SolarEdge Technologies (NASDAQ:SEDG) by podle úterního prohlášení RBCon, která zvýšila cílovou cenu z 12 na 22 dolarů, mohla zaznamenat pozitivní dopady na svůj tržní podíl v důsledku ukončení daňových úlev 25D.
Banka se domnívá, že podíl společnosti SolarEdge na americkém trhu je silně orientován na systémy třetí strany (TPO), které získají ekonomickou výhodu, když daňová úleva 25D skončí na konci roku 2025.
RBC poznamenala, že podíl společnosti SolarEdge na americkém trhu se v posledních měsících stabilizoval navzdory konkurenci ze strany Powerwall 3.
Společnost v současné době drží méně než 10% podíl na trhu v oblasti instalací systémů, které nejsou TPO, které představují přibližně 45 % současné poptávky na americkém trhu s rezidenčními systémy.
Naopak SolarEdge si udržuje odhadovaný 20–25% podíl na trhu mezi poskytovateli leasingu/PPA TPO.
Vzhledem k tomu, že se poptávka zákazníků po ukončení daňových úlev přesouvá k těmto poskytovatelům, měla by společnost SolarEdge od roku 2025 zaznamenat postupný nárůst podílu na trhu.
RBC upravila své odhady směrem nahoru poté, co konečné znění souhrnného rozpočtového zákona (Omnibus Budget Bill, OBBB) zachovalo úlevy ITC (NSE:ITC), o nichž banka dříve předpokládala, že budou zrušeny.
Prognózy banky pro tržby v letech 2026 a 2027 ve výši přibližně 1,49 miliardy USD a 1,58 miliardy USD jsou o 5–10 % nad konsensem.
Pro druhé čtvrtletí roku 2025 společnost SolarEdge předpokládá tržby v rozmezí 265–285 milionů USD a upravenou hrubou marži ve výši 8–12 %, která zahrnuje 2 procentní body nepříznivého vlivu cel.
市場正焦急關注聯準會（Federal Reserve）貨幣政策會議的結果，因為此次決策可能對投資人情緒與資產價格產生重大影響。直到最近，市場專家之間仍就聯準會會否維持利率不變，或選擇再次升息，存在相當大的爭論。聯邦資金期貨目前所反映的市場預期如下：升息 25 個基點的機率為 29.4%，而利率維持不變的機率則估計為 70.6%。值得注意的是，從歷史經驗來看，在聯準會結束政策會議的當天，市場參與者通常已幾乎完全反映最終結果。
儘管如此，仍存在意外發展的風險。在聯準會新一屆領導層之下，利率仍有可能被調升。在 6 月份的會議上，聯邦公開市場委員會（FOMC）有數名成員主張再度升息，理由是通膨持續偏高，目前年增率為 3.5%，遠高於聯準會 2% 的目標。
市場可能如何回應聯準會的決定？
在我看來，若決定維持利率不變，將對美元造成壓力，同時支撐對包括黃金在內、風險敏感資產的需求。這樣的預期已部分反映在美國公債市場上，過去三個交易日美國公債殖利率已出現下滑。
依照聯準會主席 Kevin Warsh 在記者會上的談話基調，美元可能面臨進一步壓力。如果他再次釋出謹慎且不作明確承諾的訊息，並表示聯準會傾向在採取進一步行動前，先觀察中東局勢以及美國國內經濟的發展，那麼美元兌外匯市場主要貨幣的跌勢可能會加速。在這種情況下，ICE US Dollar Index 可能跌破 101 水準，並向 100 靠攏。
然而，若聯準會出人意料地選擇升息，市場幾乎可以肯定會出現與上述相反的走勢。
今日預測
在聯準會公布貨幣政策決議前，黃金在 4,040.00 一帶震盪。如果聯準會維持利率不變，黃金可能獲得進一步支撐，並先上行至 4,092.45，其後有望進一步挑戰 4,146.30。若突破 4,045.00，上漲行情可能帶來買入機會。
該貨幣對目前在 1.1400 附近交投。若決議結果為維持利率不變，EUR/USD 可能推升至 1.1470。一旦突破 1.1408，或可視為潛在的買入機會。
联系我们 
