Globální ratingová agentura S&P ve čtvrtek snížila rating společnosti Nippon Steel z „BBB+“ na „BBB“ s negativním výhledem, a to s odkazem na rostoucí finanční tlaky v důsledku akvizice americké ocelářské společnosti U.S. Steel, kterou japonský výrobce oceli uskutečnil minulý měsíc.
Snížení ratingu odráží obavy o finanční situaci společnosti Nippon Steel, která podle očekávání S&P zůstane v příštích jednom až dvou letech slabá kvůli snahám o zvýšení zadlužení a rozsáhlým investicím do aktiv společnosti U.S. Steel.
„Domníváme se, že negativní dopady zvýšené finanční zátěže daleko převáží pozitivní dopady expanze společnosti a posílení geografické diverzifikace jejích příjmů na rostoucím severoamerickém trhu,“ uvedla agentura S&P.
Nippon Steel plánuje získat 800 miliard jenů (5,4 miliardy USD) prostřednictvím dvou podřízených úvěrů, které budou částečně financovat transakci a refinancovat předchozí úvěry.
V červnu Nippon Steel uzavřela akvizici společnosti U.S. Steel v hodnotě 14,9 miliardy USD po 18 měsících snah o získání souhlasu americké vlády s transakcí, která byla kvůli obavám o národní bezpečnost podrobena důkladnému prověření.
Akvizice zahrnuje nové investice ve výši 14 miliard dolarů, včetně 4 miliard dolarů na novou ocelárnu.
Tato transakce je klíčová pro globální růstovou strategii společnosti Nippon Steel a její cíl dosáhnout celosvětové kapacity výroby surové oceli ve výši 100 milionů tun. Americký trh s ocelí, včetně poptávky po vysoce kvalitní oceli, na kterou se specializuje společnost Nippon Steel, roste v důsledku rostoucího napětí v globálním obchodě, zatímco poptávka v Japonsku klesá.
Heute ist Gold um 1 Prozent auf 4.287,95 US-Dollar gestiegen, nachdem es kurzfristig um 1,3 Prozent zugelegt und die Marke von 4.300 US-Dollar getestet hatte. Damit setzt sich der größte Anstieg seit sechs Monaten fort, nach einem Sprung von 4,1 Prozent in der vorangegangenen Sitzung. Silber stieg um 0,2 Prozent auf 62,19 US-Dollar, nachdem es am Vortag um mehr als 4 Prozent in die Höhe geschossen war. Auch Platin und Palladium verteuerten sich, während der Dollar-Index um 0,1 Prozent nachgab.
Der Auslöser für die Rallye waren Anzeichen für Fortschritte bei der Wiederöffnung der Straße von Hormus, was den Druck vom Energiesektor auf die Federal Reserve verringert und Spielraum für Zinserhöhungen schafft. Iran hat eine Vereinbarung mit Oman über eine vorgeschlagene Schifffahrtsroute durch die Straße bekanntgegeben und damit die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass einige Energieflüsse durch diese lebenswichtige Wasserstraße wieder aufgenommen werden. Vor diesem Hintergrund gaben die Ölpreise nach.
Allerdings bremste Iran selbst die übermäßige Euphorie am Markt rasch. Der stellvertretende iranische Außenminister Kazem Gharibabadi sagte gegenüber iranischen Medien, die Route sei nur vorübergehend und werde „zwei bis vier Monate“ in Kraft bleiben. Er fügte hinzu: „Dieses Abkommen bedeutet keine vollständige Öffnung“ der Straße.
Präsident Trump bestätigte, dass die Gespräche mit Iran andauern. Er erklärte, er werde „sehen, was passiert“, und dass er ein Abkommen mit der Islamischen Republik einem militärischen Ende des Krieges vorziehen würde, nachdem er zuvor die Möglichkeit einer Einigung bereits am Mittwoch US‑Zeit in Aussicht gestellt hatte.
Eine praktische Folge dieser Deeskalationssignale war eine deutliche Abnahme der Markterwartungen in Bezug auf den Leitzins der Fed: Die Märkte preisen nun bis zum Jahresende nur noch eine Zinserhöhung vollständig ein, gegenüber zwei in der vergangenen Woche. Eine weniger aggressive Geldpolitik wirkt sich im Allgemeinen positiv auf nicht verzinsliche Edelmetalle aus. Das Ausmaß des vorangegangenen Goldpreisrückgangs bleibt ein wichtiger Kontext für die aktuelle Erholung. Seit Beginn des US‑Iran‑Kriegs Ende Februar ist das Metall angesichts stark gestiegener Energiepreise und zunehmender Inflationsrisiken um fast ein Fünftel gefallen.
Das geldpolitische Umfeld bleibt trotz der gesunkenen Markterwartungen uneinheitlich. Am Mittwoch bekräftigte Fed‑Chefin Lisa Cook ihre Bereitschaft, die Zinsen anzuheben, falls die Inflation nicht zurückgeht, und warnte, dass sich die Zentralbank den Luxus eines Abwartens vor der Rückkehr zum 2‑Prozent‑Ziel möglicherweise nicht leisten könne. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, äußerte eine ähnliche Warnung.
Was das aktuelle technische Bild von Gold betrifft, müssen die Käufer zunächst den nächstgelegenen Widerstand bei 4.304 $ zurückerobern. Dadurch würde sich ein Ziel bei 4.372 $ eröffnen, dessen Überwinden sich darüber hinaus jedoch als recht schwierig erweisen dürfte. Das weiter entfernte Ziel läge im Bereich von 4.432 $. Fällt der Goldpreis, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über die Marke von 4.249 $ zu übernehmen. Gelingt ihnen das und wird diese Spanne nach unten durchbrochen, wäre dies ein ernsthafter Schlag für die Positionen der Bullen und könnte Gold auf ein Tief bei 4.186 $ drücken, mit einem möglichen weiteren Rückgang in Richtung 4.124 $.
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