คู่เงินดอลลาร์-เยนต์ได้รับความเป็นที่นิยมอีกครั้ง วันนี้คู่เงินดังกล่าวขึ้นถึงระดับสูงสุดในปีที่ผ่านมาที่ 139.38 และวันนี้มีแนวโน้มว่าจะขึ้นอีก จุดมุ่งหมายหลักของคู่เงินดอลลาร์-เยนต์ในขณะนี้คือตัวเลขกลม 140 มีโอกาสที่จะเกิดขึ้นในอนาคตใกล้เคียงหรือไม่ และอะไรที่อาจจะขัดขวางการทำเช่นนั้น?

USD จะไปที่ไหนเมื่อหนี้สาธารณะของรัฐเพิ่มขึ้น?

ไม่ว่าจะเกิดความเสี่ยงของการล้มละลายและการถดถอยในสหรัฐฯ ก็ยังมีการเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง สิ่งที่ส่งผลให้เกิดเช่นนั้นคือความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการลดลงของการเติบโตเศรษฐกิจโลก

ในปัจจุบัน ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนมั่นใจว่าการล่มสลายของเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเป็นภัยคุกคามต่อทั้งโลก ดังนั้น นักเทรดเดอร์จึงเลือกซื้อเงินดอลลาร์เพื่อป้องกันพอร์ตโฟลิโอของตนเองจากการเกิดวิกฤตโลก

วันเมื่อวานนี้ไม่ได้นำมาซึ่งความสงบสุขให้กับตลาดอีกครั้ง ในการประชุมระหว่างประธานสภาตัวแทนราษฎร Kevin McCarthy และธุรการทั่วไปของที่ว่าการขาวออกไม่ได้ตกลงกันเกี่ยวกับขีดจำกัดหนี้สหรัฐฯ ซึ่งอาจป้องกันการล้มละลายและผลกระทบที่น่ากลัว

อย่าลืมว่าเพื่อให้เกิดผลลัพธ์ที่ดีสำหรับเหตุการณ์นี้ ระหว่างพวกสาวกพรรคสีแดงและสีฟ้าจะต้องทำการเจรจากันก่อนวันที่หนึ่งของเดือนมิถุนายน

ก่อนหน้านี้ รัฐมนตรีการคลังสหรัฐฯ Janet Yellen เตือนว่าในช่วงต้นฤดูร้อน สหรัฐฯอาจจะหมดเงินในการชำระบัญชีของตน ซึ่งจะหมายความว่าต้องล้มละลาย

เมื่อวานนี้ รัฐมนตรีสาธารณรัฐกล่าวอีกครั้งว่ามีความหวังที่จะได้เจรจากัน โดยกล่าวว่าสมาชิกสภาตัวแทนยังมีเวลาอีกพอสำหรับการมาสู่ความเข้าใจกันและทำการเจรจากันก่อนเวลา X

อย่างไรก็ตามความมั่นใจของนักการเมืองอเมริกันไม่มีผลต่อความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ ในวันพุธนี้ ผู้เชี่ยวชาญจากสำนักงานออกแบบเครดิตระหว่างประเทศ Moody's เตือนเต็มปากว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงในการพยากรณ์ของพวกเขาเกี่ยวกับสหรัฐอเมริกา และเพื่อนร่วมงานของพวกเขาจาก Fitch ก็ให้การจัดอันดับหนี้สหรัฐฯเป็นสถานะเชิงลบ "AAA"

สิ่งนี้ทำให้ความรู้สึกของการวิกฤติกำลังเข้ามาแรงขึ้น ซึ่งทำให้ความต้องการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงลดลง และความต้องการซื้อขายสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูงขึ้น โดยหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดคือเงินเยน แต่ดอลลาร์ก็ได้เอาเงินเยนลงจากตำแหน่งเป็นผลมากขึ้นและกลับมาเป็นผู้นำอีกครั้ง

ตามผลการซื้อขายเมื่อวานนี้ คู่สกุลเงิน USD/JPY ขึ้นอย่างมากถึง 0.5% ไปยังระดับสูงสุดในปีที่ผ่านมาที่ 139.3 ในขณะเดียวกันดัชนี DXY ขึ้นราคาต่อต้านกลุ่มสกุลเงินหลักอย่างน้อย 0.3% และได้ถึงระดับสูงสุดใน 2 เดือนที่ 104.01

ตามความเห็นของนักวิเคราะห์โดยทั่วไป โอกาสที่ Fitch จะเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับการเติบโตของดอลลาร์ได้ไม่น้อย นักวิเคราะห์คาดว่าในระยะสั้น สกุลเงินสีเขียวจะเข้มแข็งขึ้นเป็นสินทรัพย์ป้องกันเพิ่มเติมอีก 2% ถึงระดับ 106 หากไม่มีข้อตกลงเพิ่มเติมในการเพิ่มขีดจำกัดหนี้สาธารณรัฐในไม่ช้า

บางผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าการเติบโตของดอลลาร์เป็นที่หลบซ่อนในขณะนี้จะช่วยให้คู่สกุลเงิน USD/JPY เกินไปยังระดับสำคัญทางจิตวิทยา 140 ในเร็ว ๆ นี้

แต่เส้นทางสำคัญสำหรับเงินตราหลักนั้นจะเป็นความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเก็บรักษาความแตกต่างของเงินและเครดิตระหว่างสหรัฐฯและญี่ปุ่น หากมีการเพิ่มขึ้น นั่นจะนำสกุลเงินดอลลาร์-เยนไปสู่จุดสูงสุดที่เป็นเรื่องเสียงดังใหม่ในไม่ช้า

ปัจจัยการเงินสามารถเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของ USD/JPY ได้อย่างไร?

ผู้เชี่ยวชาญหลายคนอธิบายการกระโดดของดอลลาร์เมื่อวานนี้เทียบกับเงินเยนด้วยความคาดหวังที่แตกต่างกันของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินและเครดิตของฟิดเรเซิร์ฟ

ขณะนี้นักซื้อขายฟิวเจอร์กำลังประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางอเมริกาจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อีก 0.25% ในเดือนถัดไป มากกว่า 35% แม้ว่าในต้นสัปดาห์นี้จะมีเพียง 20% เท่านั้น

สิ่งที่ทำให้นักลงทุนเปลี่ยนแปลงคาดการณ์ได้คือ คำแถลงการณ์ที่เข้มงวดกว่าที่คาดไว้จาก FOMC ในเดือนพฤษภาคม และการใช้ภาษาที่ก้าวร้าวของผู้แทนธนาคารกลางสหรัฐฯ

รายงานของ FRS ที่เผยแพร่ในวันพุธแสดงให้เห็นว่าผู้บริหารหลายคนเห็นด้วยว่าความจำเป็นต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยไปอีกต่อไปนั้นไม่ชัดเจน

อย่างไรก็ตาม บางสมาชิกในฟิวเจอร์เรซิร์ฟเตือนว่าธนาคารกลางไม่ควรยกเลิกโอกาสในการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง โดยพิจารณาจากการเฝ้าระวังการเกิดเงินเฟ้อที่มีลักษณะที่มั่นคงมาก

เมื่อวานนี้ สมาชิกสภาผู้ดูแลระบบของฟีดเดอรัลริเซอร์เซอร์วิส (FRS) คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ก็เสียงเดียวกันกับนักวิเคราะห์อื่น ๆ ว่าจะไม่สนับสนุนแนวคิดในการหยุดเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมีหลักฐานชัดเจนที่ว่าอินเฟรชันกำลังเข้าใกล้เป้าหมายที่ 2% อย่างไรก็ตาม

ในบริบทนี้ อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ธุรกิจระยะสองปีและสิบปีของสหรัฐอเมริกาก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยขึ้นถึงระดับสูงสุดตั้งแต่ช่วงกลางเดือนมีนาคม

การเพิ่มอัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกาก็ส่งผลกระทบต่อเงินเยนที่อยู่ในสถานการณ์ที่ไม่น่าพอใจอยู่แล้วเนื่องจากนโยบายของธนาคารญี่ปุ่นเป็นฝ่ายลูกน้อง

ไม่ว่าจะมีการเพิ่มราคาสินค้าในประเทศหรือไม่ BOJ ยังคงรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำมาก (ที่ระดับ -0.1%) และไม่มีแผนที่จะเพิ่มอัตราดังกล่าวในอนาคตใกล้ชิด เนื่องจากว่า BOJ คิดว่าอินเฟรชันปัจจุบันเป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราว

หากในอนาคตที่เห็นได้ชัด ตลาดจะได้รับเหตุผลมากขึ้นในการสนับสนุนว่าทั้ง BOJ และ ฟิลด์เรสเซิร์ฟได้ไม่มีการปล่อยความสุขนักและจะดำเนินการตามเส้นทางที่กำหนดไว้อย่างต่อเนื่อง นี่อาจทำให้คู่สกุลเงิน USD/JPY กลายเป็นแรงขับเคลื่อนที่แข็งแกร่งขึ้นอีก

จากด้านเทคนิค ในขณะนี้มีโอกาสสูงที่สกุลเงินหลักจะไปสู่จุดสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายนที่ 142.25 นั่นจะเป็นไปได้หากอัตราแลกเปลี่ยนเกินระดับ 140 และคงอยู่เหนือระดับนั้น

แต่หากมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในภาพรวมและกลายเป็นเชิงลบสำหรับสินทรัพย์ดอลลาร์-เยน จะเป็นไปได้ว่าเราจะเห็นจุดสูงสุดที่มีความเข้มข้นมาก

ความเสี่ยงที่สูงที่สุดสำหรับคู่สกุลเงิน USD/JPY คือการเพิ่มความคาดหวังในการหยุดพักในวงจรการเข้ารหัสของฟิลด์เรสเซิร์ฟ และการเพิ่มขึ้นของการพูดคุยเกี่ยวกับการแก้ไขนโยบายเส้นโค้งรายได้ในประเทศญี่ปุ่น

หากตลาดเริ่มวางเดิมพันในเรื่อง BOJ จะทำการเปลี่ยนแปลง YCC ในการประชุมในเดือนมิถุนายนนี้ อาจจะกระตุ้นการขึ้นของเงินเยนอย่างแรง ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ Societe Generale ในกรณีนี้ คู่เงินดอลลาร์-เยนอาจจะลดลงถึง 7% จากระดับปัจจุบันไปยังระดับ 130

เพื่อที่จะได้รับกำไร SocGen แนะนำให้นักลงทุนซื้อตัวเลือกดิจิตอล "พุท" ราคาถูก 2 เดือน ที่ราคาเริ่มต้น 134 ดอลลาร์ และมีขีดจำกัดการถอนออกที่ระดับ 129