Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Donnerstag fort und konsolidierte sich unter dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,1682. Bis Freitagmorgen hatte es bereits das nächste Retracement-Niveau bei 50,0% – 1,1630 erreicht. Ein heutiger Rückprall von diesem Niveau würde den Euro begünstigen und ein gewisses Wachstum in Richtung 1,1682 unterstützen. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,1630 würde einen weiteren Rückgang in Richtung des nächsten Fibonacci-Niveaus bei 61,8% – 1,1578 ermöglichen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt derzeit einfach. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle übertraf das vorherige Hoch nur um wenige Pips, während die letzte Abwärtswelle unter das vorherige Tief gefallen ist. Damit hat sich der Trend auf bärisch gedreht. Der vorübergehende Waffenstillstand zwischen Iran und den Vereinigten Staaten hat die Bullen unterstützt, doch mittlerweile, fünf Wochen später, lässt sich sagen, dass sich die geopolitische Lage in Richtung einer Verlängerung des Konflikts entwickelt. Wie von mir gewarnt, konnten die Bullen ihren Schwung nicht nutzen, und die Bären haben erneut die Offensive übernommen.

Am Donnerstag erhielt der Dollar weiterhin, man könnte sagen, Geschenke des Schicksals. Genauer gesagt kam das entscheidende Geschenk bereits am Montag, als klar wurde, dass eine weitere Verhandlungsrunde zwischen Teheran und Washington in einer Sackgasse gelandet ist und Donald Trump scharfe Rhetorik gegen Iran anschlug. Nach Aussage des amerikanischen Präsidenten haben die Vereinigten Staaten den Konflikt mit Iran in Wirklichkeit nie wirklich verlassen und werden weiter versuchen sicherzustellen, dass das Land im Nahen Osten nicht nuklear wird. Der Markt deutete diese Äußerung dahingehend, dass die USA bereit sein könnten, neue Angriffe gegen Iran zu starten, während die Hoffnungen auf einen stabilen Waffenstillstand und eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus vorerst begraben werden können. Der Waffenstillstand könnte jederzeit zusammenbrechen, denn wenn die Verhandlungen gescheitert sind, bleibt nur ein mögliches Ergebnis.

Darüber hinaus hat das Pfund Sterling dem Euro im wahrsten und im übertragenen Sinne einen „bärischen“ Schlag versetzt. Das Vereinigte Königreich steckt in einer neuen politischen Krise, in der Minister aus Protest gegen die Politik von Keir Starmer reihenweise aus der Regierung zurücktreten. Auch der Premierminister selbst sieht sich Rücktrittsforderungen ausgesetzt. Angesichts dessen überrascht es kaum, dass das Pfund wie ein Stein fällt und den Euro mit nach unten zieht. In dieser Woche spielt somit alles dem US-Dollar und den Bären in die Hände.

Im 4-Stunden-Chart prallte das Paar erneut vom 50,0%-Retracement-Level bei 1,1778 ab, drehte zugunsten des US-Dollars und konsolidierte sich unterhalb des 61,8%-Fibonacci-Levels bei 1,1706. Damit setzt sich die Abwärtsbewegung in Richtung des Korrekturlevels bei 76,4% – 1,1617 fort. Ein Abprall von diesem Level würde den Rückgang des Euro stoppen, während ein Durchbruch darunter eine weitere Abschwächung in Richtung 1,1474 begünstigen würde. Derzeit sind auf keinem Indikator neue Divergenzen erkennbar.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche eröffneten professionelle Trader 383 Long-Positionen und 3.893 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März ist der überwältigende Vorteil der Bullen verflogen, während sich die Lage in den vergangenen sechs Wochen etwas stabilisiert hat. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen liegt nun bei 217.000, die Short-Positionen belaufen sich auf 185.000. Die Lücke weitet sich damit erneut zugunsten des Euro aus.

Insgesamt sehen die großen Marktteilnehmer den Euro langfristig weiterhin mit erheblichem Interesse. Natürlich beeinflussen verschiedene globale Entwicklungen – an denen es in den vergangenen Jahren keinen Mangel gegeben hat – die Stimmung der Investoren weiterhin. Derzeit bleibt die Aufmerksamkeit des Marktes auf den Nahen Osten gerichtet, wo der Krieg lediglich unterbrochen, aber nicht beendet wurde. Damit werden sich die Wechselkurse von Euro und Dollar in naher Zukunft weniger an der Geldpolitik der Federal Reserve oder der EZB oder an Konjunkturdaten orientieren, sondern vielmehr an den Entwicklungen im Iran.

Wirtschaftskalender für die USA und die Eurozone:

• USA – Veränderung der Industrieproduktion (12:30 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 15. Mai enthält nur einen Eintrag, den ich – insbesondere unter den aktuellen Bedingungen – nicht als wichtig bezeichnen würde. Der Einfluss des Nachrichtenumfelds auf die Marktstimmung dürfte daher am Freitag gering bleiben.

EUR/USD-Prognose und Handelsempfehlungen:

Zuvor hatte ich empfohlen, das Währungspaar nach einem Rückprall vom Niveau bei 1,1786 und nach einer Konsolidierung unterhalb von 1,1745 im Stundenchart mit einem Ziel bei 1,1666 zu verkaufen. Dieses Ziel wurde erreicht. Neue Verkaufspositionen können nach einem Schlusskurs unter 1,1630 in Betracht gezogen werden, mit Zielen bei 1,1578 und 1,1514. Kaufpositionen können nach einem Rückprall von 1,1630 erwogen werden, mit Zielen bei 1,1682 und 1,1745.

Fibonacci-Retracement-Gitter sind im Stundenchart von 1,1409–1,1850 und im 4-Stunden-Chart von 1,1474–1,2082 eingezeichnet.