歐元/美元 5 分鐘走勢分析

EUR/USD 在週五錄得小幅上漲，但這波為期三天的反彈，即便放在小時圖級別上，對技術格局的影響仍然有限。趨勢線已被突破，但 Senkou Span B 線尚未被攻克。考慮到歐元此前整整下跌了一個月，如今這點溫和的反彈甚至稱不上像樣的修正，更像只是一個技術性回調。我們無法據此斷定跌勢已告終結，儘管在更高周期上技術形態仍對歐元偏多，基本面和宏觀數據也偏向支持歐元，而且與美元利多相關的因素早已被市場反覆消化。美元當前處於超買狀態，而過去一個月中，市場對許多有利於歐元的事件和因素大多選擇忽視。

因此，我們再度傾向於預期該貨幣對走高，但近期市場情緒仍偏向於買入美元。週五公佈的美國工業生產數據利好美元，不過 Kevin Warsh 在隔夜的講話並未給美元帶來支撐。Warsh 並沒有承諾會因通脹走強而進一步收緊政策，這讓美元多頭感到失望。話雖如此，聯準會主席並未明確闡述聯準會的具體路線，因此說其立場「明確偏鴿」也並不恰當。

從技術上看，由於趨勢線已被突破，下行趨勢有可能已經結束。市場此前連續五週逢機會便買入美元，但任何行情終有盡頭。現在歐元正向 Senkou Span B 線靠攏。我們認為，價格應當最終突破該線，並啟動一波更為持久的上升趨勢。

在 5 分鐘圖上，週五出現了數個不錯的交易信號。清晨時段，價格兩度自 1.1221 水平反彈，為交易者提供了早盤做多的機會。幾個小時後，價格測試 Senkou Span B 並自該位回落，出現了入場做空的機會。再之後不久，最近的目標位 1.1221 被成功觸及。

COT Report

最新的 COT 報告日期為 10 月 13 日。週線圖顯示，非商業交易者的淨部位仍然偏空，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。過去八個月中，交易者減少了對歐元的曝險，轉而偏好美元。Donald Trump 的政策沒有改變，但美元在一段時間內再次扮演了「儲備」貨幣的角色。

不過，我們仍然看不到美元進一步長期走強的基本面依據。中東戰爭使美元在短時間內極具吸引力，而聯準會的貨幣政策立場今年第二次給了美元意外的支撐。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體多頭趨勢仍將維持。近期市場只消化了有利美元的因素，對其他一切因素則選擇忽略。

紅色與藍色指標線的持倉結構顯示空頭佔優。在最近一個報告週期內，「非商業」類別的多單減少了 20,100 口，空單則增加了 18,200 口。因此，非商業淨部位在一週之內再度減少了 38,300 口合約。

分析 EUR/USD 1H

在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對終於有機會形成一段上升趨勢。在日線與週線時間框架中，形成強勁且持久趨勢的機率依然很高。整個 2026 年期間，「黑天鵝」事件持續支撐美元，幾乎一波接一波地衝擊市場。然而，美元的任何長期上漲都只是修正行情。現在這一輪修正或許已經結束。

針對 10 月 19 日，我們重點關注以下交易水準：1.1092、1.1154–1.1165、1.1221、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B（1.1271）與 Kijun-sen（1.1191）。Ichimoku 線可能在日內發生位移，因此在判斷交易訊號時務必將其變化納入考量。一旦價格朝正確方向運行 15 點（pips），請不要忘記將止損移至保本位置，這能在訊號最終被證明為假突破時，保護你免於潛在虧損。

週一歐元區與美國均無重要數據發布，因此今日對交易者而言可能較為平淡，波動性偏低。預計價格將以上落溫和、以技術型走勢為主。

上述分析摘要：

若價格收盤跌破 Kijun-sen 線，交易者可考慮在 1.1154–1.1165 以及 1.1092 一帶設置做空目標。若價格突破 1.1221 上方，則可考慮在 1.1271–1.1274 區間尋找做多目標。

圖示說明：

• 價格支撐與阻力水準（阻力/支撐）——以粗紅線標示，價格走勢可能在此結束一段運行，但本身不提供交易訊號。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——來自 4 小時圖並移植到小時圖上的 Ichimoku 指標線，屬於強力技術水準。
• 極端水準——以細紅線標示，為價格先前曾出現明顯反彈的位置，是潛在交易訊號的來源。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。
• COT 圖表上的指標 1——各類交易者淨部位規模的變化情況。