الأسواق تتعافى بحذر

أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الخميس دون تغيير يذكر، بعد أن عكست مكاسبها الصباحية. حدث ذلك بينما حاول المستثمرون استيعاب الانخفاض الحاد السابق الذي نتج عن توقعات غير متوقعة من الاحتياطي الفيدرالي. حيث أشار البنك المركزي إلى أنه يتوقع تخفيضات أقل في أسعار الفائدة واستمرار التضخم المرتفع في العام المقبل.

الاحتياطي الفيدرالي يثير قلق الأسواق بتوقعاته

في الجلسة السابقة، اهتز المستثمرون بسبب موقف الاحتياطي الفيدرالي، الذي عدل توقعاته لديناميكيات الأسعار والتضخم. الآن يستعد المشاركون في السوق لحقيقة أن السياسة النقدية ستظل مشددة لفترة أطول مما كان متوقعًا سابقًا. وقد أضاف هذا الأمر حالة من عدم اليقين وزاد الضغط على الأسهم.

الاقتصاد يؤكد صحة كلمات المنظم

يوم الخميس، أكدت الإحصاءات الاقتصادية صحة توقعات الاحتياطي الفيدرالي. حيث انخفض عدد الطلبات الأولية للحصول على إعانات البطالة بشكل غير متوقع أكثر مما توقع المحللون، مما يشير إلى استقرار سوق العمل. علاوة على ذلك، تم تعديل معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث بالزيادة - من 2.8% إلى 3.1% مثيرة للإعجاب.

على الرغم من البيانات الاقتصادية الكلية المواتية، فضل المستثمرون اتخاذ موقف الانتظار والترقب. لا تزال عدم القدرة على التنبؤ بسياسة الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية ومخاطر التضخم المرتفع تضغط على معنويات السوق.

وول ستريت تنهي اليوم في حالة تفكير

ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار رمزي بلغ 15.37 نقطة (0.04%) ليغلق عند 42,342.24. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 5.08 نقطة (-0.09%) لينهي اليوم عند 5,867.08، بينما فقد مؤشر ناسداك المركب 19.92 نقطة (-0.10%) لينهي اليوم عند 19,372.77.

تظهر هذه التغييرات رد فعل مختلط من الأسواق تجاه الإشارات الاقتصادية والنقدية.

داو يكسر سلسلة الخسائر

على الرغم من المكاسب الطفيفة، تمكن مؤشر داو من كسر سلسلة قاتمة من عشرة جلسات متتالية من الانخفاضات، وهي الأطول منذ عام 1974. ومع ذلك، لا تزال المعنويات العامة حذرة، خاصة بعد الخسائر الكبيرة يوم الأربعاء.

في وقت سابق، عانى مؤشر داو وS&P 500 من أكبر انخفاض يومي لهما منذ أغسطس، بينما سجل ناسداك أسوأ أداء له منذ يوليو. السبب الرئيسي كان التوقعات الجديدة للاحتياطي الفيدرالي، والتي بموجبها سيتم تخفيض أسعار الفائدة بشكل أبطأ مما كان متوقعًا في عام 2025. الآن، يتم التوقع فقط بتخفيضين بمقدار 25 نقطة أساس، بانخفاض 0.5 نقطة مئوية عن توقعات سبتمبر.

نتيجة إيجابية لنهاية العام تخفف المخاوف

على الرغم من التقلبات الأخيرة، لا تزال الأداء في نهاية العام مثيرًا للإعجاب. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 23%، وارتفع مؤشر داو بأكثر من 12%، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 29%. تبرز هذه الأرقام مرونة السوق في بيئة اقتصادية كلية صعبة.

الأسعار، السندات، والتوقعات

تستمر توقعات الأسعار في التغير. كان المتداولون يتوقعون سابقًا ثلاث تخفيضات بحلول نهاية عام 2025 ليروا الآن بحد أقصى اثنين، مع عدم توقع الأول حتى منتصف العام. أضاف التعديل إلى الضغط على أسواق السندات، حيث ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.594%، وهو الأعلى في سبعة أشهر.

مؤشر الخوف يتراجع قليلاً

بعد أن بلغ ذروته عند 27.62 في اليوم السابق، انخفض مؤشر تقلبات CBOE (VIX)، الذي يقيس قلق المستثمرين، إلى 24.09. يشير هذا إلى بعض التخفيف من التوتر، على الرغم من أن المعنويات العامة للسوق لا تزال حذرة.

يواصل المستثمرون التكيف مع الظروف الاقتصادية الجديدة وتوقعات المنظم. في الجلسات القادمة، سيكون التركيز الرئيسي على البيانات الاقتصادية الكلية وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، والتي قد تلقي الضوء على المسار المستقبلي للسياسة النقدية.

البنوك تقوى بفضل العوائد

أظهر القطاع المالي ديناميكيات إيجابية: ارتفعت أسهم الشركات المصرفية (مؤشر .SPXBK) بنسبة 0.3%. يعود ذلك إلى نمو عوائد السندات الحكومية، مما يحسن تقليديًا ربحية المؤسسات الائتمانية. بالإضافة إلى ذلك، يعول المستثمرون على تخفيف تنظيم القطاع مع وصول إدارة دونالد ترامب الجديدة.

التكنولوجيا تحت الضغط

كانت شركة Micron Technology (MU.O) تحت الأضواء، ولكن لأسباب مخيبة للآمال. حيث انخفضت أسهمها بنسبة 16.2% بعد إصدار توجيهات ضعيفة للإيرادات والأرباح الفصلية التي لم تلب توقعات السوق. وقد انعكس هذا التأثير في مؤشر PHLX Semiconductor (.SOX)، الذي فقد 1.6%.

تراجع شركات البناء

أداء ضعيف في الربع الرابع أثر على شركة البناء Lennar (LEN.N)، التي انخفضت بنسبة 5.2%. مما أدى إلى انخفاض مؤشر الإسكان PHLX بنسبة 2.6%، وهو تذكير صارخ بالتحديات التي تواجه قطاع البناء.

سيطرة الدببة

في بورصة نيويورك، فاق عدد الأسهم المتراجعة عدد الأسهم المرتفعة بنسبة 2.18 إلى 1. وفي ناسداك، كانت النسبة 1.3 إلى 1، مما يشير إلى نغمة هبوطية.

الارتفاعات والانخفاضات: صورة الأسبوع

سجل مؤشر S&P 500 ارتفاعين جديدين في 52 أسبوعًا و40 انخفاضًا جديدًا، بينما سجل مؤشر ناسداك المركب 29 ارتفاعًا جديدًا و276 انخفاضًا جديدًا. وهذا يبرز أن السوق لا يزال تحت ضغط كبير رغم فترات النمو المحلية.

أحجام التداول في تزايد

بلغ إجمالي حجم التداول في البورصات الأمريكية 16.33 مليار سهم، وهو أعلى من المتوسط البالغ 14.52 مليار خلال آخر 20 يوم تداول. قد يشير هذا النمو إلى زيادة نشاط المشاركين في السوق في مواجهة عدم اليقين.

السلع والسندات: إشارات متباينة

وسط التوترات الاقتصادية الكلية، وصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ مايو، مما يدل على ارتفاع واثق. في الوقت نفسه، انخفضت أسعار النفط الخام، بينما ارتفع الذهب. وهذا يعكس رغبة المستثمرين في التحوط من المخاطر في مواجهة التخفيف التدريجي ولكن الحذر لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.

لا يزال السوق في حالة ترقب، متوازنًا بين الآمال في مزيد من النمو والمخاوف من الركود المحتمل. يواصل المشاركون مراقبة الإشارات الاقتصادية وإجراءات المنظم عن كثب، استعدادًا للمنعطفات الجديدة.

الاحتياطي الفيدرالي والمستثمرون: موجة من القلق

عانت أسواق الأسهم الأمريكية من أكبر عمليات بيع لها منذ شهور يوم الأربعاء، مدفوعة بتوقعات الاحتياطي الفيدرالي الاقتصادية وإشارة إلى تباطؤ وتيرة خفض أسعار الفائدة.

قال بيل ميرز، رئيس أبحاث الأسهم في U.S. Bank Wealth Management: "بعض المستثمرين قلقون من أن تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قد تشير إلى عدم وجود نية لخفض الأسعار".

أكد ميرز أن رد فعل السوق كان مرتبطًا باللغة المحددة التي استخدمها باول خلال مؤتمره الصحفي. وأضاف: "يظهر ذلك مدى محاولة المشاركين في السوق تفسير إجراءات الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الفعلي".

البنوك المركزية العالمية: إجراءات متباينة

لم يكن الاحتياطي الفيدرالي هو المنظم الوحيد الذي أنهى العام بقرارات مهمة. حافظت البنوك المركزية في المملكة المتحدة واليابان والنرويج وأستراليا على أسعار الفائدة دون تغيير. في الوقت نفسه، قامت سويسرا وكندا بتخفيض بمقدار 50 نقطة أساس، بينما اكتفت السويد والبنك المركزي الأوروبي بتخفيض بمقدار 25 نقطة أساس.

الاقتصاد الأمريكي يواصل المفاجآت

أكدت أحدث البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة مرة أخرى على مرونة الاقتصاد الأمريكي. كان نمو الناتج المحلي الإجمالي المعدل للربع الثالث أعلى من المتوقع - 3.1%. زاد التفاؤل أيضًا بتقليل عدد طلبات إعانات البطالة وزيادة غير متوقعة في مبيعات السوق الثانوية للإسكان.

الاستقرار الاقتصادي سبب للتفاؤل الحذر

قيم توماس مارتن، مدير المحفظة الأول في GLOBALT، الأحداث كإشارة إيجابية: "يواصل الاحتياطي الفيدرالي مكافحة التضخم، والاقتصاد يظهر قوة. نمو الناتج المحلي الإجمالي النهائي بنسبة 3.1% ليس سيئًا على الإطلاق".

تقسم إدراك الإشارات من الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى المشاركين في السوق إلى متشائمين ومتفائلين بحذر. يواصل المستثمرون تقييم الآفاق في ظل اقتصاد أمريكي مستقر، بينما يحاولون فهم السياسة المستقبلية للمنظمين.

الاحتياطي الفيدرالي يحدد نغمة الأسواق العالمية

أنهت الأسواق الأوروبية تعاملاتها اليوم بانخفاض كبير، مسجلة أكبر تراجع أسبوعي لها في خمسة أسابيع، حيث دفعت التصريحات القوية من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي المستثمرين إلى التخلي عن الأصول الخطرة والبحث عن ملاذات آمنة.

التراجع العام في المؤشرات: الأداء العالمي

انخفض مؤشر MSCI للأسهم العالمية (.MIWD00000PUS) بمقدار 3.70 نقطة (-0.44%) ليغلق عند 841.74. وخسر مؤشر STOXX 600 الأوروبي (.STOXX) نسبة 1.51%، بينما تراجع مؤشر FTSEurofirst 300 الأوسع (.FTEU3) بمقدار 30.90 نقطة (-1.51%)، مما يبرز الضعف العام في الأسواق الأوروبية.

الأسواق الآسيوية والناشئة في المنطقة الحمراء

لم تكن أوروبا وحدها تحت الضغط، حيث انخفض مؤشر MSCI للأسواق الناشئة (.MSCIEF) بمقدار 12.45 نقطة (-1.14%) ليغلق عند 1,082.86. كما تبعت الأسواق الآسيوية الشعور العالمي. انخفض مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان (.MIAPJ0000PUS) بنسبة 1.41% ليصل إلى 572.84.

أنهى مؤشر نيكاي الياباني (.N225) اليوم بانخفاض قدره 268.13 نقطة (-0.69%) ليصل إلى 38,813.58، مما يشير إلى اتجاه هبوطي أوسع في المنطقة وسط حذر المستثمرين.

تشديد الفيدرالي كمحفز رئيسي

تستمر تصريحات الاحتياطي الفيدرالي القوية في التأثير على الأسواق العالمية. المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل تجبر المستثمرين على تعديل محافظهم، وتحويل تركيزهم إلى الأصول الأقل خطورة.

وسط التقلبات، سيواصل المستثمرون العالميون مراقبة تحركات الفيدرالي والمؤشرات الاقتصادية الرئيسية. انتظار إشارات جديدة من البنوك المركزية سيحدد المزيد من المشاعر في البورصات.

الدولار يقوى وسط حذر الفيدرالي

استعاد الدولار مواقعه بعد ضعف أولي وأنهى جلسة التداول بزيادة طفيفة. يواصل المشاركون في السوق تقييم نهج الاحتياطي الفيدرالي الحذر تجاه التيسير النقدي. ارتفع مؤشر الدولار، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بنسبة 0.11% ليصل إلى 108.38.

كما ارتفع اليورو قليلاً، بزيادة قدرها 0.12% ليصل إلى 1.0364 دولار، بينما فقد الين الياباني قيمته - ارتفع الدولار بنسبة 1.69% مقابل الين ليصل إلى 157.41.

العملات الرقمية تحت الضغط

يواصل سوق العملات الرقمية الانخفاض بعد تصريحات الفيدرالي. انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 5.07% لتصل إلى 95,811.00 دولار، بينما فقدت الإيثريوم 9.13% لتتوقف عند 3,352.50 دولار. تشير هذه التغيرات إلى استمرار التقلبات في الأصول الرقمية وسط تغير التوقعات الاقتصادية.

أسعار النفط تنخفض بسبب مخاوف الطلب

انخفضت أسعار النفط وسط توقعات خافتة لتيسير البنوك المركزية في الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا. زادت هذه الإشارات من المخاوف بشأن احتمال انخفاض الطلب العالمي على السلعة. انخفضت تكلفة النفط الخام الأمريكي بنسبة 0.95% لتصل إلى 69.91 دولار للبرميل، بينما انخفض خام برنت بنسبة 0.69% ليستقر عند 72.88 دولار للبرميل.

الذهب: مكاسب مع تحذيرات

سجل الذهب مكاسب متواضعة على خلفية حذر الفيدرالي، لكنه تخلى عن بعض مكاسبه المبكرة على البيانات الاقتصادية الإيجابية من الولايات المتحدة. ارتفع الذهب الفوري بنسبة 0.35% ليصل إلى 2,596.60 دولار للأوقية، لكن العقود الآجلة للذهب الأمريكي انخفضت بنسبة 1.69% لتنهي اليوم عند 2,592.00 دولار للأوقية.

عدم اليقين مستمر

تظل الأسواق مختلطة، مما يعكس تأثير الإشارات من الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى. يواصل المستثمرون موازنة الحذر مع الفرص وسط التقلبات المستمرة.