Световните борси завършиха петъка с ръст, докато доларът показа нестабилност. Инвеститорите се възползваха от краткотрайното затишие, породено от факта, че президентът на САЩ Доналд Тръмп все още не е наложил ответни тарифи, което подхрани надеждите за по-нататъшни преговори.
По-ранните планове на Тръмп да наложи тарифи на всички страни, които облагат американския внос, породиха опасения от глобална търговска война. В резултат цените на златото скочиха, достигайки рекордни нива в началото на седмицата. Благородният метал се насочва към седми пореден седмичен ръст, потвърждавайки статуса си на сигурно убежище в условия на несигурност.
Вместо да наложи нови тарифи, президентът на САЩ в четвъртък разпореди продължително разследване на митата, наложени от други страни върху американските стоки. Процесът може да отнеме седмици или дори месеци, след което ще бъдат предприети ответни мерки.
"Финансовите пазари приемат паузата в тарифите като положителен знак, но не е ясно дали това означава, че вероятността за налагане на тарифи е намалена," пишат анализатори от Barclays в доклад.
Тръмп ескалира търговското напрежение миналата седмица, като първо наложи тарифи на Канада и Мексико, а след това ги суспендира, запазвайки строгите тарифи върху китайския внос.
В Азия, инвеститорите показаха повишен интерес към китайския технологичен сектор. Хонконгският технологичен индекс (.HSTECH) достигна триричен максимум в четвъртък, подпомогнат от изключителното представяне на иновативния стартъп DeepSeek.
Въпреки временното облекчение, пазарът остава нащрек, докато заплахата от мащабна търговска война продължава да се надвисва.
Акциите в Хонконг отчетоха силни печалби в петък, като основният индекс Hang Seng (.HSI) добави над 2%, завършвайки седмицата с ръст от 5%. Това е петата поредна седмица на печалби, правейки текущият показател най-добрия за последните четири месеца. Оптимизмът на инвеститорите е подхранен от възстановяването в технологичния сектор и стабилните икономически сигнали от Китай.
Широкият индекс на акциите на MSCI за Азиатско-Тихоокеанския регион извън Япония (.MIAPJ0000PUS) нарасна с 0.37%, приближавайки се към двумесечен максимум, постигнат в четвъртък. Въпреки това японският индекс Nikkei (.N225) завърши деня на минус, губейки 0.8%. Въпреки спада в петък, японският пазар продължава да показва солиден седмичен ръст.
Свежи данни от САЩ, публикувани в четвъртък, показаха значително увеличение на цените на производителите през януари. Тези числа засилиха вярата на участниците на пазара, че Федералният резерв (Fed) няма да бърза да намали лихвите и вероятно ще отложи тази стъпка до втората половина на годината.
Имаше обаче и обнадеждаващи моменти в статистиката за инфлацията. Някои компоненти от данните, които влизат в изчислението на индикатора за личните потребителски разходи (PCE), ключов индикатор за инфлация за Fed, показаха умерено увеличение. Това даде надежда, че крайният показател PCE може да бъде по-нисък от текущите прогнози.
Тези данни дойдоха малко след като индексът на потребителските цени (CPI) в сряда отбеляза най-голямото си увеличение за последните 18 месеца. Такава бърза динамика отново постави под въпрос перспективите за ранно облекчаване на паричната политика.
На фона на тази новина, доходността на референтната 10-годишна американска държавна облигация остана стабилна на 4.531%. Предния ден тя падна с 10 базисни точки - това беше най-големият дневен спад за последния месец.
Американската валута изпадна под натиск: индексът на долара, който измерва неговия обменен курс спрямо кошница от други световни валути, падна до 107.13 точки. Този спад от 0.8%, регистриран в четвъртък, беше най-големият еднодневен спад от 20 януари насам. Инвеститорите продължават да ревизират очакванията си за бъдещата политика на Fed, което оказва натиск върху долара.
Глобалните пазари остават предпазливи. Въпреки положителната динамика на азиатските индекси, глобалната икономическа несигурност, свързана с инфлационните процеси и геополитическите рискове, продължава да държи инвеститорите на тръни. В следващите седмици участниците на пазара ще следят отблизо по-нататъшните сигнали от Fed и динамиката на търговските отношения между Съединените щати и ключовите им партньори.
Европейската валута демонстрира предпазлива динамика в петък, задържайки се около нивото от $1.0453, най-високата стойност през последните две седмици. Инвеститорите следят отблизо макроикономическите сигнали, които могат да повлияят на по-нататъшната траектория на еврото, включително изявленията на Европейската централна банка относно перспективите за лихвените проценти.
Цените на петрола започнаха да се възстановяват след триседмичен спад. Повишението в котировките е свързано с увеличено търсене на гориво на фона на сезонни фактори и подобрени очаквания за глобалната икономическа активност.
По този начин фючърсите за суровия петрол Brent добавиха 0.2%, достигайки $75.17 за барел. Американският WTI петрол също отбеляза ръст - с 0.14%, спирайки на $71.39 за барел. Инвеститорите се надяват, че постепенното възстановяване на промишленото търсене и стабилизацията на световните търговски потоци ще подкрепят текущия възходящ тренд.
В петък, европейските фондови пазари взеха кратка почивка след впечатляващо рали, продължило няколко последователни сесии. Въпреки това, дори и кратката пауза не попречи на паневропейския индекс STOXX 600 (.STOXX) да остане на път за осма поредна седмица на растеж - най-дългата серия от март 2024 г.
Индексът намаля с 0.1% до петъчната сутрин, но последователно поставяше нови исторически максимуми през предходните четири сесии. Участниците на пазара са позитивни относно перспективите за европейската икономика, въпреки глобалните геополитически рискове.
Френският производител на луксозни стоки Hermes (HRMS.PA) беше истинският победител на деня, демонстрирайки впечатляващ ръст от 4.2% в акциите си. Този скок настъпи след публикуването на отчета за продажбите за четвъртото тримесечие: компанията отчете 18% увеличение на приходите, които надминаха прогнозите на анализаторите.
Интересът на купувачите към емблематичните чанти Birkin и други луксозни аксесоари остана стабилно висок въпреки колебанията в глобалната икономика. Hermes отново потвърди, че търсенето на премиум стоки сред заможните клиенти остава стабилно дори в периоди на обща пазарна волатилност.
След успеха на Hermes, акциите на други компании от луксозната индустрия също отбелязаха ръст.
Експерти отбелязват, че устойчивостта на премиум сегмента потвърждава глобалната тенденция: заможните купувачи продължават активно да инвестират в качество и ексклузивност, въпреки инфлационните безредици и икономическата нестабилност.
Новите предизвикателства очакват участниците на пазара. Еврото, петролът и европейските акции показаха уверено нарастване тази седмица, но бъдещите перспективи остават несигурни. Решенията на Федералния резерв на САЩ и Европейската централна банка относно ключовите лихви, както и възможните геополитически флуктуации, биха могли да станат двигатели на по-нататъшни промени на финансовите пазари.
Инвеститорите вече се подготвят за предстоящите седмици да донесат много изненади.
Секторът на личните стоки в Европа отбеляза значителни печалби в петък. Съответният индекс (.SXQP) нарасна с 1.1%, продължавайки възходящата тенденция, заложена от впечатляващите резултати на луксозните компании. Успехът на френския Hermes с увеличение от 18% на продажбите през четвъртото тримесечие стана като вид катализатор за растеж за целия сегмент.
Инвеститорите продължават да залагат на стабилността на търсенето на премиум стоки въпреки икономическите колебания и постоянните инфлационни рискове. Анализаторите са на мнение, че интересът към висококачествени и ексклузивни марки ще остане стабилен в близко бъдеще, особено на фона на нарастващото богатство на заможните купувачи в Азия и Близкия изток.
Медицинският сектор (.SXDP) беше в противоположната посока, губейки 0.7%. Основният фактор зад негативното движение беше спад от 6% в акциите на Fresenius Medical Care (FMEG.DE). Острият спад беше предизвикан от публикуването на разочароваща прогноза от американската компания Dialysis DaVita (DVA.N), регистрирана в Съединените щати.
DaVita заяви, че очаква печалбата за годината да бъде под прогнозните стойности. На фона на тази новина, акциите на компанията паднаха с 11% в извънборсовата търговия в четвъртък. Инвеститорите са загрижени, че забавянето в сектора на диализните услуги може да окаже натиск върху други пазарни играчи.
Междувременно вниманието на пазарите се насочи към ситуацията около американските търговски бариери. Президентът на САЩ Доналд Тръмп в четвъртък се въздържа от въвеждане на нови тарифи, което оставя място за възможни преговори с чуждестранните търговски партньори.
По-рано изявленията на Тръмп относно намерението му да наложи мита в отговор на данъчното облагане на американски внос предизвикаха опасения за избухването на мащабна търговска война. Въпреки това решението да се направи пауза на този етап беше възприето от пазарите като положителен сигнал.
Експертите смятат, че ако преговорите са продуктивни, това може да смекчи напрежението в глобалната търговска арена и да подкрепи по-нататъшния растеж на фондовите пазари. В същото време съществува риск, че в случай на провал, митата все пак ще бъдат въведени, което ще окаже негативно влияние върху международните търговски отношения.
Така краят на седмицата на световните пазари се оказа смесен. Докато европейските компании, фокусирани върху потребителските стоки, се радват на растеж, медицинският сектор изпитва значителни затруднения. В същото време инвеститорите с безпокойство наблюдават развоя на събитията в областта на международната търговия, където много зависи от по-нататъшните решения на Белия дом.
Предстоящите седмици могат да бъдат решаващи: или пазарите ще видят укрепване на позициите си след дипломатически търговски стъпки, или ще се сблъскат с нова вълна на волатилност с възобновяване на тарифното противопоставяне.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
