Das Währungspaar GBP/USD erlebte am Mittwoch einen leichten Rückgang. Es ist wichtig zu beachten, dass wir keine Bewegungen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse der Federal Reserve-Sitzung berücksichtigen, da diese das aktuelle technische Bild erheblich beeinflussen und auch irreführend sein können. Nach großen Ereignissen wie einer Sitzung der weltweit größten Zentralbank reagieren Marktteilnehmer oft emotional. Mit der Zeit kann der Markt zu seinen ursprünglichen Positionen zurückkehren. Die während solcher Ereignisse erzeugten Signale können jedoch zu einer Reihe von verlustreichen Positionen führen. Selbst wenn der aktuelle Trend gestört wird, kann er leicht wiederhergestellt werden.
Fürs Erste analysieren wir die Situation ohne Berücksichtigung der Ergebnisse der Fed-Sitzung und der Rede Powells; wir werden diese morgen besprechen, sobald sich der Markt stabilisiert hat. Der Rückgang der britischen Währung hält seit vier Monaten an, was unseren Erwartungen entspricht. Im Laufe des Jahres 2024 haben wir darauf hingewiesen, dass das Pfund überbewertet ist, da es zwei Jahre lang ohne klare Rechtfertigung gestiegen ist. Sowohl fundamentale als auch makroökonomische Indikatoren deuten auf einen Abwärtstrend hin. Der Markt hat den gesamten Zyklus der Lockerung der Geldpolitik der Fed vorweggenommen, während er die Bank of England außer Acht ließ. Da wir uns dem Anfang des Jahres 2025 nähern, sehen wir, dass die Fed im Voraus mit der Lockerung ihrer Geldpolitik gerechnet hat, aber die Lockerung der BoE, die noch nicht begonnen hat, ist weitgehend unbemerkt geblieben. Wenn wir diesen Faktor außer Acht lassen, der bislang hypothetisch, jedoch nicht unbegründet ist, scheint es, dass die Fed ihren Leitzins in diesem Jahr zweimal senken könnte, während die BoE dies mindestens viermal tun könnte. Die BoE muss wie die Europäische Zentralbank das Problem des schwachen Wirtschaftswachstums angehen. Während es möglich ist, mit einer über dem normalen Niveau liegenden Inflation umzugehen, stellt die Verwaltung einer Wirtschaft, die zwei Jahre stagniert hat, eine weitaus größere Herausforderung dar.
Die Labour-Partei ist in Großbritannien an die Macht gekommen, und sie muss dringend den Wählern zeigen, dass sie effektiver regieren kann als die Konservativen, die über 10 Jahre lang an der Macht waren. Sollte es der Labour-Partei unter der Führung von Keir Starmer nicht gelingen, Ergebnisse zu liefern, riskiert sie, bei der nächsten Wahl den gleichen Weg wie Liz Truss, Boris Johnson und Theresa May zu gehen. Natürlich strebt die Partei an, langfristig an der Macht zu bleiben, aber dies erfordert wirtschaftliches Wachstum, steigende Lebensstandards und niedrigere Steuern. Derzeit startet die Labour-Partei mit Plänen für höhere Steuern und steht vor einem erheblichen Haushaltsdefizit, das in etwa der Größe von Nebraska entspricht, zusammen mit einer Wirtschaft, die seit zwei Jahren stagniert. In den USA agiert die Fed unabhängig von der Regierung, während sie im Vereinigten Königreich enger mit der Regierung zusammenarbeitet. Daher wird erwartet, dass die BoE die Zinssätze senken wird und dies möglicherweise aggressiver und schneller als die Fed, was zu einem weiteren Rückgang der britischen Währung führen könnte.
Derzeit könnte das Pfund Sterling für ein paar Wochen eine Korrektur erfahren. Ein Anstieg von 400 Pips im Tageszeitraum erscheint relativ schwach angesichts des vorherigen signifikanten Rückgangs. Unser langfristiger Ausblick bleibt jedoch unverändert: Wir erwarten eine weitere Abwertung des Pfunds.
Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares GBP/USD in den letzten fünf Handelstagen beträgt 94 Pips und wird für dieses Paar als "durchschnittlich" angesehen. Daher erwarten wir am Donnerstag, dem 30. Januar, dass sich das Paar innerhalb einer Spanne bewegt, die durch die Niveaus 1.2340 und 1.2528 definiert ist. Der höhere lineare Regressionskanal bleibt abwärts gerichtet und deutet auf einen rückläufigen Trend hin. Der CCI-Indikator ist in die überkaufte Zone eingetreten und hat eine bärische Divergenz gebildet. Ein erneuter Abwärtstrend wird erwartet.
Das GBP/USD-Paar setzt den mittelfristigen Abwärtstrend fort. Langfristige Positionen bleiben ausgeschlossen, da wir glauben, dass alle bullischen Faktoren für das Pfund bereits mehrfach eingepreist wurden und keine neuen Triebkräfte vorhanden sind. Wenn Sie rein auf technischer Analyse basieren, könnten Kaufpositionen mit Zielen bei 1.2512 und 1.2528 in Betracht gezogen werden, vorausgesetzt der Preis liegt über dem gleitenden Durchschnitt. Verkaufsaufträge bleiben die bevorzugte Strategie, mit Zielen bei 1.2207 und 1.2146, aber ein bestätigter Bruch unter den gleitenden Durchschnitt ist erforderlich.
Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle übereinstimmen, weist dies auf einen starken Trend hin.
Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.
Murray Levels fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die wahrscheinliche Preisspanne für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten dar.
CCI-Indikator: Wenn er in die überverkaufte Region (unter -250) oder in die überkaufte Region (über +250) eintritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.
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