Das Währungspaar EUR/USD fiel am Mittwoch in den Bereich von 1,1362, was unter den aktuellen Umständen als Untergrenze der Handelsspanne betrachtet werden kann. Im Stundenchart ist in den letzten Tagen klar eine Seitwärtsrange zwischen 1,1362 und 1,1433 zu erkennen. Damit fiel die Korrektur des Paares minimal aus, und der Markt zeigt weiterhin keinerlei Bereitschaft, den Dollar zu verkaufen und Risikowährungen zu kaufen. Gestern hätte den Euro zwar unterstützen können, doch das gilt nur auf den ersten Blick. Tatsächlich wurde der wichtigste Bericht zur Inflation in Europa vom Markt erneut ignoriert – so wie zuletzt fast alle Daten aus der Eurozone und die meisten makroökonomischen Veröffentlichungen der vergangenen vier Monate. Damit erweist sich die nachlassende Inflation in der Eurozone eher als negativer Faktor für den Euro, da die Europäische Zentralbank nun im Juli möglicherweise auf weitere geldpolitische Straffungen verzichtet. Allerdings sei daran erinnert, dass eine Zinserhöhung durch die Federal Reserve nicht garantiert ist und bei der nächsten Sitzung eher unwahrscheinlich erscheint.
Aus technischer Sicht setzt sich der Abwärtstrend fort, und der Euro könnte sich zumindest bis zur Senkou-Span-B-Linie erholen. Insgesamt fällt der Euro nun schon seit zwei Monaten, obwohl die fundamentalen und geopolitischen Faktoren dagegen sprechen. Derzeit existiert keine Trendlinie, und in den höheren Zeitrahmen bleiben die langfristigen Aufwärtstrends bestehen.
Im 5-Minuten-Chart bildete sich genau ein Handelssignal. Zu Beginn der US-Session prallte der Kurs vom Bereich 1,1362–1,1385 nach oben ab, konnte die Aufwärtsbewegung jedoch nicht fortsetzen. Die Volatilität war erneut gering, obwohl der makroökonomische Hintergrund durchaus ausgeprägt war. Die europäische Währung kommt nicht von den Knien hoch, und der Dollar behält die Führungsrolle.
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 23. Juni datiert. Im Wochenzeitraum bleibt die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader zwar bullisch, ist jedoch aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen. Trader haben in den vergangenen Monaten den Euro zugunsten des US-Dollars abgebaut. Trumps Politik hat sich nicht verändert, aber der Dollar war eine Zeit lang „die Reservewährung“. Dieser Prozess könnte jedoch bereits zu Ende gegangen sein.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, während es weiterhin ausreichend Faktoren für eine Abschwächung des US-Dollars gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, doch sobald die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, dürfte sich alles normalisieren. Und das könnte bereits geschehen sein. Langfristig könnte der Euro auf das Niveau von 1,08 (Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe dennoch intakt. Das Paar ist dieser Linie in den vergangenen Monaten nicht wesentlich nähergekommen.
Die Lage der roten und blauen Linien im Indikator signalisiert ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären. In der letzten Berichtswoche stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 19.300 Kontrakte, während die Zahl der Short-Positionen um 23.500 zunahm. Folglich verringerte sich die Netto-Position im Wochenvergleich um 4.200 Kontrakte.
Im Stundenchart setzt sich ein nicht fundamental begründeter Abwärtstrend fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt, doch wir gehen nicht davon aus, dass eine weitere Aufwertung des Dollars durch erneute Angriffe zwischen Iran und den USA oder durch Unsicherheiten in den Verhandlungen und in den Aussichten auf ein Abkommen gerechtfertigt ist. Die Fed hat den US‑Dollar nun zwei Wochen lang gestützt, aber die Gründe für die anhaltende Abwärtsbewegung lassen sich schwer benennen. Der Markt ignoriert alle Faktoren, die für den Euro sprechen.
Für den 2. Juli heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1474) und die Kijun-sen-Linie (1,1397). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch herausstellt.
Am Donnerstag wird die Arbeitslosenquote in der Eurozone veröffentlicht, die mit hoher Wahrscheinlichkeit zu 90 % ignoriert wird, während in den USA die wichtigen NonFarm Payrolls und der Arbeitslosenbericht anstehen, die ursprünglich für Freitag geplant waren, aufgrund des Independence Day in den USA jedoch verschoben wurden. Daher ist in der zweiten Tageshälfte mit interessanten Ereignissen und Bewegungen zu rechnen, und der Dollar wird erneut versuchen, sich am Devisenmarkt zu stärken.
Heute können Händler Short-Positionen mit einem Ziel bei 1,1274 in Erwägung ziehen, sofern sich der Kurs unterhalb von 1,1362 festigt. Long-Positionen können mit Zielen bei 1,1433 und der Senkou-Span-B-Linie eröffnet werden, da der Kurs gestern vom Niveau 1,1362 nach oben abgeprallt ist.
Kursniveaus von Unterstützung und Widerstand sind durch dicke rote Linien dargestellt, an denen eine Bewegung auslaufen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4‑Stunden‑Chart in den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extremniveaus sind durch dünne rote Linien gekennzeichnet, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen dar.
Indikator 1 in den COT‑Charts zeigt die Größe der Netto‑Position für jede Händlerkategorie an.
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