EUR/USD

In der aktuellen kurzfristigen Perspektive, zumindest bis zur Sitzung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag, hat der Euro ein alternatives Szenario mit der Bildung einer Divergenz gewählt. Der Dollar-Index fiel aufgrund der PMI-Daten aus der Eurozone und den USA um 0,51 %. Der Euro stieg um 56 Pips und erreichte das Zielniveau von 1,0905. Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in der Eurozone stieg im Mai von 45,7 auf 47,3, der PMI in Großbritannien stieg im Mai von 49,1 auf 51,2, und der ISM Manufacturing PMI der USA lag bei 48,7, gegenüber 49,2 im April. Der Markit PMI stieg jedoch von 50,0 auf 51,3. Zudem sprang der ISM-Beschäftigungsindex im Mai von 48,6 auf 51,1, und es wird erwartet, dass die Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft im Mai um 185.000 steigen, verglichen mit 175.000 im April.

Bei einem so geringen Ungleichgewicht scheint der Anstieg des Euros übertrieben zu sein, doch die Investoren verschärften die Situation, indem sie die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Federal Reserve auf der September-Sitzung von 47% auf 52% erhöhten. Dies ist bereits ein Signal für die Fed selbst, die oft den Markterwartungen folgt.

In den wöchentlichen und monatlichen Zeitrahmen gibt es Anzeichen dafür, dass der Euro auf 1,1602 (Tiefststand vom November 2020) weiter steigen wird, aber wir halten weiterhin an der Idee fest, dass sich der Euro mit der Zinssenkung der EZB in einen mittelfristigen Rückgang verwandeln wird. In der aktuellen Situation erwarten wir nicht, dass der Preis über 1,0964 steigt; wir erwarten die Bildung einer technischen Divergenz. Sollte die EZB den Anstieg des Euros nicht stoppen können, können wir eine Reaktion von US-amerikanischen Finanzinstituten erwarten.

Die Situation ist im 4-Stunden-Chart völlig bullish; der Marlin Oszillator hat sich leicht nach unten gedreht, aber dies ist kein führendes Signal für eine Preisumkehr. Selbst wenn sich der Preis unter dem Niveau von 1.0905 stabilisiert, wird dies kein Zeichen für eine Umkehr sein. Nur ein Durchbruch unter die Unterstützungslinie von MACD, unter das Niveau von 1.0862, wird das Signal geben. Wir warten auf die EZB-Sitzung.