Im Stundenchart prallte das Währungspaar GBP/USD am Donnerstag vom Widerstandsbereich bei 1,3526–1,3543 ab, drehte zugunsten des US-Dollar und fiel in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3454–1,3457. Ein heutiger Rebound aus dieser Zone würde das britische Pfund begünstigen und auf eine Wiederaufnahme des Aufwärtsimpulses in Richtung der Widerstandsbereiche bei 1,3526–1,3543 und 1,3632–1,3641 hindeuten. Eine Konsolidierung unterhalb der Marke von 1,3454–1,3457 würde es Tradern erlauben, mit einer erneuten Abwärtsbewegung hin zum 76,4%-Fibonacci-Level bei 1,3382 zu rechnen.
Die Wellenstruktur bleibt bullisch. Die letzte abgeschlossene Abwärtswelle hat das vorherige Tief nicht unterschritten, während die neue Aufwärtswelle das vorherige Hoch übertroffen hat. Daher behalten die Bullen die Kontrolle. Meiner Ansicht nach ist die im Jahr 2026 begonnene bärische Impulsbewegung abgeschlossen, und nur geopolitische Entwicklungen könnten die Bullen daran hindern, ihre Aufwärtsbewegung fortzusetzen. In der aktuellen Phase dürften geopolitische Faktoren jedoch lediglich eine korrektive Gegenbewegung auslösen.
Der Nachrichtenfluss am Donnerstag bot dem britischen Pfund nur wenig Unterstützung. Dennoch hatten sich die Händler bereits auf eine korrektive Gegenbewegung eingestellt, während das technische Bild auf weiteres Abwärtspotenzial hindeutete. Zuvor waren in Großbritannien die Daten zum BIP und zur Industrieproduktion veröffentlicht worden, die meines Erachtens zu den Hauptfaktoren für die Schwäche des Pfunds zählten.
Die britische Wirtschaft wuchs im Mai lediglich um 0,1 % gegenüber dem Vormonat und um 0,7 % gegenüber dem Vorjahr und entsprach damit in etwa den Markterwartungen. Während man den BIP-Bericht nicht unbedingt als schwach oder enttäuschend bezeichnen kann, trifft dies auf die Zahlen zur Industrieproduktion durchaus zu. Die Industrieproduktion ging im Mai um 0,5 % gegenüber dem Vormonat zurück, während der Markt lediglich mit einem Rückgang um 0,1 % gerechnet hatte. Damit bestätigten die Konjunkturdaten, dass das Pfund reif für eine korrektive Gegenbewegung war, die letztlich auch einsetzte.
Heute stehen nur wenige Konjunkturveröffentlichungen auf dem Programm, sodass die Bullen am Ende der Handelswoche wohl kaum eine neue starke Aufwärtsbewegung starten werden. Geopolitische Entwicklungen könnten zudem den US-Dollar stützen, da die Spannungen im Nahen Osten weiter zunehmen und Donald Trump mit neuen Angriffen auf den Iran gedroht hat. Ich persönlich habe kaum Zweifel daran, dass solche Angriffe eine Reaktion hervorrufen würden.
Im 4-Stunden-Chart ist das GBP/USD-Paar vom 23,6 %-Fibonacci-Retracement bei 1,3538 abgeprallt, hat zugunsten des US-Dollars gedreht und ist in Richtung der Unterstützungszone bei 1,3467–1,3482 gefallen. Ein erneuter Aufprall aus diesem Bereich würde heute einen Wiederanstieg in Richtung 1,3538 begünstigen, während eine Konsolidierung darunter auf einen weiteren Rückgang in Richtung des 50,0 %-Fibonacci-Levels bei 1,3409 hindeuten würde. Derzeit sind keine sich abzeichnenden Divergenzen zu beobachten.
Die Stimmung in der Gruppe der Non-commercials ist in der jüngsten Berichtswoche weniger bärisch geworden, bleibt jedoch insgesamt weiter bärisch. Die Zahl der Long-Positionen spekulativer Händler stieg um 7.415, während die Short-Positionen um 6.829 zurückgingen. Der aktuelle Bestand liegt bei rund 45.000 Long-Positionen gegenüber 132.000 Short-Positionen.
Die Bären dominieren den Markt bereits seit mehreren Monaten. Während diese Dominanz früher einige Fragen aufwarf, wirkt sie inzwischen weniger überzeugend, da sich das fundamentale Umfeld deutlich verändert hat. Dennoch übersteigen die bärischen Positionen die bullischen nach wie vor fast im Verhältnis drei zu eins.
Ich gehe weiterhin nicht von einer Fortsetzung eines langfristigen Abwärtstrends für das Pfund aus. Kurzfristig wird die Marktrichtung jedoch weniger von Konjunkturdaten, Trumps Handelspolitik oder der Geldpolitik der Zentralbanken abhängen, sondern stärker von Dauer, Ausmaß und Folgen des Konflikts im Nahen Osten. In den vergangenen Wochen ist der Markt hinsichtlich der Aussichten auf Frieden optimistischer geworden, doch die Verhandlungen zwischen Iran und den Vereinigten Staaten dürften langwierig und schwierig werden. Darüber hinaus gibt es keine Garantie dafür, dass sie mit der Unterzeichnung eines Atomabkommens enden.
Vereinigte Staaten
Der Wirtschaftskalender für den 17. Juli umfasst vier Veröffentlichungen, von denen ich keine als besonders wichtig erachte. Daher dürfte der Einfluss der makroökonomischen Daten auf die Marktstimmung begrenzt bleiben und sich hauptsächlich auf die zweite Tageshälfte konzentrieren.
Short-Positionen waren nach einem Rückprall von der Widerstandszone 1,3526–1,3543 im Stundenchart mit Ziel auf die Unterstützungszone 1,3454–1,3457 gerechtfertigt. Dieses Ziel wurde erreicht. Neue Short-Positionen können in Erwägung gezogen werden, wenn ein bestätigter Schlusskurs unterhalb der Unterstützung bei 1,3454–1,3457 erfolgt, mit einem Ziel bei 1,3382. Long-Positionen können nach einem Rückprall von der Unterstützung bei 1,3454–1,3457 in Betracht gezogen werden, mit Ziel auf die Widerstandszone 1,3526–1,3543.
Die Fibonacci-Retracement-Niveaus sind im Stundenchart von 1,3457 bis 1,3139 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158 bis 1,3655 eingezeichnet.
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