Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart des EUR/USD sieht recht klar aus, wenn auch etwas komplex. Von einer Aufhebung des im Januar 2025 begonnenen Aufwärtstrends kann keine Rede sein, doch die Wellenstruktur seit dem 1. Juli hat eine komplexe und erweiterte Form angenommen. Meiner Ansicht nach hat das Instrument die Bildung der Korrekturwelle 4 abgeschlossen, die eine sehr untypische Form angenommen hat. Innerhalb dieser Welle haben wir ausschließlich Korrekturstrukturen beobachtet, so dass es keinen Zweifel an der korrigierenden Natur des Rückgangs gibt.

Ich bin der Meinung, dass der Aufbau des Aufwärtstrends noch nicht abgeschlossen ist und seine Ziele bis hinauf zur 1,25-Marke reichen könnten. Die Reihe der Wellen a–b–c–d–e scheint abgeschlossen; daher erwarte ich in den kommenden Wochen die Bildung einer neuen Aufwärtswellensequenz. Wir haben die vermuteten Wellen 1 und 2 gesehen, und das Instrument befindet sich derzeit in der Bildung der Welle 3 oder c. Ich hatte erwartet, dass dieses Instrument innerhalb dieser Welle auf das Niveau von 1,1717 steigen würde, was dem 38,2%-Fibonacci-Retracement entspricht. Diese Welle nimmt jedoch eine erweiterte Form an, was sehr positiv ist, da sie in diesem Fall impulsiv werden könnte—und damit die gesamte Aufwärtswellensequenz.

Der EUR/USD-Kurs änderte sich am Freitag kaum, der gesamte Preisbereich betrug nur 15 Basispunkte bis zur Eröffnung der US-Sitzung. Insgesamt erwarte ich diese Woche nichts Interessantes. Ich erinnere daran, dass die einzigen Ereignisse in dieser Woche drei US-Berichte waren, die einen widersprüchlichen Nachgeschmack hinterließen—ähnlich wie der gesamte Nachrichtenhintergrund im Dezember.

Während das BIP im dritten Quartal um satte 4,3% im Vergleich zum Vorquartal wuchs (zweite Schätzung), verlor die Industrieproduktion erneut an Dynamik und die Aufträge für langlebige Güter gingen zurück. Ich erinnere auch daran, dass zuvor entscheidende Berichte über Inflation, Arbeitslosigkeit und den Arbeitsmarkt veröffentlicht wurden, die ebenfalls schwer als positiv für den Dollar zu werten sind. Obwohl die Lohnlisten im November leicht über den Markterwartungen lagen, stellte die Oktoberzahl einen Negativrekord der letzten Jahre auf. Die Arbeitslosenquote stieg, während die Inflation sank. Letzteres könnte als positiver Faktor für die US-Währung gewertet werden, wenn da nicht ein "kleines" Detail wäre—die sinkende Inflation erhöht stark die dovish Markt-Vorstellungen für 2026. Mit anderen Worten: Je schneller die Inflation inmitten eines schwachen Arbeitsmarktes fällt, desto mehr Zinssenkungen wird die Fed im nächsten Jahr vornehmen. Es besteht keine Notwendigkeit, sich aktuelle Analystenprognosen oder das CME FedWatch-Tool anzusehen—alles wird allein von den eingehenden Wirtschaftsdaten abhängen.

Gesamte Schlussfolgerungen

Auf Basis der durchgeführten EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin einen Aufwärtstrend bildet. Donald Trumps Politik und die Geldpolitik der Federal Reserve bleiben langfristig bedeutende Faktoren, die auf dem US-Dollar lasten. Die Ziele des aktuellen Trendabschnitts könnten sich bis zur Marke von 1,25 erstrecken. Die aktuelle Aufwärtswellensequenz gewinnt an Schwung, und man möchte glauben, dass wir nun die Bildung einer impulsiven Wellensequenz im Rahmen der globalen Welle 5 beobachten. In diesem Fall sollte Wachstum mit Zielen nahe 1.1825 und 1.1926 erwartet werden, was den Fibonacci-Niveaus von 200,0 % und 261,8 % entspricht.

In kleinerem Maßstab ist der gesamte Aufwärtstrendabschnitt klar sichtbar. Die Wellenkennzeichnung ist nicht die standardmäßigste, da sich die Korrekturwellen in ihrer Größe unterscheiden. Zum Beispiel ist die größere Welle 2 kleiner als die interne Welle 2 innerhalb der Welle 3. Dies passiert jedoch. Ich erinnere daran, dass es am besten ist, klare und verständliche Strukturen in Charts zu identifizieren, anstatt die Analyse starr mit jeder einzelnen Welle zu verknüpfen. Derzeit weckt die bullische Struktur keinerlei Zweifel.

Kernprinzipien meiner Analyse

1. Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und signalisieren oft Veränderungen.
2. Wenn keine Sicherheit darüber besteht, was auf dem Markt passiert, ist es besser, sich zurückzuhalten. Es gibt und kann nie 100 % Gewissheit über die Richtung der Preisbewegung geben. Vergessen Sie nicht, Schutz-Stopp-Aufträge zu verwenden.
3. Die Wellenanalyse kann mit anderen Analysearten und Handelsstrategien kombiniert werden.