В петък златото (XAU/USD) продължава корективния си спад от майския връх. Цената се понижи до нивото от 4 550 долара, отбелязвайки надседмично дъно на фона на трайното поскъпване на щатския долар. Индексът на долара (DXY), който следи щатската валута спрямо кошница от основни валути, достигна нов месечен връх.

Това се случва на фона на несигурността около преговорния процес между САЩ и Иран, породена от сериозни разногласия относно ядрената програма на Техеран и ситуацията в Ормузкия проток. Подкрепата за долара допълнително се засилва от нарастващите очаквания за по-строга парична политика от страна на Федералния резерв, което намалява привлекателността на златото като актив, който не носи доходност.

В интервю за Fox News в четвъртък вечер президентът на САЩ Доналд Тръмп заяви, че търпението на Вашингтон към Иран се изчерпва и призова Техеран да постигне споразумение. По същото време се появиха съобщения, че ирански сили са задържали търговски кораб край бреговете на ОАЕ, което засили опасенията за енергийните доставки през стратегически важния Ормузки проток. Тези фактори продължават да подкрепят високите цени на петрола.

Допълнителните данни за инфлацията в САЩ, публикувани през седмицата и надхвърлили прогнозите, както и данните за търговията на дребно, засилиха очакванията за по-„ястребова“ политика на Федералния резерв и продължават да подкрепят долара.

През април общият индекс на потребителските цени (CPI) се ускори до 3.8% на годишна база, докато базисният CPI достигна 2.8%. Индексът на цените на производител (PPI) нарасна с 1.4% на месечна база, като доведе годишния темп до 6.0%. В същото време продажбите на дребно в САЩ се увеличиха за трети пореден месец, което показва устойчива потребителска активност въпреки нарастващия инфлационен натиск и засилва очакванията за по-строга политика от страна на регулатора.

Според инструмента FedWatch на CME Group, пазарните участници оценяват приблизително на 40% вероятността Федералният резерв да повиши лихвените проценти до края на годината. Това подкрепя „биковете“ за долара и говори в полза на по-нататъшен спад в цената на златото. Допълнителен натиск идва от Индия, където отстъпките достигнаха рекордни нива — до 207 долара за тройунция — след като вносното мито върху златото беше повишено до 15% от 6%. В резултат на това дилърите са принудени да предлагат съществени отстъпки спрямо вътрешните референтни цени. В същото време физическото търсене на злато в Китай остава високо, като поддържа премиите на ниво около 14–20 долара за тройунция над световните цени. Този фактор обаче е малко вероятно да окаже съществена подкрепа за глобалните цени на фона на продължаващото геополитическо напрежение и инфлационни рискове.

Изглежда, че отношенията между САЩ и Китай са се стабилизирали след последната среща на върха между Donald Trump и Xi Jinping. Въпреки това китайският лидер предупреди, че необмислени действия по въпроса за Тайван могат да доведат до „сблъсъци и дори конфликт“ между двете страни. Днес в Пекин протича вторият ден от преговорите и новинният поток може да продължи да предизвиква повишена волатилност на финансовите пазари.

Междувременно инвеститорите следят развитието в Близкия изток за краткосрочни търговски сигнали. Като цяло инструментът XAU/USD изглежда готов да завърши седмицата на отрицателна територия, а фундаменталният фон остава в полза на продавачите.

От техническа гледна точка серията неуспешни опити да се задържи над 20-дневната проста пълзяща средна (SMA) отслаби купувачите. Последвалото понижение и пробив на основната подкрепа при 4 500 долара би потвърдило низходящия сценарий. Осцилаторите са негативни и „мечките“ имат предимство. Все пак 200-дневната проста пълзяща средна (SMA) има лек възходящ наклон, поради което в дългосрочен план златото вероятно ще поскъпне.