أنهى سوق الأسهم الأمريكي يوم الأربعاء بانخفاض، حيث تراجعت أسهم شركات تصنيع الرقائق وتوقف المستثمرون في انتظار تقارير الأرباح للشركات.
بعد إغلاق السوق، أعلنت مايكروسوفت وMeta Platforms (المحظورة في روسيا) عن أرباح تجاوزت توقعات الإيرادات. هذه النتائج الإيجابية لفتت الانتباه إلى التقارير القادمة من عمالقة التكنولوجيا الآخرين، مما عزز الثقة في "الثقيلات" في سوق التكنولوجيا.
من بين أكبر اللاعبين في قائمة "السبعة الرائعة"، أظهرت ألفابت أيضًا نتائج مثيرة للإعجاب. نموها بنسبة 2.8% يوم الثلاثاء بعد تجاوز توقعات الإيرادات والأرباح للربع الثالث أعطى السوق دفعة صغيرة، مما ساعد في تعويض التأثير السلبي من تراجع أسهم شركات تصنيع الرقائق.
واجهت أسهم Advanced Micro Devices (AMD) وQorvo ضغوطًا كبيرة. التوقعات القاتمة أدت إلى انخفاضات بنسبة 10.6% و27.3% في أسعار أسهمهما على التوالي.
انخفضت Super Micro Computer بنسبة 32.6% بعد أن استقالت Ernst & Young من كونها مدقق حسابات الشركة. كما أنهت Nvidia اليوم في المنطقة الحمراء، بانخفاض 1.4%.
شهد قطاع تكنولوجيا المعلومات أكبر انخفاض بين قطاعات S&P 500، بانخفاض 1.34%، بينما أظهر قطاع خدمات الاتصالات نموًا طفيفًا بفضل نجاح ألفابت.
وفقًا لمايكل جيمس، المدير العام لتداول الأسهم في Wedbush Securities، فإن التقلبات في أسهم Qorvo وAdvanced Micro وSuper Micro تثير تساؤلات و"تضعف الصورة الوردية" التي وضعتها تقرير ألفابت المثير للإعجاب.
"سيكون هناك تركيز شديد على تقارير الأرباح وتوجيهات الشركات"، أضاف جيمس، مشيرًا إلى الترقب الشديد بين المستثمرين.
انتهى يوم الأربعاء بانخفاضات صغيرة عبر المؤشرات الرئيسية. انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 91.51 نقطة (0.22%) ليستقر عند 42,141.54. كما انخفض S&P 500 بمقدار 19.25 نقطة (0.33%) ليصل إلى 5,813.67، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب أكبر انخفاض، بخسارة 104.82 نقطة (0.56%) ليغلق عند 18,607.93.
وفقًا للبيانات الأولية من وزارة التجارة الأمريكية، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.8% سنويًا في الربع الثالث، وهو أقل قليلاً من معدل النمو المتوقع البالغ 3.0%. هذا الفارق الطفيف بين النتائج الفعلية والمتوقعة أثار بعض القلق في السوق، على الرغم من أن الاتجاه العام للنمو لا يزال إيجابيًا.
في أخبار إيجابية أخرى، شهد القطاع الخاص نموًا في الوظائف أقوى من المتوقع. أضاف شهر أكتوبر 233,000 وظيفة جديدة، متجاوزًا التوقعات، مما يشير إلى تعافي مستمر في سوق العمل ويعطي المستثمرين سببًا للتفاؤل، معززًا التوقعات بنشاط المستهلك وقوة الاقتصاد.
مع اقتراب الانتخابات الرئاسية في 5 نوفمبر، يعد السباق بين كامالا هاريس ودونالد ترامب موضوعًا ساخنًا بين المشاركين في السوق. وفقًا لأحدث الاستطلاعات، يتنافس المرشحان بشكل متقارب. يراقب المستثمرون عن كثب التأثير المحتمل للانتخابات على السياسة الاقتصادية والسوق.
أحبطت إيلي ليلي المستثمرين، بانخفاض 6.2% بعد أن خالفت توقعات المبيعات لأدوية فقدان الوزن والسكري الشهيرة. توقع المحللون نتائج أفضل، مما أدى إلى تراجع في أسهم عملاق الأدوية.
أعلنت شركة Starbucks عن انخفاض في المبيعات الفصلية، حيث أثر تراجع الطلب العالمي على أرباح الشركة. تلقى المستثمرون الذين يراقبون سلسلة المقاهي عن كثب تأكيدًا بأن التحديات الاقتصادية العالمية قد أثرت حتى على أكبر العلامات التجارية.
على الرغم من التراجع العام في السوق، أظهرت بورصة نيويورك توازنًا إيجابيًا: لكل سهم تراجع، ارتفع سهم آخر. تم تسجيل 210 ارتفاعات جديدة و52 انخفاضًا جديدًا، مما يشير إلى شعور مختلط، حيث لا يزال العديد من المستثمرين متفائلين.
سجل مؤشر S&P 500 عدد 24 ارتفاعًا جديدًا في 52 أسبوعًا وخمسة انخفاضات جديدة، بينما شهد مؤشر Nasdaq Composite عدد 126 ارتفاعًا جديدًا و98 انخفاضًا جديدًا. يوضح هذا التباين في الأداء شعور المستثمرين المختلط، حيث يوازن المستثمرون بين توقعات النمو والمخاوف بشأن قطاع التكنولوجيا.
من المتوقع أن تصدر أمازون نتائجها المالية يوم الخميس، وتشير التوقعات إلى اتجاهات مشابهة للتقارير الأخيرة من عمالقة التكنولوجيا الآخرين. يخشى المستثمرون أن تؤثر الاستثمارات الكبيرة في الذكاء الاصطناعي والبنية التحتية على هوامش الشركة العالية، مما قد يقلل من الاهتمام بأسهمها.
استمرت أسهم عمالقة التكنولوجيا في الانخفاض في التداول بعد السوق يوم الأربعاء. التحدي الرئيسي الذي تواجهه هذه الشركات هو موازنة المبادرات الطموحة في الذكاء الاصطناعي مع الحاجة إلى إظهار عوائد قصيرة الأجل. "الاستثمار في الذكاء الاصطناعي مكلف. بناء القدرات مكلف"، علقت محللة GlobalData بياتريز فالي.
تتنافس شركات التكنولوجيا لبناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، لكن التبني الواسع للتكنولوجيا سيستغرق وقتًا. وفقًا لـ Visible Alpha، تجاوزت النفقات الرأسمالية الفصلية لشركة Microsoft الآن مستوى إنفاقها السنوي قبل عام 2020. كما زادت Meta بشكل كبير من إنفاقها، حيث أصبحت الاستثمارات الفصلية الآن مماثلة لتكاليفها السنوية قبل عام 2017.
أعلنت مايكروسوفت عن زيادة بنسبة 5.3% في الإنفاق الرأسمالي ليصل إلى 20 مليار دولار في الربع المالي الأول وأكدت على زيادات إضافية في استثمارات الذكاء الاصطناعي في الربع القادم. ومع ذلك، حذرت الشركة من أن النمو في أعمالها السحابية Azure قد يتباطأ بسبب محدودية سعة مراكز البيانات. أضاف هذا البيان إلى مخاوف المستثمرين.
ستساعد هذه الاستثمارات بلا شك عمالقة التكنولوجيا في تعزيز مواقعهم في سوق الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل، لكن في الوقت الحالي، يبقى سؤال الربحية ونمو الهوامش مفتوحًا.
يشير رئيس أبحاث التكنولوجيا في D.A. Davidson، جيل لوريا، إلى أن "المستثمرين يتجاهلون أحيانًا أن كل مرة تقوم فيها مايكروسوفت باستثمارات كبيرة، فإنها تخفض هامش الشركة بنسبة مئوية كاملة، مما يمكن أن يستمر لمدة ست سنوات قادمة." وفقًا للوريا، يمكن أن تبطئ النفقات الرأسمالية الحالية من مقاييس هوامش مايكروسوفت، مما يخلق حاجزًا مؤقتًا للربحية.
تواجه شركات تصنيع الرقائق مثل Nvidia تحديات في تلبية الطلب المتزايد على مكونات الذكاء الاصطناعي. أكدت شركة Advanced Micro Devices، التي أعلنت عن أرباحها في وقت سابق من هذا الأسبوع، أن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي يتزايد بشكل أسرع من قدرة الإنتاج. حذرت الشركة من أن إمدادات رقائق الذكاء الاصطناعي ستظل محدودة حتى العام المقبل، مما يترك بعض الطلبات غير ملباة.
تعود هذه الاستثمارات الكبيرة من عمالقة التكنولوجيا إلى الأوقات التي كانت فيها الشركات تستثمر بنشاط في تكنولوجيا السحابة، في انتظار تبني العملاء والتكيف مع التكنولوجيا الجديدة.
"نحن على وشك فرص كبيرة، حتى لو كان بناء البنية التحتية قد يثير تساؤلات للمستثمرين على المدى القصير"، قال الرئيس التنفيذي لشركة Meta (المحظورة في روسيا) مارك زوكربيرج، معلقًا على إنفاق الشركة الحالي. وأكد أن الشركة تخطط لمواصلة القيام باستثمارات كبيرة في بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، استعدادًا للطلب المستقبلي والنتائج طويلة الأجل.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
