Световните фондови пазари остават напрегнати. След спадовете в Съединените щати азиатските борси също затвориха на по-ниски нива. Основният фактор беше петролът, който по време на сесията се търгуваше близо до 102 долара за барел, засилвайки опасенията на инвеститорите от нарастваща инфлация. На този фон доходността по 10-годишните американски държавни облигации остана близо до скорошните си върхове около 4,85%.
Най-показателното развитие беше почти фиаско за US Treasury: планът за изкупуване на дългосрочни държавни облигации за 6 милиарда долара не успя да успокои пазара и вместо това разочарова инвеститорите. Докато по-ранните интервенции носеха краткотрайно облекчение, този инструмент вече изглежда губи своята ефективност. Случаят засилва аргументите на скептиците, че еднократните технически мерки не могат да решат системните фискални проблеми и че инструментариумът на Министерството на финансите бързо се изчерпва. Следвайте връзката за повече подробности.
Пазарът на държавни облигации на САЩ изглежда постави на изпитание Министерството на финансите: обратно изкупуване за 6 милиарда долара не успя да успокои инвеститорите и вместо това допринесе за изтласкването на доходността по 10?годишните облигации до най-високите им нива от 2023 г. Психологическата граница от 5% вече е на хоризонта. Пробив над нея може да създаде сериозни проблеми за икономиката. Геополитическата ескалация в Близкия изток и атаките срещу енергийната инфраструктура допълнително засилват напрежението, тласкайки Brent над 101 долара за барел.
Въпреки този макроикономически бурен фон, S&P 500 демонстрира изненадваща устойчивост. Обяснението е изкуственият интелект. Ненаситното търсене на AI технологии и масовите инвестиции в сектора действат като защитен щит за технологичните гиганти. Докато Уолстрийт вярва в продължаващ инвестиционен цикъл за внедряване на невронни мрежи, нарастващите разходи по заеми и геополитическите рискове остават на заден план, като не позволяват на акциите да се сринат. Следвайте линка за повече подробности.
Щатският долар продължава да отслабва на фона на по-силен йен, несигурност около политиката на Фед и програмата за обратно изкупуване на облигации на Министерството на финансите. Пазарите сега задържат дъха си в очакване на нови данни за инфлацията, които би трябвало да изяснят перспективите и да зададат посоката за следващите седмици. Техническата картина остава негативна. Индексът е в устойчив низходящ тренд, като се търгува под всички основни пълзящи средни, макар че индикаторите се доближават до препродадени нива, което оставя възможност за краткосрочен защитен отскок.
Категоричен пробив над нивото на съпротива от 99.20, особено ако е съпроводен от „ястребски“ ценови данни, би отворил вратата за бичи настроения към психологическото ниво от 100.00. Обратно, спад под нивото на подкрепа от 98.68 би дал „зелена светлина“ на мечките да насочат поглед към 97.80 и 97.60, а пробив на зоната около 96.20 би потвърдил напълно развил се мечи пазар при долара. Следвайте линка за повече детайли.
USD/JPY се търгува близо до седеммесечно дъно, малко над 153.50, тъй като йената поскъпва на фона на очаквания за агресивни действия от Bank of Japan. Пазарите вече изцяло калкулират повишение на лихвата с 25 б.п. на предстоящото септемврийско заседание и вероятен последващ ход през декември. Натискът за затягане се подкрепя не само от „ястребовите“ гласове в рамките на Bank of Japan, но и от солиден ръст на заплатите и благоприятни макроикономически данни.
Въпреки това доларът демонстрира устойчивост и е започнал предпазливо възстановяване. Инвеститорите очакват данните за инфлацията в САЩ (PPI и CPI), които ще бъдат ключови за формирането на политиката на Fed. Геополитическата ескалация в Близкия изток, включително инциденти с танкери в Ормузкия проток, засилва натиска за поскъпване на енергията, подхранва инфлационните опасения и подкрепя долара, като не позволява на USD/JPY да задълбочи спада си. Следвайте линка за повече подробности.
USD/CAD се задържа малко над 1.3800, тъй като трейдърите заемат изчаквателна позиция в навечерието на ключовите данни за инфлацията в САЩ. Показателите PPI и CPI тази седмица ще бъдат основните ориентири за пазара. Те ще определят доколко агресивно Fed може да затегне паричната политика на заседанието си през септември. В момента инвеститорите залагат на висока вероятност за допълнително затягане, а повишените доходности по американските държавни облигации осигуряват ясна подкрепа за долара.
Геополитиката добавя още едно измерение. Ескалиращото напрежение между Съединените щати и Иран в протока Хормуз изтласка цената на петрола до тримесечни върхове. Тази динамика създава „влакче на ужасите“ за USD/CAD: от една страна, глобалният риск и потоците към убежищни активи подкрепят долара; от друга, по-високите цени на петрола обичайно засилват канадския долар. Резултатът е волатилна търговия и ограничен възходящ потенциал за USD/CAD, докато инфлационните данни не дадат по-ясен сигнал за посоката. Следвайте линка за повече подробности.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
