La moneda estadounidense comenzó la nueva semana con ganancias. Actualmente, está tratando de estabilizarse antes de la reunión de la Reserva Federal. Al mismo tiempo, la moneda europea recortó algunas de sus ganancias iniciales en previsión de nuevas acciones del BCE y la publicación de estadísticas macroeconómicas sobre la zona del euro, pero luego recuperó terreno perdido.

Al comienzo del nuevo mes, el dólar estadounidense subió frente a las principales monedas, principalmente frente al euro, pero luego retrocedió levemente. El euro aprovechó esa caída y se fortaleció frente al dólar antes de la publicación de datos sobre la actividad manufacturera en la zona del euro. Además, el calendario macroeconómico del martes incluye informes sobre los precios al consumidor en los estados miembros del bloque.

El miércoles, el foco de los operadores del mercado estará en la decisión de la tasa de interés de la Fed. Se espera que el regulador aumente la tasa clave en 25 puntos base. Al mismo tiempo, los analistas no coinciden en si este aumento será el último antes de que el FOMC pause su endurecimiento de la política monetaria.

Se espera que un aumento anticipado en la tasa de interés de la Reserva Federal esta semana sea el último en su ciclo de endurecimiento de la política monetaria. Según estimaciones preliminares, el regulador elevará la tasa de interés en un 0,25% a su nivel más alto desde junio de 2006. En aquel entonces, la Reserva Federal mantuvo la tasa de referencia en ese nivel hasta septiembre, pero luego inició un nuevo ciclo de recortes de tasas.

Muchos inversores y operadores creen que la Fed seguirá la estrategia elegida y comenzará a relajar la política monetaria a finales de año. En cuanto al BCE, se espera que continúe actuando agresivamente. En tal situación, es probable que el euro siga subiendo, mientras que el dólar estadounidense tendrá que esforzarse mucho para mantenerse a flote.

El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, será de gran importancia para los participantes del mercado. Aunque solo se publicará parte de los informes sobre el mercado laboral de EE. UU. hasta el 3 de mayo, esto no impedirá que la Reserva Federal y su jefe evalúen la situación actual. Si Powell señala que el regulador está listo para pausar su ciclo de aumento de tasas, el dólar estadounidense podría perder terreno. En caso de no haber señales claras de la Reserva Federal, el escenario más probable sugiere un aumento del dólar estadounidense, según creen los expertos.

En cuanto a la decisión del BCE, los mercados esperan que el regulador europeo aumente su tasa de interés clave en 25 puntos base. Los estrategas de divisas de TD Securities tienen una opinión similar, pero no descartan un aumento de 50 puntos base. Según los analistas, tal decisión podría deberse a una inflación persistentemente alta en la zona del euro, los intentos de los responsables de política económica para evitar una recesión, un fuerte crecimiento salarial en la UE, así como signos de alivio del estrés en el sistema financiero mundial. Todo esto es "suficiente para que el BCE aumente cómodamente las tasas en 25pbs en mayo y vuelva a introducir la orientación de que se avecina un mayor endurecimiento. No descartaríamos por completo un aumento de 50pbs si los datos antes de la decisión sorprenden significativamente, pero eso ocurriría sin orientación", señalaron los analistas de TD Securities.

En este contexto, el par EUR/USD retrocedió bruscamente desde los máximos recientes cercanos a 1,1035. Su descenso se intensificó después de la publicación del PMI manufacturero del ISM. En abril, el indicador aumentó pero se mantuvo por debajo de la marca de 50 que separa la expansión y la contracción en la actividad. Esto respaldó al dólar estadounidense y limitó la racha alcista del euro. A partir del martes por la mañana, el par EUR/USD cotizaba en 1,0998, intentando recuperar el terreno perdido.

El par EUR/USD cayó después de que se informó que el PMI manufacturero del ISM mejoró a 47,1 en abril desde 46,3 un mes antes. Sin embargo, su aumento fue insignificante. Como resultado, el par de divisas cayó a sus mínimos, alcanzando la marca de 1,0970.Según el gráfico técnico, la tendencia alcista sigue intacta. Sin embargo, es probable que el EUR/USD pruebe la EMA de 20 días en el nivel de 1,0955. Una caída por debajo de este nivel abrirá el camino hacia el nivel de 1,0900. Si las cosas cambian y los compradores toman la delantera, se espera que el par avance a 1,1000 y más. El siguiente objetivo será 1,1095, según creen los expertos.

En la situación actual, el dólar fue respaldado no solo por los últimos datos macroeconómicos de EE. UU., sino también por el cierre del banco más grande, First Republic. Según los analistas, la situación con First Republic y la postura agresiva de la Fed contribuirán a nuevas ganancias del dólar estadounidense. Los expertos predicen que la decisión del regulador sobre las tasas de interés ayudará a estabilizar el sector bancario de EE. UU.

Los datos sobre inflación y actividad manufacturera en la zona del euro son el foco de atención de los participantes del mercado. Anteriormente, el PMI manufacturero preliminar mostró una disminución a 45.5 desde el nivel de marzo de 47.3. Ahora, los estrategas de divisas están esperando la publicación de estadísticas macroeconómicas europeas, en particular sobre los precios al consumidor en la zona del euro. Se estima que la tasa de inflación anual en la UE se aceleró levemente al 7% desde el 6.9% anterior.

El miércoles 3 de mayo, los operadores e inversores prestarán especial atención a la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés. El viernes 5 de mayo, podrían tomar nota de las estadísticas sobre el mercado laboral de EE. UU. Además, el calendario macroeconómico del viernes incluirá datos sobre las vacantes de empleo en EE. UU. y los pedidos de fábrica. Estos informes pueden respaldar al euro, aunque se espera que el dólar continúe dominando a mediano plazo.