Am Montag setzte das Währungspaar EUR/USD den Handel in einer äußerst ruhigen Manier fort. Der makroökonomische Hintergrund fehlte nun schon den zweiten Handelstag in Folge, und der Markt befindet sich eher im Prozess der Analyse der fundamentalen Bedingungen als in einer wirklichen Reaktion darauf. Derzeit gibt es mehrere hoch bedeutsame und sensible Themen, die die Marktteilnehmer wahrscheinlich noch nicht eingepreist haben.

Erstens gibt es das potenzielle Waffenstillstandsabkommen zwischen Russland und der Ukraine. Zweitens gibt es Donald Trumps neue Zölle, die in vielerlei Hinsicht von den Verhandlungen zwischen Kiew und Moskau abhängen. Drittens besteht die Möglichkeit einer globalen Senkung der Leitzinsen durch die Federal Reserve, die im September beginnen könnte.

Was die Gespräche zwischen der Ukraine und Russland betrifft, so gibt es bisher wenig zu sagen. In den letzten dreieinhalb Jahren haben beide Staaten mehrfach Verhandlungen initiiert, die jedoch jedes Mal ergebnislos blieben, da sowohl Kiew als auch Moskau alles ohne Zugeständnisse erreichen wollen. Wenn die Delegationen dieses Mal mit denselben Forderungen nach Alaska kommen, ist das Scheitern der Gespräche vorprogrammiert. Ganz gleich, wie einflussreich Trump sein mag, er ist nicht der Herrscher der Welt, sodass der militärische Konflikt weitergehen könnte.

Trumps Zölle sollten in zwei Kategorien unterteilt werden: Zölle, die sich auf Handelsungerechtigkeit gegenüber den USA beziehen, und Zölle, die darauf abzielen, die Finanzierung des Krieges in der Ukraine einzuschränken. Die erste Kategorie ist etwas Etabliertes und Vertrautes. Alle paar Wochen verhängt Trump neue Zölle gegen jene Länder, die aus unbekannten Gründen bisher irgendwie davon verschont geblieben sind. Grundsätzlich glaubt Trump, dass die ganze Welt Amerika für ihre eigene Bereicherung nutzt, während sie sich weigert, die Rechnungen zu bezahlen, den Zugang für amerikanische Waren auf ihre Märkte blockiert und sich einer ausgewogenen Handelsbeziehung widersetzt. Daher wird sich diese Kategorie von Zöllen wie Pilze nach dem Regen weiter ausbreiten.

Die Zölle, die Druck auf Russland ausüben sollen, sind interessanter. Einerseits unternimmt Trump alle Anstrengungen, Kiew und Moskau an den Verhandlungstisch zu bringen und plant sogar ein persönliches Treffen mit Wladimir Putin, bei dem auch Wolodymyr Selenskyj anwesend sein könnte. Gleichzeitig hat Trump jedoch Zölle auf Indien verhängt als Reaktion auf deren Weigerung, russisches Öl, Gas und Waffen zu kaufen. Jetzt erwägt er, die Zölle auf China aus denselben Gründen zu erhöhen – während er gleichzeitig Handelsvereinbarungen mit Peking verhandelt.

Wie wir vor einigen Monaten sagten, wird Trump stets nach Gründen und Vorwänden suchen, um neue Zölle einzuführen. Die Verhandlungen über ein Abkommen mit China sind noch nicht abgeschlossen, aber Trump bereitet bereits neue Zölle vor. Der US-Präsident sucht einfach nach bequemen Rechtfertigungen für neue Sanktionen, die gleichzeitig helfen, das US-Finanzministerium zu füllen. Ein sehr bequemes Schema. Offen gesagt, spielt es für uns keine Rolle, wen Trump mit Zöllen ins Visier nimmt, da letztendlich die Amerikaner dafür zahlen werden. Viele Länder werden im Export leiden, aber in diesem Tempo wird sich früher oder später die ganze Welt von der US-Wirtschaft auf andere umorientieren, so wie es derzeit mit dem US-Dollar geschieht. Der Prozess ist langsam, aber jeder versteht gut, dass man mit Trump "keine Geschäfte machen kann" – heute schließt man einen Deal, und morgen verhängt der US-Präsident neue Zölle.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD liegt in den letzten fünf Handelstagen, Stand 11. August, bei 77 Pips, was als "moderat" angesehen wird. Am Dienstag erwarten wir, dass das Paar sich zwischen 1,1527 und 1,1681 bewegt. Der langfristige lineare Regressionskanal zeigt nach oben und deutet weiterhin auf einen Aufwärtstrend hin. Der CCI-Indikator hat dreimal den überverkauften Bereich erreicht, was auf eine potenzielle Wiederaufnahme des Aufwärtstrends hinweist.

Nächstgelegene Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Nächstgelegene Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD könnte seinen Aufwärtstrend fortsetzen. Die US-Währung wird stark von Trumps Politik beeinflusst, und er zeigt keine Anzeichen, "dort zu stoppen, wo er ist". Der Dollar ist so weit gestiegen, wie er konnte, doch nun scheint eine neue Phase eines längerfristigen Rückgangs bevorzustehen. Befindet sich der Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1536 und 1,1527 in Erwägung gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen relevant mit Zielen bei 1,1719 und 1,1780 zur Fortsetzung des Trends.

Erklärung der Illustrationen:

Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, zeigt dies einen starken Trend an.

Gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.

Murray Levels dienen als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) repräsentieren die wahrscheinliche Preisspanne des Paares für die nächsten 24 Stunden basierend auf den aktuellen Volatilitätswerten.

CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) betritt, signalisiert er eine bevorstehende Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung.