Das Währungspaar EUR/USD handelte am Donnerstag mit minimaler Volatilität. Im Allgemeinen könnten sich die Händler bis 2026 bereits an diesen Zustand gewöhnt haben. Der Euro gleitet weiterhin langsam, sehr langsam nach unten, und der Markt schenkt fundamentalen oder makroökonomischen Daten keine Beachtung. Die meisten Händler und sogar Analysten machen regelmäßig den gleichen Fehler. Sie versuchen, jede Bewegung, jeden Bericht und jede Nachricht zu erklären. Dabei vergessen sie, dass der Markt nicht verpflichtet ist, auf jeden Bericht oder jede Nachricht zu reagieren, und dass Bewegungen nicht immer "aufgrund von" etwas entstehen; sie können rein technischer Natur sein.

Wir sagen regelmäßig, dass eine Bewegung unlogisch ist, wenn sie im Widerspruch zu fundamentalen und makroökonomischen Daten steht. Das ist auch eine absolut normale Situation für den Devisenmarkt, denn, wie gesagt, wird der Markt von Marktteilnehmern gesteuert, und Marktteilnehmer sind Menschen. Sie sind nicht verpflichtet, jeden Bericht oder jedes Ereignis zu verarbeiten. In der Regel sind es große Banken, die über Monate hinweg langfristige Positionen aufbauen können und dabei minimale Kursbewegungen und unlogische Marktentwicklungen verursachen. Deshalb versuchen wir, die Schlüsselfaktoren für einen bestimmten Zeitraum hervorzuheben — die derzeit relevanten Faktoren, nicht jene, mit denen man im Nachhinein erklären kann, warum wir eine bestimmte Bewegung gesehen oder nicht gesehen haben.

Zum Beispiel betrug die tägliche Volatilität am Mittwoch, dem 14. Januar, 25 Pips, obwohl mehrere US-Berichte für diesen Tag angesetzt waren und obwohl den Händlern praktisch täglich geopolitische Nachrichten geliefert werden. Was sind 25 Pips? Das ist ein absoluter Negativ-Rekord der letzten Jahre. Im Grunde bedeutet diese Zahl, dass es an diesem Tag praktisch keine Marktbewegungen gab. Trotzdem suchen viele Experten weiterhin nach einer schwarzen Katze in einem dunklen Raum, die es nicht gibt. Wenn der Markt momentan nicht auf Geopolitik, die strafrechtliche Verfolgung von Jerome Powell oder makroökonomische Daten reagiert (erinnern wir uns daran, dass wir nicht nur von Berichten dieser Woche, sondern auch der letzten Woche sprechen), dann ergibt sich nur eine Schlussfolgerung — der Markt reagiert momentan nicht auf Nachrichten.

Der Schlüsselfaktor für die aktuelle Abwärtsbewegung des Paares ist lediglich die Seitwärtsbewegung auf dem täglichen Zeitrahmen. Diese Seitwärtsbewegung hält nun schon sieben Monate an. Nun überlegen Sie: Gab es in den letzten sieben Monaten wirklich keine wichtigen Berichte, Ereignisse, Notenbanksitzungen, unerwarteten Regulierungsentscheidungen, geopolitische Ereignisse, die das Paar für so lange hätte bewegen können? Oder ist jedes nachfolgende Ereignis im Charakter dem vorherigen entgegengesetzt (sieben Monate in Folge!!!), so dass der Preis in einer Spanne bleibt?

Somit ist der aktuelle Fall des Euro kein erhöhter Risikoabwägungssentiment im Markt, kein Anstieg der Nachfrage nach dem "sicheren" Dollar aufgrund geopolitischer Spannungen, keine Reaktion auf US-Makrodaten (zumal die meisten Berichte gescheitert sind). Es ist rein eine technische Bewegung, minimal in der Stärke, die begann, nachdem die obere Begrenzung des täglichen Seitwärtskanals von 1.1400–1.1830 abgearbeitet wurde.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten 5 Handelstage bis zum 16. Januar beträgt 49 Pips, was als "niedrig" charakterisiert wird. Wir erwarten, dass das Paar sich am Freitag zwischen 1,1561 und 1,1659 bewegt. Der höhere lineare Regressionskanal zeigt nach oben, doch tatsächlich bleibt der tägliche TF-Flachverlauf bestehen. Der CCI-Indikator hat kürzlich eine weitere "bullische" Divergenz gebildet, die erneut auf eine Fortsetzung des Aufwärtstrends hindeutet. Der entscheidende Punkt bleibt jedoch das tägliche TF-Flach.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar bleibt unter dem gleitenden Durchschnitt, aber auf allen höheren TFs bleibt der Aufwärtstrend erhalten, und auf dem täglichen TF hält der Flachverlauf seit 7 Monaten an. Der globale fundamentale Hintergrund ist weiterhin von großer Bedeutung für den Markt und bleibt negativ für den Dollar. In den letzten sechs Monaten hat der Dollar gelegentlich schwache Gewinne gezeigt, jedoch ausschließlich innerhalb des Seitwärtskanals. Es fehlt an einer fundamentalen Basis für eine langfristige Stärkung. Mit dem Preis unterhalb des gleitenden Durchschnitts können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1,1561 und 1,1536 auf rein technischer Grundlage in Erwägung gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie bleiben Long-Positionen relevant, mit einem Ziel von 1,1830 (der oberen Linie des täglichen TF-Flats), die bereits effektiv bearbeitet und nicht überwunden wurde.

Erläuterungen zu den Illustrationen:

• Lineare Regressionskanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in die gleiche Richtung zeigen, ist der Trend stark.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen 20,0, geglättet) zeigt den kurzfristigen Trend und die Richtung an, in die der Handel verlaufen sollte.
• Murray Levels sind Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätspunkte (rote Linien) geben den wahrscheinlichen Preiskanal an, in dem das Paar sich basierend auf der aktuellen Volatilität in den nächsten 24 Stunden bewegen wird.
• CCI-Indikator — sein Eintritt in überverkauftes Gebiet (unter -250) oder überkauftes Gebiet (über +250) signalisiert eine bevorstehende Trendumkehr.