Das Währungspaar EUR/USD setzte den Handel am Mittwoch mit minimaler Volatilität und ohne klare Richtung fort. Im Stundenchart ist deutlich zu erkennen, dass die gesamte letzte Aufwärtswelle in zwei Wochen lediglich 120 Pips umfasste. Die gesamte letzte Abwärtswelle betrug innerhalb einer Woche 50 Pips. Damit zeigt der Markt derzeit kein Interesse daran, neue Positionen zu eröffnen und das Paar in eine eindeutige Richtung zu bewegen. Wäre der gestrige Tag irgendwann im März oder April gewesen, hätten wir mit hoher Wahrscheinlichkeit einen kräftigen Anstieg des Dollars gesehen. Iran und die USA tauschten Angriffe und gegenseitige Vorwürfe der Verletzung der Waffenruhe und der Störung der Verhandlungen aus, woraufhin der US-Präsident seine Zustimmung zum Verkauf von iranischem Öl zurückzog, neue Angriffe auf den Iran ankündigte und das Ende der Verhandlungen mit Teheran sowie des Waffenstillstandsregimes im Persischen Golf bekanntgab. Der Markt reagierte auf diese geopolitischen Turbulenzen überhaupt nicht. Selbst wenn der Dollar etwas zulegte, war es nur minimal. Händler schenken den jüngsten Beschussereignissen, Raketenstarts, Angriffen auf Handelsschiffe, der Beendigung oder Wiederaufnahme von Verhandlungen, dem Abschluss oder der Verletzung von Waffenruhen und Ähnlichem keine Beachtung mehr.
Aus technischer Sicht besteht der Aufwärtstrend weiterhin, doch wächst die Gemeinschaftswährung nach wie vor äußerst schwach. Die Trendlinie wurde durchbrochen, aber die Senkou-Span-B-Linie hielt stand. Wir sehen keine klaren Gründe für einen neuen Anstieg des US-Dollars, doch bedeutet das nicht, dass der Markt nicht das Recht hätte, die US-Währung zu kaufen.
Im 5-Minuten-Chart wurden am Mittwoch fünf Handelssignale generiert, bei einer Gesamtvolatilität von weniger als 40 Pips. Es ist offensichtlich, dass selbst 25 Signale bei einer derart geringen Volatilität keinen nennenswerten Gewinn bringen würden. Der Kurs prallte viermal von der Senkou-Span-B-Linie und einmal vom Bereich 1,1424–1,1433 ab. Daher konnten Trader lediglich zwei Positionen eröffnen, die beide profitabel waren.
Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum 30. Juni. Die Darstellung im Wochenzeitraum zeigt klar, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader weiterhin „bullish“ ist, sich aber aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Trader haben sich in den vergangenen Monaten vom Euro zugunsten des US-Dollars getrennt. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber zeitweise fungierte der Dollar als „Reservewährung“. Dieser Prozess könnte jedoch bereits abgeschlossen sein.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, wohl aber ausreichend Gründe für eine Schwächung der US-Währung. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch sobald die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, dürfte sich alles wieder normalisieren. Und möglicherweise ist das bereits geschehen. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe dennoch intakt. Zudem hat sich das Paar in den vergangenen Monaten des Dollar-Anstiegs dieser Linie nicht wesentlich angenähert.
Die Stellung der roten und blauen Linien des Indikators weist auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 11.700, während die Zahl der Short-Positionen um 17.400 stieg. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position innerhalb einer Woche um 29.100 Kontrakte.
Im Stundenchart setzt sich innerhalb eines seit zwei Monaten laufenden Abwärtstrends eine korrektive Aufwärtsbewegung fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt, aber wir gehen nicht davon aus, dass neue Angriffe durch Iran und die USA oder die Unsicherheit bei Verhandlungen und Abkommen ausreichende Gründe für eine weitere Stärkung des Dollar liefern. Der Markt ignoriert weiterhin alle Faktoren, die für den Euro sprechen.
Für den 9. Juli heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1399) und die Kijun-sen-Linie (1,1424). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, wenn sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor potenziellen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Donnerstag stehen keine weiteren wichtigen makroökonomischen oder fundamentalen Ereignisse an. Heute werden in Deutschland die Daten zur Handelsbilanz sowie zu Importen und Exporten veröffentlicht, während in den USA Zahlen zu Neubauverkäufen und Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe bekanntgegeben werden. Wir stufen alle fünf Veröffentlichungen als zweitrangig ein und rechnen nicht mit einer nennenswerten Marktreaktion.
Heute können Trader Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1399 und 1,1362 in Betracht ziehen, sofern der Kurs im Bereich 1,1424–1,1433 nach unten abprallt. Long-Positionen können eröffnet werden, wenn sich der Kurs oberhalb der Zone 1,1424–1,1433 etabliert, mit einem Zielbereich von 1,1536–1,1542. Die Volatilität bleibt gering.
Kursmarken von Unterstützung und Widerstand (Resistance/Support) sind als dicke rote Linien dargestellt, an denen die Bewegung zum Stillstand kommen kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
Die Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die aus dem 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übernommen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
Extrempunkte sind dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen dar.
Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie an.
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