Gestern schlossen die US-Aktienindizes im Plus: Der S&P 500 legte um 0,72% zu, der Nasdaq 100 stieg um 1,16% und der Dow Jones gewann 0,48%. Heute Morgen hat sich die Lage jedoch abrupt geändert: Futures auf die wichtigsten Indizes gaben nach, und Anleger begannen, aus Risikoanlagen auszusteigen. Gleichzeitig stieg die Nachfrage nach Anleihen als sicherem Hafen deutlich an. Dies geschah vor dem Hintergrund von Trumps Aussagen, dass die USA militärische Aktionen gegen den Iran fortsetzen und sogar intensivieren würden.
Der Markt hat seine Erwartungen an die weitere Geldpolitik der Fed angepasst: Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben nach der letzten Sitzung in etwa auf dem bisherigen Niveau, doch die heutige Eskalation könnte die Dynamik rasch verändern. Am Rohstoffmarkt sprang der Preis für Brent-Öl um 6,6% auf rund 108 US-Dollar je Barrel, bedingt durch Risiken für die Lieferungen durch die Straße von Hormus. Gold hingegen fiel deutlich – von etwa 4.800 US-Dollar auf 4.550 US-Dollar. Mehr Details über den Link.
Vor dem Hintergrund der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten entwickelt sich der US-Markt zunehmend vorhersehbar: Der S&P 500 steigt tendenziell zu Wochenbeginn, verlangsamt sich zur Wochenmitte und verzeichnet dann häufig Verkäufe am Donnerstag und Freitag. Der Hauptgrund ist, dass Anleger keine Positionen über das Wochenende halten wollen, wenn es zu prominenten Ereignissen kommen kann und Trump den Nachrichtenfluss regelmäßig mit seinen Aussagen anheizt.
Trader beobachten zudem, wie schnell sich die Rhetorik des Weißen Hauses verändert: Berichte über eine Eskalation erscheinen oft nach Handelsschluss. Dieses Mal wurden die jüngsten Ultimaten an den Iran von Drohungen begleitet, die Energieinfrastruktur anzugreifen, im Austausch für die Öffnung der Straße von Hormus, während Teheran darauf beharrt, es sei für den Frieden „offen“, aber nicht für die USA. Der Index wurde jedoch auch durch positive Makrodaten gestützt: ein Anstieg der Industrieaktivität, höhere Einzelhandelsumsätze und steigende Beschäftigung. Mehr Details über den Link.
Die abendliche Ansprache von Trump klang statt nach Deeskalation eher nach einer Fortsetzung harter Rhetorik. Der Präsident erklärte, er rechne damit, dass die Kämpfe noch weitere 2–3 Wochen andauern werden, drohte Iran mit „äußerst schweren“ Angriffen und forderte die Verbündeten auf, „Mut zu fassen“, um die Straße von Hormus zu sichern.
Der Donnerstag begann mit einer deutlichen Kehrtwende: Die Dow-Futures brachen um 1,2 % ein (mehr als 500 Punkte), während der S&P 500 und der Nasdaq 100 um 1,3 % bzw. 1,6 % nachgaben. Die Reaktion griff auf Asien über (der Nikkei 225 fiel um 2,4 %, der Kospi um 3,4 %). Brent-Öl erholte sich und stieg wieder über 106 US-Dollar je Barrel, WTI wurde um die 101 US-Dollar gehandelt. Weitere Einzelheiten finden Sie unter dem Link.
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