Първият съществен знак, че инфлацията в САЩ продължава да расте, се оказа като студен душ за участниците на пазара, предизвиквайки рязко поскъпване на долара и спад в търсенето на акции.

Според последните данни, през второто тримесечие индексът на цените за лични потребителски разходи (PCE) се е повишил леко повече от очакваното, до 2.1% в сравнение с прогноза за 2.0% - все пак значително по-ниско от предходния период от 3.7%. Основният PCE също се е повишил леко до 2.6% от 2.5%, в сравнение с последния период от 3.5%.

Има и добри новини - силна възходяща корекция на БВП за второто тримесечие, който скача до 3.8% от -0.5% с прогноза от 3.3%. Освен това, поръчките за трайни стоки са се увеличили рязко, с 2.9% през август спрямо спад от 2.7% през юли (прогнозата беше за леко намаление от 0.3%).

Защо тогава в четвъртък имаше вълна от негативност на пазарите? Основната причина е, че пазарните играчи са обезпокоени за потенциалното възобновяване на растящата инфлация. Да, тримесечният PCE се е покачил, но не критично. По-притесняващо за инвеститорите е, че днешните нови годишни и месечни стойности на PCE също могат да покажат увеличения, което от своя страна може да предостави основание на Федералния резерв да прекрати намалението на лихвените проценти тази година.

Според прогнозите се очаква общият годишен и месечен индекс на PCE цените да се увеличи от 2.6% до 2.8% и от 0.2% до 0.3% съответно през август. Консенсусът е за 2.7% и 0.3%. Основната цифра месец за месец трябва да остане на 0.3%, а година на година да се покачи до 3.0% от 2.9%. Ще има също данни за личните доходи и разходи в САЩ, които се очаква да покажат забавяне на растежа.

Как мoже да реагират пазарите на доклада за PCE?

Ако данните са според очакванията или малко под тях, може да доведе до затваряне на късите позиции на американските акции и смекчаване на долара, като DXY може да се върне към вчерашната си начална точка, тъй като пазарът вече е включил в цената си потенциален ръст до прогнозните нива. Този сценарий не би изключил допълнително намаление на лихвите на Федералния резерв.

Общо взето, виждам пазарната картина като умерено положителна.

Прогноза за деня:

#USDX (Индекс на долара):

Индексът е над 98.35. Ако индексът на PCE бъде отчетен според очакванията, това би могло да окаже натиск върху търсенето на долара и да свали DXY до 97.55. 98.28 е ниво, което трябва да се следи за потенциални продажби.

GBP/USD:

Парата е под натиск от икономическите проблеми на Обединеното кралство. PCE показател, отговарящ на очакванията, може да задържи парата под натиск. Спад под 1.3335 вероятно ще насърчи отстъпление до 1.3260, следвано от по-нататъшен спад до 1.3160. 1.3319 е ниво, което може да се използва за потенциални продажби.