Die Arbeitsmarktdaten für Januar in den Vereinigten Staaten haben viele Beobachter überrascht. Der Dollar reagierte positiv, nachdem bekannt wurde, dass die Schaffung neuer Arbeitsplätze im Januar den stärksten monatlichen Zuwachs seit einem Jahr verzeichnete und die Arbeitslosenquote unerwartet zurückging. Dies signalisiert einen robusten Start ins Jahr 2026 für den Arbeitsmarkt.

Laut den am Mittwoch vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten wurden im vergangenen Monat 130.000 Arbeitsplätze geschaffen, und die Arbeitslosenquote sank auf 4,3 %. Diese Zahlen folgten auf Revisionen der Vormonate, die eine deutliche Verlangsamung bei den Neueinstellungen zeigten: Im vergangenen Jahr lag der durchschnittliche monatliche Beschäftigungszuwachs nur bei 15.000 Stellen und damit deutlich unter den ursprünglich gemeldeten 49.000. Marktteilnehmer entschieden sich weitgehend dafür, diese frühere Revision zu ignorieren.

In dem Bericht heißt es, der Arbeitsmarkt zeige Anzeichen einer Erholung nach dem schwächsten Jahr für Neueinstellungen außerhalb einer Rezession seit 2003. Zwar erwarten Ökonomen, dass das Beschäftigungswachstum im Jahr 2026 verhalten bleiben wird, doch eine größere Klarheit über die voraussichtlichen Auswirkungen der Wirtschaftspolitik von Präsident Donald Trump und niedrigere Finanzierungskosten könnten einige Arbeitgeber dazu veranlassen, ihre Belegschaften aufzustocken.

In der Folge dürften die gestrigen Daten der Federal Reserve voraussichtlich Rückendeckung geben, die Leitzinsen unverändert zu lassen. Viele Händler haben ihre Erwartungen für die erste Zinssenkung von Juni auf Juli verschoben.

Unmittelbar nach der Veröffentlichung äußerte Präsident Donald Trump in den sozialen Medien seine Zustimmung zu den Zahlen und bekräftigte seine Forderung nach den niedrigsten Zinsen weltweit, womit er frühere Appelle für eine Lockerung der Geldpolitik untermauerte.

Das Beschäftigungswachstum im Januar wurde vor allem vom Gesundheitswesen getragen, das so viele Arbeitsplätze schuf wie seit 2020 nicht mehr und im Jahr 2025 den größten Anteil an den gesamten Beschäftigungszuwächsen ausmachte. Auch das Baugewerbe und der Bereich der Unternehmensdienstleistungen trugen zum Anstieg der Beschäftigtenzahlen bei, während das verarbeitende Gewerbe seinen ersten monatlichen Beschäftigungszuwachs seit mehr als einem Jahr verzeichnete. Die Zahl der Beschäftigten beim Bundesstaat ging weiter zurück.

Der Bericht zeigte außerdem, dass die durchschnittlichen Stundenlöhne im Vergleich zu Dezember um 0,4 % gestiegen sind. Ökonomen beobachten diese Kennzahl genau, weil sie den privaten Konsum und damit letztlich auch die Inflation beeinflusst.

Der technische Ausblick für EUR/USD deutet darauf hin, dass Käufer versuchen sollten, die Marke von 1,1890 zurückzuerobern. Damit würde sich der Weg für einen Test von 1,1925 öffnen. Von dort aus ist ein Anstieg bis 1,1957 möglich, auch wenn ein Durchbruch darüber hinaus ohne Unterstützung durch große Marktakteure schwierig sein dürfte. Das erweiterte Ziel liegt bei 1,1994. Bei einem Rückgang ist mit nennenswertem Kaufinteresse in der Nähe von 1,1850 zu rechnen. Sollten dort keine Käufer auftreten, wäre es sinnvoll, auf ein neues Tief bei 1,1830 zu warten oder Long-Positionen ab 1,1800 zu eröffnen.

Für GBP/USD gilt: Käufer des Pfund Sterling sollten den nächstgelegenen Widerstand bei 1,3660 überwinden. Erst dann können sie den Bereich um 1,3705 ins Visier nehmen, wobei ein Ausbruch darüber hinaus schwierig sein dürfte. Das erweiterte Ziel liegt bei etwa 1,3730. Fällt das Währungspaar, werden die Bären versuchen, die Kontrolle bei 1,3610 zu übernehmen. Gelingt ihnen das, würde ein Bruch dieser Spanne bullische Positionen erheblich schwächen und GBP/USD könnte auf 1,3580 fallen, mit Potenzial für eine Ausdehnung bis 1,3545.