EUR/USD 5分鐘走勢分析

週一，EUR/USD 貨幣對持續在極低波動中運行，整體以橫向盤整為主。至今已連續第八天呈現低波動走勢，完全具備盤整市況的特徵。這並不令人意外，因為目前可供交易者參考的新聞與數據都非常有限。我們從週一得知了什麼？只知道中東衝突現在距離長期升級對抗，比距離和平與達成協議要更近。德黑蘭與華盛頓依然堅守各自立場，試圖用一切可用的手段迫使對方接受自己的觀點。很自然地，這種方式並不起作用。結果，油價已漲至 85 美元，而且很可能進一步上升，因為霍爾木茲海峽再次關閉，船隻安全通行已不復可能。市場對地緣政治因素已經感到疲乏，因此對此類消息的反應愈發謹慎。而除此之外，幾乎沒有其他重要消息。

從技術角度來看，現在可能會開啟一波新的下行趨勢。上升趨勢線已被跌破，Ichimoku 指標線也被有效突破，而歐元在過去兩週並未出現明顯漲勢。事實上，該貨幣對近期更多是橫向震盪，而非明顯上漲或下跌，因此也很可能繼續維持盤整。不過，匯價仍可能受到地緣政治發展以及今日即將公佈的美國通脹數據的壓力。

在 5 分鐘週期上，週一僅出現了一個值得注意的交易信號。在歐洲交易時段內，價格向上突破了 1.1425–1.1433 區間，但隨後證明該買入信號為虛假訊號。至於其他所有信號，都不應予以考慮，因為在每一種情況下，最近的目標位距離入場點都過於接近。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 7 月 7 日。從週線時間框架的圖示可以清楚看出，非商業交易者的淨部位依然維持在「看漲」區間，但由於地緣政治事件的影響，已大幅縮減。近幾個月來，交易者一直在拋售歐元，轉而青睞美元。Donald Trump 的政策並未改變，但近期美元再次扮演了「儲備貨幣」的角色。不過，這個過程可能已經結束。

我們目前仍看不到有利於歐元走強的基本面因素，然而支持美元走弱的因素卻相對充足。中東戰爭一度讓美元在短期內極具吸引力，但當這個因素接近其「有效期限」後，一切將回歸正常。而這種情況很可能已經發生。從長期來看，歐元可能會回落至 1.08 美元附近（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。而且，在最近這段美元走強的時間裡，該貨幣對距離這條趨勢線其實並未明顯拉近。

指標中紅線與藍線的相對位置顯示，多頭與空頭之間大致處於均衡狀態。在上一個報告週內，「Non-commercial」類別中的多單數量減少了 12,200 份，而空單數量則增加了 5,100 份。結果，淨部位在一週內縮減了 17,300 份合約。

EUR/USD 1 小時週期分析

在小時線時間框架中，匯價正於兩個月的下行趨勢中形成一段修正性的上升走勢。不過，目前該貨幣對更接近於橫盤整理或恢復跌勢，而不是進一步上漲。中東局勢依然緊張，並未出現改善。市場仍持續忽視許多有利於歐元的因素，因此本週內匯價的下跌可能會重新展開。

7月14日需關注以下交易水準：1.1234、1.1274、1.1362、1.1433、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1666、1.1750–1.1760、1.1786、1.1830–1.1837，以及 Senkou Span B 線（1.1415）與 Kijun-sen（1.1425）。Ichimoku 指標的線可能在日內發生位移，這一點在判斷交易訊號時必須加以考慮。如果價格往有利方向走出15點，不要忘記將止損上調至保本位置。這樣可以在訊號被證明為虛假時，保護帳戶免於潛在虧損。

週二美國將公布一份重要的通膨報告，但考慮到近期中東局勢與油市的發展，其重要性已有所下降。通膨可能放緩，但如果霍爾木茲海峽再度遭到封鎖，油價將很快升破100美元，通膨幾乎不可能繼續放緩。如此一來，Federal Reserve 可能被迫再次升息。Kevin Warsh 預計於下午發表講話。

交易建議：

今日，若價格自 Kijun-sen 或 Senkou Span B 線出現反彈，交易者可考慮建立空單，目標看向 1.1362 與 1.1274。若價格自 1.1362 水準反彈，該價位可能成為橫盤整理區間的下邊界，則可考慮布局多單，目標為 1.1415–1.1433。波動性仍然偏弱。

圖示說明：

• 支撐與阻力水準以粗紅線表示，價格往往在其附近結束當前走勢，但它們本身並非交易訊號來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線為從四小時圖移植到小時圖上的 Ichimoku 指標線，屬於強支撐／阻力水準。
• 極值水準以細紅線表示，為價格先前曾出現反彈的位置，屬於交易訊號來源。
• 黃色線代表趨勢線、趨勢通道及其他技術型態。
• COT 圖表中的指標 1 顯示各類交易者淨部位的規模。