Валутната двойка EUR/USD нараства за пет последователни месеца. През този период забелязваме малко на брой незначителни низходящи корекции, всяка от които завършва с нов срив на щатския долар. Важно е да се отбележи, че пазарът не просто продава долара сляпо въпреки глобалния фундаментален контекст. Почти всяка седмица се появяват нови фактори, които увеличават натиска върху долара и предоставят на пазара нови причини да го продаде. Така че през следващите пет дни, доларът вероятно ще продължи да отслабва поради известни и нововъзникващи фактори и събития.

Макроикономическият фон продължава да оказва само локално влияние върху движението на двойката. Единичен доклад може да предизвика временно укрепване на долара, но като цяло, зелената валута в момента може да разчита само на корекции. Всяка корекция е възможност за закупуване на двойката на по-благоприятна цена по време на силен възходящ тренд. Затова ние продължаваме да вярваме, че докато глобалният фундаментален контекст не започне да се променя, доларът ще остане под натиска на пазара по един или друг начин.

През следващата седмица очакваме няколко нови изказвания на Кристин Лагард и нейните колеги, както и публикуването на данни за инфлацията от Еврозоната. В момента само Индексът на потребителските цени може да има леко влияние върху бъдещите решения на Европейската централна банка, но важно е да се отбележи, че ЕЦБ вече до голяма степен е завършила цикъла си на облекчение на паричната политика. Затова краткосрочните промени на инфлацията са по-малко значими. Разбира се, ако Доналд Тръмп наложи нови тарифи върху вноса от ЕС от 9 юли и не бъде постигнато търговско споразумение, това може да доведе до повишаване на цените в бъдеще. Но ЕС вече признава, че е малко вероятно тарифите да изтласкат инфлацията значително по-високо и не е особено притеснен.

Очакваме CPI да се промени само леко през юни. Текущата прогноза предполага увеличение от 2% на годишна база. Такава промяна в инфлацията би имала нищожно или никакво влияние върху следващото решение на ЕЦБ. Най-вероятно след осем последователни намаления на основните лихви ще видим пауза. Въпреки това, през 2025 г., еврото нараства независимо от новините от Еврозоната. Дори когато ЕЦБ намаляваше лихвите, еврото продължи да се покачва. Сега, когато краят на цикъла на облекчение е в обозрението, еврото може да използва този фактор като още една причина за продължаване на възходящото си движение.

Не очакваме значими изявления от страна на Лагард или нейните колеги. Миналата седмица Лагард говори три пъти и никой от коментарите й не внесе нова информация на пазара. По настоящем търговците са съсредоточени върху Тръмп и всичко, свързано с него. Затова около 80% от движението на двойката EUR/USD ще зависи от него—неговите решения и изявления—както и от докладите за пазара на труда и безработицата в САЩ, тъй като Федералният резерв може да възобнови облекчение на паричната политика през втората половина на 2025 г.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD през последните пет търговски дни към 30 юни е 85 пипса, което се класифицира като "умерена". Очакваме двойката да се движи между 1.1630 и 1.1808 в понеделник. Дългосрочният регресионен канал сочи нагоре, което показва продължаваща възходяща тенденция. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на прекупеност, отново предизвиквайки само малка низходяща корекция. В момента индикаторът формира мечи дивергенции, но в контекста на възходяща тенденция те сигнализират само за възможни корекции.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1719

S2 – 1.1597

S3 – 1.1475

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1841

R2 – 1.1963

Търговски препоръки:

EUR/USD остава във възходящ тренд. Политиките на Тръмп – както външни, така и вътрешни – все още оказват силно влияние върху щатския долар. Освен това, пазарът възприема много доклади неблагоприятно за долара или ги игнорира. Продължаваме да наблюдаваме пълната неохота на пазара да купува долара при каквито и да било условия. Ако цената падне под подвижната средна, може да се обмислят къси позиции с цел 1.1475, но рязък спад не трябва да се очаква при текущите условия. Над подвижната средна остават актуални дългите позиции, с цели 1.1808 и 1.1841, в съответствие с продължаващия тренд.

Обяснение на илюстрациите:

Каналите на линейна регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако двата канала са подравнени, това показва силен тренд.

Линията на подвижната средна (настройки: 20,0, изгладена) дефинира краткосрочния тренд и насочва търговската посока.

Мъри нивата действат като целеви нива за движения и корекции.

Нива на волатилност (червени линии) представят вероятния ценови диапазон за двойката през следващите 24 часа, базирани на текущите данни за волатилност.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на препродаденост (под -250) или прекупеност (над +250), сигнализира предстоящ обрат на тренда в противоположната посока.