В сряда валутната двойка GBP/USD направи само минимално възстановяване нагоре и през голяма част от деня търговията беше вяла и спокойна. Както предвиждахме в сряда сутринта, данните за БВП от Германия, Европейския съюз и Съединените щати не предизвикаха голям пазарен ентусиазъм и, както обичайно, няма да покриваме резултатите от заседанието на FOMC в тази статия. Напомняме на читателите, че според нас са необходими 12–24 часа след обявяването на решението на Федералния резерв, за да се успокои пазарът. И дори първоначално да няма турбуленции, пазарът все пак се нуждае от време, за да асимилира информацията и да направи изводи. Често се случва, че точно след заседание на FOMC, цената се движи рязко в една посока, само за да се върне по първоначалните си нива на следващата сутрин. Затова винаги съветваме да не се прибързва с изводите.

В тази статия ще обсъдим перспективите за паричната политика на Федералния резерв и инфлацията в САЩ. През последните няколко месеца индексът на потребителските цени се увеличи само леко, но много по-малко, отколкото мнозина очакваха. Вече обяснихме защо това се случва. Първо, през последните три месеца САЩ имаха "предпочитателни" и минимални тарифи. Например, тарифите върху европейския внос сега са се увеличили до 15%. Второ, американските производители и търговци на дребно предварително се подготвиха за търговската война на Доналд Тръмп, като натрупаха стоки, което им позволи да прекарат няколко месеца в продажба на стоки на стари цени. Следователно инфлацията все още не се е проявила напълно — тя едва сега започва да реагира на тарифите на Тръмп.

Така че през следващите месеци, имайки предвид факта, че тарифите остават в сила дори след подписване на търговските сделки, не трябва само да очакваме по-нататъшно ускорение на инфлацията в САЩ, а и сме длъжни. Ако това наистина се случи, дори два кръга на облекчаване от Федералния резерв преди края на годината ще бъде трудно да се оправдаят. Но нарастващата инфлация е нож с две остриета. Редом с нея, пазарът на труда може да започне да се свива. Ако данните за заетостта и безработицата продължат да разочароват месец след месец, Федералният резерв ще трябва да си припомни втория си мандат — осигуряване на максимална заетост. И за това ще трябва да понижи основния лихвен процент.

По същество, Федералният резерв може да се окаже хванат между два огъня. От една страна, инфлацията се увеличава — съкращаване на лихвите не е вариант. От друга страна, пазарът на труда се влошава — необходимо е съкращаване на лихвите. Какво ще изберат Джером Пауъл и FOMC е невъзможно да се предвиди. Трябва също така да се помни продължаващият натиск върху Пауъл и Федералният резерв от Тръмп, за когото инфлацията никога не е достатъчно висока и който отчаяно се нуждае от икономически растеж.

Струва си също така да се отбележи, че през последните години най-ниско доходните групи от населението в САЩ започнаха да харчат по-малко пари, въпреки че цялостното национално търсене остава почти непроменено. Това означава, че бедните стават по-бедни, а богатите по-богати — ситуация, която ясно устройва Тръмп. Президентът на САЩ се интересува от цялостната национална статистика, не как се справят уязвимите групи от населението. Инфлацията на първо място вреди на гражданите с ниски доходи, а не на милионерите. Именно затова високата инфлация не плаши Тръмп — той иска растеж на БВП и повече пари, пари, пари.

Средната волатилност на двойката GBP/USD за последните пет търговски дни е 96 пипса. За двойката паунд/долар тази стойност се счита за "умерена". Следователно, в четвъртък, 31 юли, очакваме движение в диапазона, ограничен от 1.3185 и 1.3377. Дългосрочният канал на линейната регресия сочи нагоре, което показва ясен възходящ тренд. Индикаторът CCI два пъти влезе в зоната на препродаденост, което сигнализира потенциално възобновяване на бичия тренд. Започнала е нова вълна на корективно движение.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.3245

S2 – 1.3184

S3 – 1.3123

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.3306

R2 – 1.3367

R3 – 1.3428

Препоръки за търговия:

Валутната двойка GBP/USD е възобновила техническа низходяща корекция. Въпреки това, в средносрочен план, политиките на Тръмп вероятно ще продължат да оказват натиск върху долара. По този начин, дълги позиции с целеви нива 1.3550 и 1.3611 остават актуални, ако цената е над средната подвижна. Ако цената е под средната подвижна, може да се разглеждат къси позиции с цели на 1.3245 и 1.3184, базирани изцяло на технически основания. От време на време, американският долар показва корекции, но за да се осъществи укрепване, движено от тренд, биха били необходими истински признаци за края на световната търговска война, което в момента изглежда малко вероятно.

Обяснение на илюстрациите:

Каналите на линейна регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала са подравнени, това означава силен тренд.

Средната подвижна линия (настройки: 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и насочва посоката на търговията.

Нивата на Мъри действат като целеви нива за движения и корекции.

Нивата на волатилност (червени линии) представляват вероятния ценови диапазон за двойката в рамките на следващите 24 часа въз основа на текущите показания на волатилността.

Индикаторът CCI: Ако влезе в зоната на препродаденост (под -250) или в зоната на прекупеност (над +250), сигнализира предстоящ обрат на тренда в противоположна посока.