EUR/USD fiel am Montag unter das 50,0%-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 1,1630. Die Bullen übernahmen jedoch rasch wieder die Kontrolle und schafften es am Dienstag, über diesem Niveau zu schließen. Infolgedessen könnte die Aufwärtsbewegung heute in Richtung des 38,2%-Fibonacci-Retracement-Niveaus bei 1,1682 anhalten, vorausgesetzt, dass sich das geopolitische Umfeld nicht erneut verändert. Ein Rückprall vom Niveau 1,1682 würde den US-Dollar begünstigen und einen neuen Rückgang in Richtung 1,1630 auslösen.

Die Wellenstruktur im Stundenchart bleibt relativ übersichtlich. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle hat das vorherige Hoch überschritten, während die jüngste Abwärtswelle das vorherige Tief nicht durchbrechen konnte. Damit hat sich der Trend auf bullisch gedreht. Die Bullen können den Anstieg jedoch nur fortsetzen, wenn Iran und die Vereinigten Staaten eine Zwischenvereinbarung erzielen, gegen die Bedingungen der Waffenruhe nicht weiter verstoßen und die Straße von Hormus in naher Zukunft wieder geöffnet wird.

Der Nachrichtenfluss am Montag war bemerkenswert. Sämtliche Konjunkturdaten spielten den Bären in die Hände, und auch die geopolitischen Entwicklungen stützten den US-Dollar. Iran teilte gestern mit, dass es sich aus den Verhandlungen mit den Vereinigten Staaten zurückziehe, nachdem Israel seine Angriffe auf den Libanon wieder aufgenommen hatte, da ein Waffenstillstand im Libanon eine der Voraussetzungen für Friedensgespräche gewesen war. Nach diesen Meldungen gewannen die Bären sofort neues Vertrauen und verstärkten den Verkaufsdruck.

Die Lage änderte sich jedoch rasch. In den frühen Morgenstunden berichtete Donald Trump, er habe in der Nacht Gespräche mit dem israelischen Premierminister Benjamin Netanyahu geführt und Israel davon überzeugt, keine Truppen nach Beirut zu entsenden. Gestern eilten die Trader in den US-Dollar hinein, heute strömen sie wieder hinaus. Das geopolitische Umfeld ändert sich inzwischen nicht nur täglich, sondern mehrmals am Tag.

Die gestern veröffentlichten Konjunkturdaten lieferten klarere Signale, auch wenn fraglich ist, ob der Markt ihnen viel Aufmerksamkeit schenkte. Der US Manufacturing PMI lag bei 54 Punkten und damit über den Markterwartungen von 53, während die Arbeitslosenquote in der Eurozone nicht wie von den Tradern erwartet auf 6,2 % zurückging. Somit unterstützte das wirtschaftliche Umfeld gestern den US-Dollar, war jedoch nicht der Hauptgrund für den Rückgang des Währungspaars.

Im 4-Stunden-Chart handelt das Paar weiterhin zwischen dem Fibonacci-Retracement-Niveau von 23,6 % bei 1,1569 und dem Retracement-Niveau von 38,2 % bei 1,1667. Marktteilnehmer bleiben vorsichtig, was das Eingehen neuer Positionen und das Ziehen von Schlussfolgerungen angeht. Unter den aktuellen Bedingungen empfehle ich, dem Stunden-Chart mehr Gewicht beizumessen, da die Kursbewegungen in den letzten Wochen relativ begrenzt geblieben sind. Auf keinem Indikator sind derzeit aufkommende Divergenzen zu erkennen.

Commitments of Traders (COT) Report:

In der letzten Berichts­woche schlossen institutionelle Händler 10.196 Long-Positionen und 6.109 Short-Positionen. Innerhalb von sieben Wochen im Februar und März verschwand der überwältigende Vorteil der Bullen aufgrund des Konflikts mit Iran. In den vergangenen neun Wochen hat sich die Lage im Zuge einer Pause der Kampfhandlungen im Nahen Osten allmählich stabilisiert. Die Gesamtzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen beläuft sich derzeit auf 223.000 gegenüber 193.000 Short-Positionen. Die Lücke weitet sich damit erneut zugunsten des Euro aus.

Aus längerfristiger Perspektive zeigen die wichtigsten Marktteilnehmer weiterhin ein starkes Interesse am Euro. Wie zu erwarten, beeinflussen globale Entwicklungen unterschiedlichster Art – an denen es in den vergangenen Jahren nicht gemangelt hat – die Anlegerstimmung weiter. Insbesondere bleibt der Fokus der Märkte auf dem Nahen Osten, wo der Konflikt eher unterbrochen als vollständig gelöst ist. Infolgedessen wird die Entwicklung von Euro und US-Dollar in naher Zukunft weniger von der Geldpolitik der Federal Reserve oder der EZB und von Konjunkturdaten abhängen, sondern stärker von den Ereignissen im Zusammenhang mit Iran.

Wirtschaftskalender für die Vereinigten Staaten und die Eurozone:

• Eurozone – Verbraucherpreisindex (09:00 UTC).
• Vereinigte Staaten – JOLTS-Stellenangebote (14:00 UTC).

Der Wirtschaftskalender für den 2. Juni umfasst zwei Ereignisse, die beide als beachtenswert gelten können. Die Konjunkturneuigkeiten könnten am Dienstag die Marktstimmung beeinflussen, auch wenn die Auswirkungen voraussichtlich nicht allzu stark ausfallen werden.

EUR/USD-Prognose und Trading-Tipps:

Short-Positionen könnten nach einem Abprall vom Niveau bei 1,1682 im Stundenchart in Erwägung gezogen werden, mit Kurszielen bei 1,1630 und 1,1578. Das erste Ziel wurde bereits erreicht. Neue Short-Positionen können bei einem erneuten Abprall von 1,1682 geprüft werden. Long-Positionen könnten nach einem Schlusskurs oberhalb von 1,1630 eröffnet werden, mit Zielen bei 1,1682 und 1,1745. Diese Positionen können auch heute noch gehalten werden.

Die Fibonacci-Retracement-Gitter sind im Stundenchart von 1,1409 bis 1,1850 und im 4-Stunden-Chart von 1,2081 bis 1,1411 eingezeichnet.