Společnost Boeing, která se v posledních letech potýkala s řadou krizí, včetně tragických nehod, technických problémů a negativního mediálního obrazu, se začíná z pohledu analytiků jevit jako příležitost pro investory. Po dlouhém období nejistoty a nedůvěry se zdá, že se karta obrací. Společnost Rothschild & Co. Redburn aktualizovala své hodnocení akcií Boeingu z neutrálního na „koupit“, a analytik Olivier Brochet zároveň zvýšil cílovou cenu z 199 na 275 dolarů za akcii. To je odvážný krok, který signalizuje rostoucí důvěru v to, že se Boeing skutečně dostává do fáze stabilizace a růstu.
Průměrná cílová cena akcií Boeingu podle údajů FactSet aktuálně činí 222 dolarů, přičemž 58 % analytiků vydalo doporučení k nákupu. V předobchodní fázi obchodování akcie reagovaly růstem o 1 %, a od začátku letošního roku zaznamenaly celkový nárůst o 14 %. To může být prvním signálem, že investoři začínají vnímat změnu nálady kolem jedné z nejznámějších společností v leteckém průmyslu.
The Boeing Company (BA)
Brochet ve své zprávě uvedl, že „po letech problémů se situace pro Boeing obrací k lepšímu a společnost vypadá zdravěji“. Poukazuje na zlepšení finančních výsledků, vnitřní kultury firmy, výrobních procesů i strategického směřování. Všechny tyto faktory dohromady podle něj vytvářejí předpoklad pro to, aby trh přehodnotil dosavadní podhodnocení akcií. Analytik dodává, že jeho důvěra v oživení Boeingu se v posledních měsících znatelně zvýšila, a vidí prostor pro růst, který výrazně převyšuje možná rizika poklesu.
Jedním z hlavních tahounů tohoto očekávaného obratu má být zrychlení výrobních kapacit, zejména u dvou klíčových modelů – Boeing 737 a Boeing 787. Podle Brochetových odhadů by se měsíční produkce mohla ustálit na 63 letadlech modelu 737 a 14 letadlech modelu 787, což by podle jeho současného modelu generovalo přibližně 1,7 miliardy dolarů čistého zisku ročně. To by znamenalo, že odhady volného cash flow pro rok 2029 by se mohly zvýšit o 13 %, a celkový volný cash flow společnosti by na konci dekády přesáhl 14 miliard dolarů. Pro srovnání – analytici dle FactSet momentálně očekávají pro tentýž rok cash flow ve výši 11,7 miliardy dolarů.
Tato pozitivní čísla a odhady přicházejí navzdory pokračujícím vyšetřováním a bezpečnostním incidentům. Jen před několika týdny se zřítil Boeing 787 Dreamliner společnosti Air India, při kterém zahynulo nejméně 270 lidí. Případ stále vyšetřují úřady, které se zaměřují na data z černých skříněk. Nejde o první incident: veřejnost si stále pamatuje na dvě katastrofy typu Boeing 737 Max a na událost z roku 2024, kdy během letu společnosti Alaska Airlines vypadla dveřní zátka. Tyto případy hluboce otřásly důvěrou v značku Boeing a dodnes mají dopad na její reputaci.
Přesto ale Brochet a další analytici tvrdí, že Boeing dělá správné kroky k obnově důvěry – zvýšená transparentnost, větší důraz na kvalitu výroby, interní reformy a důslednější komunikace s regulátory. To vše přispívá k tomu, že investoři začínají společnosti opět věřit. Brochet navíc upozorňuje, že i přes všechna zlepšení se neočekává, že by Boeing v roce 2028 překonal rekordní počet 806 letadel dodaných v roce 2018, což znamená, že firma má stále před sebou realisticky dosažitelný prostor pro růst.
Z investičního hlediska se tak Boeing dostává do pozice „obracejícího se obra“ – společnosti, která prošla náročným obdobím a teď je na cestě k obnově. To s sebou nese vyšší volatilitu, ale také významný růstový potenciál. Pokud se naplní scénář urychlení výroby a stabilizace provozních procesů, může být aktuální hodnocení akcií skutečně podhodnocené.
Дональд Трамп осуществил визит в Китай, встретился с Си Цзинпинем, но, по мнению большинства аналитиков, отношения между двумя геополитическими гигантами лучше не стали после этой встречи. По большому счету, стороны не смогли ни о чем договориться, поэтому внимание рынка быстро переключилось на Иран. Уже на борту самолета, следовавшего в Вашингтон, Дональд Трамп вспомнил о конфликте на Ближнем Востоке и для многих неожиданно сообщил, что требует от Тегерана минимум двадцатилетнего моратория на обогащение урана. Напомню, что ранее неоднократно поступала информация о том, что Штаты требуют полного отказа Тегерана от ядерной программы и изъятия всего обогащенного урана. По словам Трампа, 20 лет достаточно для того, чтобы заключить соглашение и завершить войну. Согласится ли на эти условия Иран? К сожалению, мой ответ такой же, как раньше.
Тегеран, может быть, согласится на 20-летний мораторий, но как быть с уже имеющимся обогащенным ураном, который, в частности, используется на атомных электростанциях? Допустим, Вашингтон и Тегеран договорятся о разрешении использовать уран в энергетической инфраструктуре, но в любой момент этот уран может быть дообогащен и теоретически использован в баллистических ракетах. Вероятнее всего, Вашингтон требует не только моратория, но и пристального наблюдения за всеми энергетическими объектами и ядерными лабораториями. А это уже совершенно другое дело.
На мой взгляд, Иран согласился бы на мораторий, если бы от него не требовали вывезти весь имеющийся уран в третьи страны. Однако без вывоза урана ядерная сделка не будет иметь никакого смысла. Какой смысл запрещать Ирану обогащать уран, если у него он уже есть, и он никуда не денется? Следовательно, вероятность согласования сделки по-прежнему остается крайне низкой. Перемирие висит на волоске, чем и объясняется резкое повышение спроса на безопасный доллар на этой неделе.
Теперь остается только понять, насколько хватит терпения у Трампа. Лидер Белого дома сам не горит желанием возобновлять войну, но без сделки с Ираном вся его военная компания, на которую были затрачены десятки миллиардов долларов, которые стоили президенту падение собственных политических рейтингов и подняли инфляцию до трехлетних максимумов(что ставит крест на снижении процентной ставки ФРС), становится просто бессмысленной.
Анализ EUR/USD.16 мая. Евро готовится к падению ниже 14-й фигуры
Анализ GBP/USD.16 мая. Британец готов вернуться к 30-й фигуре
Глава Бундесбанка: ЕЦБ все ближе к ужесточению
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн a-b-c выглядит завершенно. Следовательно, сейчас могло начаться построение волны 3 в С с целями, находящимися вплоть до 14-й фигуры. Вся волна С(если текущая волновая разметка верна) может завершить свое построение гораздо ниже 14-й фигуры. Однако для такого сценария потребуется сильная поддержка геополитики.
Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид. Теперь мы видим на графиках четкую восходящую структуру, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения понижательного набора волн, который может принять импульсный вид и совпадать с импульсной структурой инструмента EUR/USD. Следовательно, после снижения на 300 пунктов можно ожидать коррекционную волну, после чего – новое падение в район 30-31 фигур. О новом падении британца я предупреждал заранее, но я ожидал коррекцию. Однако суровая реальность показывает, что это может быть полноценная импульсная структура, учитывая силу ее первой волны.
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
