديد السياسة. وفقًا لمحافظ البنك المركزي، ميشيل بولوك، فإن التوقع الأساسي الآن يشير إلى توقف طويل أو زيادة في أسعار الفائدة.

بعد نتائج اجتماع ديسمبر، قام السوق بمراجعة توقعاته لإجراءات البنك الاحتياطي الأسترالي المستقبلية. قبل الاجتماع، افترض السوق فقط سيناريو الحفاظ على الوضع الراهن، ولكن الآن خيار رفع سعر الفائدة هو من بين السيناريوهات الرئيسية. على سبيل المثال، تبلغ احتمالية رفع سعر الفائدة في اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي في يناير 30%، بينما تصل احتمالية زيادة السعر في النصف الأول من عام 2026 إلى ما يقرب من 100%. وهذا يشير إلى أن السوق واثق من أن التضخم في أستراليا سيستمر في التسارع، مما يدفع البنك الاحتياطي الأسترالي نحو قرارات متشددة.

إصدار محضر البنك الاحتياطي الأسترالي زاد من حدة التوتر. تم الكشف عن أن البنك ناقش رفع أسعار الفائدة العام المقبل وسط زيادة المخاطر من التضخم المستمر. أقر أعضاء المجلس بأن مخاطر التضخم قد ارتفعت، لذا "في مرحلة ما"، قد يلجأ البنك المركزي إلى تشديد السياسة النقدية. متى قد يحدث هذا غير معروف، ولكن وفقًا للعديد من المحللين، سيلعب إصداران دورًا حاسمًا: تقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع من عام 2025 (المقرر إصداره في نهاية يناير) وتقرير نمو مؤشر أسعار المستهلكين للربع الأول من عام 2026 (المتوقع في نهاية أبريل). إذا ظل مؤشر أسعار المستهلكين عند مستواه الحالي أو (بل وأكثر من ذلك) استمر في التسارع، فإن البنك الاحتياطي الأسترالي سينفذ "تهديده" ويشدد السياسة النقدية في اجتماع مايو.

يجب ملاحظة أن الشائعات المتشددة ظهرت في السوق بعد إصدار بيانات التضخم للربع الثالث. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي إلى 1.3% على أساس ربع سنوي، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أوائل عام 2023، بعد أن ارتفع بنسبة 0.7% في الربع السابق. على أساس سنوي، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي إلى 3.2%، وهو أعلى قيمة منذ الربع الثاني من العام الماضي. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين المتوسط، وهو المؤشر الأكثر دقة للاتجاهات السعرية المستدامة (لأنه يستبعد المكونات الأكثر تقلبًا)، إلى 3.0% في الربع الثالث، بعد أن وصل إلى 2.7%، ليصل إلى الحد الأعلى من النطاق المستهدف.

بعد هذا النشر، شدد البنك الاحتياطي الأسترالي بشكل كبير من خطابه، مما سمح لمشتري AUD/USD بإطلاق تقدم جديد. الزوج في اتجاه صعودي وسط احتمال اتساع الفجوة في السياسة النقدية بين الاحتياطي الفيدرالي والبنك الاحتياطي الأسترالي.

في هذا السياق، ردود فعل المتداولين على تقرير سوق العمل الأسترالي المخيب للآمال الذي صدر الأسبوع الماضي كانت دالة. انخفض العدد الإجمالي للأشخاص العاملين في أستراليا بشكل غير متوقع بأكثر من 20,000، خلافًا للتوقعات المتفائلة (توقع معظم المحللين زيادة قدرها 20,000). في الوقت نفسه، انخفض مؤشر التوظيف بدوام كامل إلى -56,500، بينما ارتفع التوظيف بدوام جزئي بمقدار 35,000.

في البداية، تفاعل زوج AUD/USD بشكل سلبي مع الإصدار، لكن المشترين استعادوا بسرعة جميع المراكز المفقودة، وبعد ذلك (أي يوم الثلاثاء) قاموا بتحديث أعلى سعر لمدة شهرين. الموقف المتشدد للبنك الاحتياطي الأسترالي يدعم الدولار الأسترالي وسط إشارات متساهلة من الاحتياطي الفيدرالي.

بعبارة أخرى، الخلفية الأساسية السائدة تفضل المزيد من النمو لزوج AUD/USD، لذا يجب استخدام تصحيحات الأسعار لفتح مراكز شراء.

التحليل الفني يدعم هذا الرأي. في جميع الأطر الزمنية الأعلى (من H4 وما فوق)، يكون الزوج إما عند أو بين الخطوط الوسطى والعليا لمؤشر بولينجر باندز. في الأطر الزمنية H4 وD1 وW1، يكون السعر أيضًا فوق جميع خطوط مؤشر إيشيموكو، الذي شكل إشارة "موكب الخطوط" الصعودية على الرسوم البيانية الأربع ساعات واليومية. الهدف الأول للحركة الصعودية هو علامة 0.6720 (الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على D1). الهدف الرئيسي على المدى المتوسط هو 0.6770 (الحد الأدنى لسحابة كومو على الإطار الزمني MN).