Die US-Aktienmärkte verzeichneten am Dienstag einen starken Aufwärtstrend, der durch eine weit verbreitete Rallye nach Daten über eine stabile wirtschaftliche Lage beflügelt wurde. Investoren bereiten sich jedoch auf mögliche Schwankungen in dieser Woche vor, da die hitzigen US-Präsidentschaftswahlen beginnen und die Ergebnisse ungewiss bleiben.
Laut einem Bericht des Institute for Supply Management stieg der PMI des US-Dienstleistungssektors im Oktober auf 56,0, den höchsten Stand seit August 2022. Dies stellte einen Anstieg von 54,9 im Vormonat dar und übertraf die Prognosen der Ökonomen von 53,8. Diese Zahlen haben das Vertrauen der Investoren gestärkt, dass die Wirtschaft Herausforderungen trotz Unsicherheiten standhalten kann.
Das intensive Rennen zwischen dem ehemaligen Präsidenten Donald Trump und der Demokratin Kamala Harris bleibt hart umkämpft. Umfragen deuten darauf hin, dass das Ergebnis nach wie vor schwer vorhersehbar ist. Auf den Wettmärkten verbesserten sich jedoch leicht die Chancen von Trump, was viele Investoren als möglichen Vorwahlindikator sehen.
„Der Markt bewertet sorgfältig mögliche Wahlszenarien“, kommentierte Rob Haworth, leitender Investmentstratege bei U.S. Bank Wealth Management. Er betonte, dass sowohl die Aktien- als auch die Anleihemärkte das Ergebnis der Kongresswahlen genau beobachten. Die vorherrschende Prognose deutet auf eine geteilte Regierung hin, doch bei einer solch knappen Wahl kann das Ergebnis in jede Richtung gehen.
Bei solch unvorhersehbaren Aussichten verspricht die kommende Woche eine der volatilsten des Jahres für den Markt zu werden.
Die Indizes an der Wall Street setzten ihren Aufwärtstrend fort und erreichten am Dienstag neue Höchststände. Der S&P 500 gewann 70,42 Punkte (+1,23 %) und schloss bei 5.783,11. Der technologielastige Nasdaq Composite stieg um 259,19 Punkte (+1,43 %) auf 18.439,17, während der Dow Jones die Sitzung mit einem Anstieg von 431,42 Punkten (+1,04 %) bei 42.227,74 beendete.
Inmitten des positiven Momentums bei den Aktienindizes gab es erhebliche Schwankungen an den Anleihen- und Währungsbörsen. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen stieg um 10 Basispunkte auf 4,366 %, entspannte sich jedoch später leicht aufgrund einer erfolgreichen Auktion und schloss den Tag mit einer leichten Rücknahme.
Am Dienstag vermieden die Aktienmärkte dank optimistischer Erwartungen an eine „sanfte Landung“ der Wirtschaft die vorherige Volatilität. Unternehmensgewinne, niedrige Zinssätze und ein stabiler Arbeitsmarkt stärkten das Vertrauen, was den Märkten zu einem festen Stand verhalf.
Die am Dienstag veröffentlichten Daten zeigten, dass das Handelsdefizit im September einen 2,5-Jahres-Höchststand erreichte. Die steigende Binnennachfrage steigerte die Importe, während Bedenken wegen höherer Zölle in einer möglichen Trump-Administration Unternehmen veranlassten, Importe im Voraus zu sichern.
Während sich der CBOE Volatilitätsindex, bekannt als „Angstbarometer“ der Wall Street, von seinem Zweimonatshoch von 23,42 zurückzog, blieb er dennoch über seinem langfristigen Durchschnitt von 19,46.
Der Markt verzeichnete einen bemerkenswerten Anstieg, unterstützt von der stabilen Entwicklung von Industrieunternehmen und Konsumgütern, die zu den Haupttreibern des Anstiegs des S&P 500-Index wurden. Diese Sektoren zeigen eine starke Aufwärtsbewegung, die die Positionen der Investoren angesichts politischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten stärkt.
Anleger beobachten aufmerksam die Kongresswahlen, die die politische Landschaft der kommenden Jahre bestimmen werden. Analysten erwarten eine geteilte Regierung, die die Fähigkeit des Präsidenten, umfassende Reformen umzusetzen, erheblich einschränken könnte, was sich auf die Wirtschaftspolitik und das Investitionsklima in den USA auswirken würde.
Einige Aktien, die als Indikatoren für die Unterstützung des ehemaligen Präsidenten Donald Trump angesehen werden, erfuhren beträchtliche Schwankungen. Die Aktien der Trump Media & Technology Group stiegen um 18,64%, bevor sie um 8,42% fielen, wobei der Handel mehrmals aufgrund scharfer Schwankungen ausgesetzt wurde. Diese Bewegungen spiegeln die Marktsentiments und eine starke Reaktion auf Nachrichten über Trumps potenzielle Rückkehr wider.
Auch Kryptowährungsanlagen verzeichneten Gewinne, wobei Bitcoin um etwa 4% stieg. Trumps Haltung als Unterstützer der Kryptoindustrie hat wahrscheinlich das Interesse an digitalen Vermögenswerten beflügelt und eine Dynamik für verwandte Aktien geschaffen.
Die Aktien von Palantir, dem Giganten im Bereich Datenanalyse, erreichten Rekordstände, nachdem das Unternehmen seine jährliche Umsatzprognose zum dritten Mal angehoben hatte. Dies weckte starkes Interesse bei Investoren, was das Vertrauen in Palantirs stabiles Wachstum vor dem Hintergrund der steigenden Nachfrage nach Datendiensten widerspiegelt.
Die Federal Reserve wird am Donnerstag ihre Erklärung zur Geldpolitik veröffentlichen. Während eine Zinssenkung um 25 Basispunkte weithin erwartet wird, bleibt der zukünftige Kurs der geldpolitischen Lockerung aufgrund der robusten US-Wirtschaft, die die Anlegerstimmung beeinflusst, unsicher.
Am Mittwochmorgen stiegen US-Aktien-Futures und der Dollar im asiatischen Handel, da Anleger über einen möglichen Sieg des Republikaners Donald Trump bei der US-Wahl spekulierten. Obwohl das Rennen offiziell noch zu eng ist, sehen Märkte die Möglichkeit seines Sieges als potenziellen Wachstumstreiber.
Im politischen Bereich stärkte Trump seine Position, indem er die Swing-Staaten North Carolina und Georgia gewann. Diese Siege bringen ihn näher an eine dramatische Rückkehr auf die politische Bühne, vier Jahre nach dem Verlassen des Weißen Hauses.
Die Futures für den S&P 500 und den Nasdaq stiegen am Dienstag um über 1%, da die Wall Street sich auf mögliche Steuersenkungen und gelockerte Unternehmensvorschriften freut, Teil einer möglichen Trump-geführten wirtschaftlichen Agenda. Diese Optimismus hat die Futures nach oben getrieben und spiegelt die Erwartung günstiger Bedingungen für Unternehmen wider.
Die europäischen Märkte reagierten jedoch vorsichtiger. Trumps vorgeschlagene Zollpolitik hat Befürchtungen über einen möglichen globalen Handelskrieg geweckt, der die EU-Exporte beeinträchtigen könnte. Die EUROSTOXX 50-Futures fielen um 0,61%, die DAX-Futures sanken um 0,55%, während die FTSE-Futures stabil blieben, was die vorsichtige Haltung europäischer Investoren widerspiegelt.
Treasury-Renditen erreichten Vier-Monats-Höchststände, angeheizt durch eine Reihe von Vorhersagen von Wett-Websites und The New York Times' Swingometer, das eine 93%ige Wahrscheinlichkeit für einen Sieg Trumps anzeigte. Diese Erwartung trieb das Anlegerinteresse an US-Staatspapieren an.
Analysten vermuten, dass Trumps Pläne zur Begrenzung der Einwanderung, zur Senkung der Steuern und zur Verhängung erheblicher Zölle den Inflationsdruck erhöhen und die Anleiherenditen steigern könnten, im Gegensatz zu Harris' eher zentristischer Politik. Diese vorgeschlagenen Maßnahmen stärken auch den Dollar, was potenziell zukünftige Zinssenkungen in den USA begrenzt.
Trotz der Zuversicht in einen Zinssenkungsschritt um 25 Basispunkte der Federal Reserve am Donnerstag, gaben die Futures für das nächste Jahr leicht nach, wobei der Dezember um 9 Punkte zurückging. Der unsichere wirtschaftliche Ausblick und potenzielle Inflationsdrucke machen den zukünftigen Weg für Zinssenkungen weniger vorhersehbar, was Investoren nervös hält.
Mit der Ankunft vorläufiger Daten, die zwar keine großen Überraschungen bieten, zeigen sich auf den Märkten bemerkenswerte Verschiebungen. Die Renditen von Staatsanleihen steigen, der Dollar erstarkt und Bitcoin klettert, eine Reaktion, die oft mit dem Einfluss von Trump beobachtet wird, bemerkte Brian Jacobsen, Chefökonom bei Annex Wealth Management.
Die Rendite von 10-jährigen Staatsanleihen stieg auf einen Viermonatshoch von 4,471% und übertraf das vorherige Hoch von 4,388%. Auch kurzlaufende zweijährige Anleihen stiegen, von 4,189% auf 4,312% bei Handelsschluss in New York.
Arnim Holzer, globaler Makrostratege bei Easterly EAB Risk Solutions, stellte fest, dass keiner der Kandidaten eine starke fiskalische Konservativität zeigt. "Beide sind bereit, fiskalische Ausgaben als wirtschaftliche Stimuli zu nutzen", bemerkte er. Allerdings bleibt die entscheidende Frage, ob die Kandidaten ein vollständiges Mandat erhalten werden. "Ohne einen eindeutigen Sieg werden die fiskalischen Maßnahmen begrenzt sein, was positiv für Anleihehalter ist", fügte er hinzu.
Die asiatischen Märkte zeigten gemischte Trends, wobei der breitere MSCI Asia-Pacific Index um 0,68% sank, während der japanische Nikkei um 2,4% stieg, angetrieben durch einen schwächeren Yen, der den Anlegeroptimismus in Japan stärkte.
Am Dienstag stieg der US-Dollar um 1,6% und erreichte einen Indexstand von 105,19 – sein größter Tagesgewinn seit Anfang 2023. Der Euro, der zuvor auf ein Hoch von 1,0937 Dollar gestiegen war, fiel stark um 1,57% auf 1,0757 Dollar zurück.
Der Dollar stieg um 1,37% gegenüber dem japanischen Yen und erreichte 153,68, womit er sich weiter vom jüngsten Tief von 151,34 entfernte. Gegen den Offshore-Yuan gewann der Dollar 1,15% und erreichte 7,1801, was Berichte über chinesische Banken auslöste, die intervenierten, indem sie Dollar verkauften, um ihre Währung zu stabilisieren. China bleibt besonders anfällig für Zolldrucke, wobei der Yuan gegenüber dem Dollar eine erhöhte Volatilität zeigt.
Bitcoin stieg um 8,54% und erreichte ein neues Allzeithoch von 75.060 Dollar. Trumps wahrgenommene Unterstützung für den Kryptosektor wird als beitragender Faktor für diese Rally im Bereich digitaler Vermögenswerte angesehen, was einen signifikanten Aufwärtstrend auslöste.
Die chinesischen Aktienmärkte stiegen auf fast einmonatige Höchststände, da Anleger auf ein bevorstehendes Treffen hochrangiger Politiker in Peking warteten. Es wird erwartet, dass dieses Treffen sich auf Refinanzierung und erhöhte Ausgaben der lokalen Regierung konzentrieren wird, was den Anlegeroptimismus befeuert. Chinas Blue-Chip-Index, CSI300, verzeichnete einen Anstieg von 0,2%, was vorsichtigen Optimismus im Hinblick auf potenzielle wirtschaftliche Stimuli widerspiegelt.
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