USDX: Considerando o cenário atual e as expectativas dos investidores, o dólar americano deve continuar sendo negociado sob pressão no curto prazo. Um rompimento abaixo do nível psicológico de 99,00 confirmaria a retomada da tendência de baixa.

Os futuros do índice do dólar estavam sendo negociados em 99,00 na primeira metade da sessão europeia desta terça-feira, enquanto os investidores avaliavam os dados macroeconômicos e os próximos passos da política monetária do Federal Reserve. Segundo a ferramenta FedWatch, do Chicago Mercantile Exchange (CME), a probabilidade de um corte de juros na reunião de dezembro do Fed subiu de 85,6% para 89,2%.

Fatores que influenciam o sentimento do mercado

• Indicadores macroeconômicos Os dados econômicos mais recentes mostram uma desaceleração no crescimento da economia dos EUA. O PMI industrial da S&P Global ficou aquém das expectativas dos analistas, caindo de 52,5 para 52,2. O índice do Institute for Supply Management (ISM) também piorou de 48,7 para 48,2, apesar das previsões de um aumento para 49,0. Esses números indicam um arrefecimento gradual do setor industrial.
• Eventos políticos e geopolíticos O presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizou a possível nomeação de seu principal assessor econômico, Kevin Hassett, defensor de uma política monetária dovish, como novo presidente do Federal Reserve. Isso reforça as expectativas de uma maior flexibilização monetária. Enquanto isso, as negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia continuam tensas, aumentando a incerteza nos mercados.
• Mercado de trabalho e inflação Os dados sobre o emprego do setor privado nos EUA relativos a novembro foram adiados devido ao prolongado encerramento do governo, mas espera-se que tenham um impacto significativo nas decisões da Reserva Federal. Os dados atualmente disponíveis indicam uma diminuição da inflação e um fraco crescimento dos salários, o que reforça as expectativas de uma abordagem moderada em relação às taxas de juros.

O que vai acontecer hoje?

Os participantes do mercado avaliarão hoje os dados de emprego do setor privado divulgados pela Automatic Data Processing (ADP). A expectativa é de um aumento de apenas 5.000 novos postos de trabalho — abaixo dos 10.000 projetados ontem e muito inferior aos 42.000 registrados em outubro.

O relatório da ADP será publicado às 13h15 (GMT) e, pouco depois, às 15h00, será divulgado o PMI de Serviços ISM de novembro. Esse indicador mede a condição do setor de serviços dos EUA, que representa cerca de 80% do PIB, e portanto exerce influência significativa sobre a dinâmica do dólar.

Um valor acima de 50 e um avanço no índice são interpretados como fatores positivos para o USD. A previsão atual é de 52,1, abaixo dos 52,4 registrados em outubro. Embora o indicador permaneça na zona de expansão (acima de 50), sua queda, somada aos dados mais fracos divulgados no início da semana, pode ser recebida de forma negativa pelos agentes de mercado.

Esses números reforçam o cenário de deterioração gradual da economia dos EUA e fortalecem os argumentos a favor de novos cortes na taxa básica pelo Federal Reserve.

Quadro técnico

O USDX continua em queda, movendo-se em mercados baixistas de curto, médio e longo prazo, respectivamente abaixo das médias móveis de 200 períodos no gráfico de 1 hora (99,54), gráfico diário (99,95) e gráfico semanal (101,45).

Os indicadores técnicos (no nosso caso, RSI, OsMA e Estocástico) nos gráficos diários e semanais também recomendam posições de venda.

No cenário alternativo, o preço precisará superar uma forte zona de resistência em torno dos níveis de 99,35 (média móvel de 200 períodos no gráfico de 4 horas), 99,40 (média móvel de 144 períodos no gráfico diário) e 99,54. Somente uma quebra do nível 99,95 confirmará a entrada em uma zona de mercado altista de médio prazo, aumentando o potencial para um maior crescimento do USDX. Uma quebra abaixo do nível "redondo" de 99,00 confirmará a retomada da tendência de baixa.

Previsões e recomendações

A maioria dos economistas e dos principais bancos de investimento prevê cortes adicionais de juros na reunião do Fed em dezembro. Eles acreditam que uma redução de 25 pontos-base diminuirá os custos de empréstimos e dará suporte à economia. No entanto, caso os próximos indicadores dos EUA venham mais fortes do que o esperado, o banco central poderá reconsiderar sua decisão. Vale lembrar que a reunião do Federal Reserve acontecerá na próxima semana.

Curiosamente, o presidente do Fed, Jerome Powell, ao participar de um debate sobre George Shultz (estadista americano que ocupou diversos cargos no governo e exerceu forte influência sobre a política econômica do país) na Universidade de Stanford, afirmou que o Fed está preparado para flexibilizar a política monetária — mas reforçou que tudo dependerá dos próximos indicadores e dos riscos inflacionários persistentes.

Conclusão: Diante do cenário atual e das expectativas dos investidores, o dólar americano deve permanecer sob pressão no curto prazo. Recomenda-se que os investidores acompanhem de perto a divulgação dos dados econômicos e os comunicados do Fed para tomar decisões embasadas.