Снощи на пазара се разпространиха слухове, че Кевин Уорш ще стане новият председател на Федералния резерв. Уорш преди това е бил част от FOMC и е консултирал Тръмп по икономически въпроси. След новината рисковите активи веднага бяха разпродадени. Американският долар обаче изпита само кратък оптимистичен скок, според мнозина икономисти. Нека разгледаме защо пазарът реагира по този начин и какво можем да очакваме от г-н Уорш.

Нека започнем с това, че Уорш многократно се е изказвал в полза на намаляването на различни програми за парични?стимули и исторически се е противопоставял на прекалено меката парична политика. Какво означава това за американските акции и криптовалутите? В по-дългосрочен план инвеститорите не трябва да очакват свежа ликвидност да се появи от нищото, просто защото Федералният резерв изтласква инвеститорите от банкови депозити и облигации към акции и крипто чрез ниски лихвени проценти или чрез печатане на трилиони, които след това навлизат в различни пазари. С други думи, вчерашната реакция на пазара до голяма степен отразяваше стари изказвания, а не нова политика.

По отношение на валутния пазар, доларът се повиши само леко — може би дори не наистина. Все пак една по-строга парична политика и намалени стимули теоретично биха подкрепили валутата. Въпреки това, доларът не подобри значително позицията си след новината: като загуби почти 5 цента през седмицата и след това спечели едва 30 пип, няма много основание да наречем това истински положително развитие.

Най-важно е, че Уорш наскоро подкрепи облекчаване, а не затягане. Така че пазарите забравили ли са настоящата му позиция и просто са пресъздали мненията му от преди година? Тази теория изглежда абсурдна. Оттук следват няколко изводи. Крипто пазарът спадна и загуби няколко милиарда долара капитализация, защото е в недостиг през последните пет месеца; търговците просто използваха историята с Уорш като претекст да търгуват в този тренд. Фондовият пазар е прекупен от години и продължава да постига нови рекорди, които не отразяват реалното състояние на американската икономика и политика. Що се отнася до долара, практически нямаше устойчив отговор — има толкова много негативен натиск върху американската валута в момента, че едно назначение не може да го поправи.

Вълнова картина за EUR/USD

Въз основа на анализа ми на EUR/USD, инструментът продължава да изгражда възходящ сегмент на тренда. Политиките на Тръмп и монетарната политика на Федералния резерв остават значителни двигатели на дългосрочната слабост на долара. Текущите цели на тренда могат да се простират до 1.25. В момента смятам, че глобалната вълна 4 се е завършила, затова очаквам по-нататъшни печалби. Въпреки това очаквам низходяща вълна в близкото бъдеще, защото серията a-b-c-d-e също изглежда завършена. Във всеки случай не бих препоръчал да се опитвате да търгувате сега корекцията.

Вълнова картина за GBP/USD

Вълновата структура за GBP/USD стана по-ясна. Предполагаема вълна 5 в по-голяма вълна 5 все още се изгражда, но вътрешната структура на глобалната вълна 5 може да бъде много по-разширена. Смятам, че текущата възходяща последователност е близо до завършване или вече може да е завършена. Впоследствие може скоро да започне коригираща вълна (или серия от коригиращи вълни), след което основният тренд най-вероятно ще продължи с цели над зоната от 1.39.

Ключови принципи на моя анализ:

1. Вълновите структури трябва да са прости и разбираеми. Комплексните структури са трудни за търговия и често се променят.
2. Ако не сте уверени в случващото се на пазара, по-добре стойте встрани.
3. Няма такова нещо като 100% сигурност за пазарната посока — никога не забравяйте защитните Stop-Loss поръчки.
4. Вълновият анализ трябва да се комбинира с други аналитични методи и търговски стратегии.