Americké akcie v pátek uzavřely na nižší úrovni poté, co se jejich dopolední zisky ukázaly být krátkodobé. Investoři analyzovali čerstvé údaje o inflaci, přičemž vzali v úvahu také politickou nejistotu plynoucí z prezidentské debaty v USA.

Akcie Nike klesly a kvůli nepříznivému výhledu zaznamenaly nejvýraznější jednodenní propad za posledních 20 let

"Nemyslím si, že se inflace příliš změní, protože Fed je odhodlán dosáhnout cíle na úrovni 2 % a je velmi disciplinovaný," uvedla Ann Miletti, vedoucí oddělení aktivního kapitálu ve společnosti Allspring.

Údaje ukázaly, že měsíční inflace v USA zůstala v květnu beze změny, což je po prudkém růstu cen na začátku roku, který vyvolal pochybnosti o účinnosti politiky Fedu, povzbudivé znamení.

Zpráva ministerstva obchodu rovněž ukázala mírný nárůst spotřebitelských výdajů v minulém měsíci, což přispělo k optimismu, že Fed bude schopen dosáhnout měkkého přistání ekonomiky.

Podle LSEG FedWatch se pravděpodobnost snížení sazeb v září po zveřejnění indexu cen výdajů na osobní spotřebu zvýšila na 66 %.

Navzdory prognóze Fedu, že v letošním roce dojde pouze k jednomu snížení sazeb, obchodníci nadále sázejí na dvě snížení v naději na další zmírnění inflace.

První debata mezi americkým prezidentem Joem Bidenem a jeho republikánským protikandidátem Donaldem Trumpem, která proběhla ve čtvrtek, rovněž negativně ovlivnila akciový trh, uvedl Thomas Martin, senior portfolio manažer ve společnosti Globalt Investments, a poukázal na nepřesvědčivý výkon současného prezidenta.

"Lidé se snaží přijít na to, jak dopadnou prezidentské volby. Nejistota se po debatě jen prohloubila," řekl.

Výnosy státních dluhopisů snížily své dopolední ztráty a zakončily den růstem, což zvýšilo tlak na akcie velkých firem.

Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Daly upozornila na zpomalení inflace a označila to za "dobrou zprávu", že politika funguje. Guvernérka Fedu Michelle Bowman uvedla, že centrální banka se bude držet své cesty, protože zatím nedosáhla svého inflačního cíle.

Indexy S&P 500 zaměřené na energetiku (.SPNY) a nemovitosti (.SPLRCR) vzrostly o 0,42 %, resp. 0,62 %, zatímco indexy veřejných služeb (.SPLRCU) a telekomunikací (.SPLRCL) klesly o 1,08 %, resp. 1,63 %.

Akcie společnosti Nike (NKE.N) klesly o 19,98 % poté, co společnost předpověděla výrazný pokles tržeb ve fiskálním roce 2025, což negativně ovlivnilo širší sektor spotřebního zboží (.SPLRCD).

Průmyslový index Dow Jones (.DJI) klesl o 41,12 b., tj. 0,11 %, na 39 122,94 b. Index S&P 500 (.SPX) ztratil 22,57 b., tj. 0,41 %, a skončil na úrovni 5 460,30 b., zatímco index Nasdaq Composite (.IXIC) klesl o 126,08 b., tj. 0,71 %, na 17 732,60 b.

V závěru seance došlo k nárůstu objemu, protože FTSE Russell dokončil rebalancování svých indexů. Jednalo se o druhý nejvyšší denní objem v tomto roce.

Indexy S&P 500 a Nasdaq vykázaly čtvrtletní zisky ve výši 3,9 %, resp. 8,3 %. Mezitím Dow (.DJI) klesl o 1,7 %, což zvýraznilo rozdíly mezi technologicky silnějšími indexy a zbytkem trhu.

Mezi jednotlivými akciemi vyčníval výrobce optických síťových zařízení Infinera (INFN.O), který vyskočil o 15,78 % poté, co Nokia (NOKIA.HE) oznámila plány na převzetí společnosti za 2,3 mld. USD.

Na newyorské burze převládly rostoucí akcie nad klesajícími v poměru 1,29:1. Bylo dosaženo 271 nových maxim a 75 nových minim.

Index S&P 500 zaznamenal 16 nových 52týdenních maxim a jedno nové minimum, zatímco index Nasdaq Composite zaznamenal 58 nových maxim a 139 nových minim.

Nadcházející ekonomické zprávy a výpověď předsedy Federálního rezervního systému Jeromea Powella v Kongresu by mohly americké státní dluhopisy vyvést ze současného úzkého obchodního rozpětí.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů, který se pohybuje inverzně k jejich cenám, se od poloviny června zvýšil do rozmezí 4,20 % až 4,35 %, když trh reagoval na údaje ukazující na zpomalující inflaci a známky oslabujícího hospodářského růstu napříč spektrem ukazatelů. V pátek činil výnos desetiletých dluhopisů 4,33 %.

Ekonomické údaje zatím nedokázaly rozptýlit pochybnosti o hloubce letošního snižování úrokových sazeb ze strany Fedu, což udržuje výnosy státních dluhopisů v jejich rozpětí. Údaje o zaměstnanosti v USA v příštím týdnu, stejně jako nové údaje o inflaci a projev Jeromea Powella, by však mohly tento výhled změnit.

Podle v pátek zveřejněné zprávy se americká měsíční inflace měřená indexem cen výdajů na osobní spotřebu (PCE) v květnu nezměnila. To potvrzuje trend zpomalující inflace a silného hospodářského růstu, který v posledních týdnech stabilizoval výkyvy na trhu dluhopisů a podpořil akcie.

Futures na federální fondy však ukázaly, že obchodníci očekávají snížení sazeb v průběhu roku o necelých 50 bazických bodů.

Reakce trhu na nadcházející údaje o zaměstnanosti příští pátek by mohla být umocněna omezenou likviditou v týdnu, kdy bude mít mnoho obchodníků s americkými dluhopisy volno kvůli svátku připadajícího na 4. července, uvedl Hugh Nicola, vedoucí oddělení fixních výnosů ve společnosti GenTrust. "Trh vyhlíží další významné události," dodal.

Mezi další významné události tohoto měsíce patří údaje o spotřebitelských cenách, jejichž zveřejnění je naplánováno na 11. července. Jerome Powell má podle kanceláře předsedy Senátu Sherroda Browna 9. července také představit své půlroční vyjádření k měnové politice před bankovním výborem Senátu.

Pokud bude dodržena tradice, vystoupí Powell následující den před výborem pro finanční služby Sněmovny reprezentantů.