على مدار الخمسين عامًا الماضية، بدأ النظام المالي العالمي الراسخ في التحول إلى نموذج جديد وغير معروف. يوم الأحد الماضي، انتهت اتفاقية البترودولار بين المملكة العربية السعودية والولايات المتحدة.

تم إبرام اتفاقية البترودولار بعد أزمة النفط في عام 1973. بعد أن تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب، كان لهذه الاتفاقية خطط بعيدة المدى للاقتصاد العالمي.

نصت الاتفاقية على أن تقوم المملكة العربية السعودية، بتقييم صادراتها النفطية بالدولار الأمريكي، باستثمار فائض عائداتها النفطية في سندات الخزانة الأمريكية. في المقابل، قدمت الولايات المتحدة للمملكة الدعم العسكري والحماية.

ساعدت هذه الاتفاقية الدولار الأمريكي على تعزيز مكانته كعملة احتياطية عالمية وأدخلت عصرًا من الازدهار للأمريكيين، حيث استفادوا من سوقهم، ليصبح السوق المفضل للشركات العالمية لبيع بضائعها. بالإضافة إلى ذلك، دعم تدفق رأس المال الأجنبي إلى سندات الخزانة الأمريكية معدلات الفائدة المنخفضة وسوق السندات المستقر.

كل هذا قد يتغير الآن حيث تسعى المملكة العربية السعودية إلى تجاوز العلاقات الحصرية مع الولايات المتحدة، كما يتضح من حقيقة أن المملكة أصبحت واحدة من أحدث أعضاء كتلة BRICS.

كيف سيؤثر هذا على الدولار الأمريكي، والبيتكوين، والذهب؟

من وجهة نظر دانيال كروبكا، رئيس الأبحاث في Coin Bureau: من المحتمل أن يكون لإنهاء اتفاقية البترودولار بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية تأثير ضئيل على الدولار لأن المملكة العربية السعودية، في أي حال، تحول العملات الأخرى غير الدولار الأمريكي، التي تتلقاها كمدفوعات للنفط، إلى الدولار الأمريكي.

وعلى الرغم من أن عملة BRICS قد تحظى بمستوى معين من القبول، بدعم من اقتصاد مستقر، فإنها ستكون قادرة على الوصول إلى مستوى قبول مشابه للدولار الأمريكي أو الذهب أو البيتكوين.

لن يتمكن أي من الطرفين من الاستفادة من إنهاء الاتفاقية في المستقبل القريب. الآن، سيعقد ذلك الوضع فقط. على المدى الطويل، قد يجعل هذا المملكة العربية السعودية أقل اعتمادًا على الدولار الأمريكي، اعتمادًا على ما تفعله البلاد بعائداتها غير الدولارية.

يمكن لمشروع معاهدة الدفاع أن يحافظ على العلاقات الثنائية على المستوى الاستراتيجي، لكنه لن يحل محل الجانب الاقتصادي لاتفاقية البترودولار بشكل مباشر.

وبما أن الريال السعودي مرتبط بالدولار الأمريكي، فهذا يعني أن المملكة العربية السعودية تحتاج إلى الدولار الأمريكي لدعم عملتها.

ومع ذلك، قد يؤثر إنهاء الاتفاقية سلبًا على الدولار الأمريكي إذا قررت المملكة العربية السعودية تحويل هذه العائدات إلى عملة أخرى غير الدولار الأمريكي إلى أصول أخرى مثل الذهب أو البيتكوين. يمكن أن يساعد تنويع الأصول السعودية إلى الذهب أو البيتكوين في رفع أسعارها، على الرغم من أن ذلك يعتمد على درجة التنويع.

وفقًا لبريان ماهوني، الشريك المؤسس لشركة Acre، فإن إنهاء اتفاقية البترودولار بين الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية يرمز إلى تحول نحو مستقبل أكثر تفتتًا اقتصاديًا وجيوسياسيًا. وهذا يشير إلى أنه بالنسبة لأكبر الأصول الطاقوية، مثل النفط، لم تعد العملة العالمية تُقيم فقط بالدولار، مما يفتح الباب أمام الأصول البديلة.

يفترض الكثيرون أن عملة BRICS يمكن أن تكون مدعومة بسلة من السلع، والتي سيكون الذهب جزءًا منها. وبناءً على ذلك، سيستفيد أسعار المعدن الثمين.

ومع ذلك، يعتقد معظم المحللين أن الأمر سيستغرق سنوات حتى يفقد الدولار مكانته كعملة احتياطية. ومع ذلك، في ظل تزايد التوترات الجيوسياسية، يستمر الانتقال من العملات الغربية إلى البدائل - الذهب، البيتكوين، إلخ.