Das Währungspaar EUR/USD zeigte auch am Donnerstag eine sehr träge, ereignislose Entwicklung. Den ganzen Tag über gab es keine nennenswerten Veröffentlichungen oder Ereignisse, die den Markt auch nur ein wenig aktiver hätten werden lassen. Damit erweist sich die „sehr wichtige Woche“ bislang als ziemlich langweilig. Am Montag sahen wir einen Anstieg des Dollars, nachdem der US-ISM Manufacturing Index die Prognosen übertroffen hatte. In den darauffolgenden Tagen fiel der Dollar jedoch überwiegend, da die ADP-, JOLTs- und ISM-Services-Berichte schwächer als von den Märkten erwartet ausfielen. Man kann nicht sagen, dass der Dollar am Montag stark gestiegen ist. Ebenso wenig lässt sich behaupten, dass der Dollar von Dienstag bis Donnerstag besonders stark gefallen wäre. Trader zeigten auch nur geringes Interesse an neuen markigen Aussagen von Donald Trump. Entsprechend hat die erste vier Handelstage dieser „sehr wichtigen Woche“ niemanden wirklich überrascht, und die Volatilität bleibt trotz der wichtigen Daten weiterhin niedrig.

Der mit Abstand wichtigste Tag der Woche ist zweifellos der heutige. Experten sprechen bereits die ganze Woche über die Arbeitsmarktdaten und die Arbeitslosenquote, sodass es hierzu kaum noch Neues zu ergänzen gibt. Jeder Trader weiß, dass der Dollar fallen wird, wenn die NonFarm Payrolls und die Arbeitslosenquote schwach ausfallen – nicht nur, weil die Zahlen eines wichtigen Berichts enttäuschen, sondern auch, weil damit die Wahrscheinlichkeit weiterer Straffungen der Geldpolitik der Fed für den Rest des Jahres noch geringer wird. Der Markt hatte bereits vor zwei Monaten sehr positiv auf die Zinserhöhung der Federal Reserve reagiert – und zwar nicht nur auf eine einzelne Anhebung.

Außerdem haben wir im gesamten Jahr 2026 darüber gesprochen, dass der neue Fed-Chef (also Kevin Warsh) von Donald Trump deutlich sorgfältiger ausgesucht würde als Jerome Powell. Powell hat Trump „verbrannt“, daher hat dieser sich mit Sicherheit abgesichert für den Fall, dass Warsh beschließen sollte, eigenständig zu agieren und es wagen würde, nicht auf das White House zu hören. Deshalb sind wir weiterhin überzeugt, dass Warsh das Monetary Committee in Richtung einer Senkung des Leitzinses drängen wird. Wenn das nicht möglich ist (wie aktuell), wird er sich gegen eine Straffung stellen.

Natürlich kann der Markt Warshs Rhetorik auch missverstehen. Mehr noch: Man könnte beginnen, Warsh lediglich als Marionette Trumps zu betrachten. Um dies zu verhindern, muss der neue Fed-Chef deutliche Aussagen über den Schaden hoher Inflation für die Wirtschaft machen und die Notwendigkeit betonen, sie mit allen Mitteln auf das Zielniveau zurückzuführen. Warsh signalisiert dem Markt jedoch, dass es auch kein Drama sei, falls die Inflation nicht auf 2 % zurückkehre. Schließlich hat er selbst bereits zweimal darauf hingewiesen, dass die Inflation in den USA seit fünf Jahren über dem Zielwert liegt. Damit könnte er jederzeit Powell, Joe Biden, die Demokraten oder sogar Iran für die hohe Inflation verantwortlich machen – „eine Situation, die er nicht steuern kann“. Wir gehen davon aus, dass Warsh weiterhin alles tun wird, um Zinserhöhungen zu vermeiden, und dass auch das FOMC (wie auf der jüngsten Sitzung deutlich wurde) keinerlei Eile zeigt, für eine Straffung der Geldpolitik zu stimmen.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD betrug in den letzten fünf Handelstagen bis zum 7. August 52 Pips und ist damit als „mittel-niedrig“ einzustufen. Wir erwarten, dass sich das Paar am Freitag in einer Spanne zwischen 1,1469 und 1,1573 bewegt. Der obere lineare Regressionstrendkanal zeigt nach unten und signalisiert die Fortsetzung eines Abwärtstrends. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten, was auf eine mögliche Abwärtskorrektur hindeutet.

Nächste Unterstützungszonen:

S1 – 1,1505

S2 – 1,1475

S3 – 1,1444

Nächste Widerstandszonen:

R1 – 1,1536

R2 – 1,1566

R3 – 1,1597

Handelsempfehlungen:

Das Währungspaar EUR/USD hat im 4-Stunden-Chart einen neuen Aufwärtstrend begonnen, der den Beginn einer neuen Phase des übergeordneten Aufwärtstrends in höheren Zeitebenen markieren könnte. Das globale fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch im Jahr 2026 haben geopolitische Faktoren und die „hawkishe“ Haltung der Fed dem US-Dollar starke Unterstützung verliehen. Allerdings geht jedes Märchen irgendwann zu Ende. Befindet sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt, können Short-Positionen mit Zielen bei 1,1475 und 1,1444 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der Linie des gleitenden Durchschnitts sind Long-Positionen mit Zielen bei 1,1573 und 1,1597 relevant.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionstrendkanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Zeigen beide in dieselbe Richtung, ist der Trend stark.
• Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20, 0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und die Richtung, in die derzeit gehandelt werden sollte.
• Murray-Level – Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) – der wahrscheinliche Preiskanal, in dem sich das Paar in den nächsten 24 Stunden bewegen wird, basierend auf aktuellen Volatilitätsindikatoren.
• Der CCI-Indikator – sein Eintritt in den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) deutet darauf hin, dass eine Trendwende in die Gegenrichtung näher rückt.