Im Stundenchart ist GBP/USD am Mittwoch vom Widerstandsbereich 1,3448–1,3454 abgeprallt und bis zum 38,2%-Fibonacci-Niveau bei 1,3381 gefallen. Heute rechnen viele Trader mit einer Erholung, die eintreten könnte, wenn sich das Paar oberhalb von 1,3381 stabilisiert, mit Zielen bei 1,3414 und 1,3448. Eine Konsolidierung unterhalb von 1,3381 würde die Wahrscheinlichkeit eines weiteren Rückgangs in Richtung der nächsten Niveaus bei 1,3339 und 1,3272 erhöhen.
Die Marktsituation hat ins Bärische gedreht. Die letzte abgeschlossene Aufwärtswelle konnte das vorherige Hoch nicht überwinden, während die neue Abwärtswelle das vorherige Tief unterschritten hat. Damit haben die Bären nun die Initiative übernommen. Die Straffung der FOMC-Geldpolitik und der falkenhafte Ausblick, den Kevin Warsh vermittelt hat, haben die Stimmung unter den Bären deutlich verbessert. Ein Bruch des aktuellen Trends ist nun nur noch oberhalb von 1,3567 möglich.
Im Vereinigten Königreich wurde gestern der Inflationsbericht für August veröffentlicht, der die Erwartungen der Trader in Bezug auf den Leitzins der Bank of England nicht verändert hat. Das Ergebnis der Sitzung des britischen Notenbankgremiums erfahren wir in wenigen Stunden, und nach dem gestrigen Rückgang der britischen Währung bleibt nur zu hoffen, dass sich auch die Haltung der Bank of England als falkenhafter erweist als bisher angenommen. Insgesamt wäre es durchaus logisch, wenn das MPC eine straffere Position einnimmt und beispielsweise mit 4 zu 5 Stimmen für eine Zinserhöhung votiert. Das Problem der hohen Inflation besteht auch im Vereinigten Königreich fort. Die Inflation könnte im Herbst und Winter 2026 ebenfalls in Großbritannien anziehen. Wenn die Fed ihre Absicht signalisiert hat, den Kampf gegen das hohe Tempo des Preisanstiegs fortzusetzen, warum sollte die Bank of England hier eine andere Linie verfolgen? Damit könnte das Pfund heute die dringend benötigte Unterstützung vom Markt erhalten. Allerdings kann ich nicht mit Sicherheit sagen, welche Haltung die Bank of England einnehmen wird. Auch gestern hatten nur wenige mit einem derart falkenhaften Überraschungseffekt der Fed gerechnet. Überraschungen sind auch heute möglich.
Im 4-Stunden-Chart hat sich GBP/USD unterhalb der Unterstützungszone von 1,3467–1,3482 eingependelt und damit den Weg für einen weiteren Rückgang in Richtung des 61,8%-Retracement-Levels bei 1,3348 freigemacht. Eine Erholung von 1,3348 aus könnte dem Pfund eine gewisse Gegenbewegung ermöglichen, doch die heutige Aufwärts- (oder Abwärts-)bewegung könnte bereits mit der Veröffentlichung der Ergebnisse der Bank of England-Sitzung einsetzen. In keinem der Indikatoren sind derzeit neue aufkommende Divergenzen zu erkennen.
Commitments of Traders (COT) Report:
Die Stimmung der Trader-Kategorie „Non-commercial“ ist in der aktuellen Berichtswoche noch bärischer geworden. Die Anzahl der von Spekulanten gehaltenen Long-Positionen ist um 11.866 gefallen, während die Zahl der Short-Positionen um 2.605 zurückging. Der derzeitige Abstand zwischen der Zahl der Long- und Short-Positionen liegt effektiv bei 74.000 gegenüber 132.000. Diese Lücke und der Vorteil der Bären verengen sich allmählich, doch die Bären behalten weiterhin einen deutlichen Vorsprung. Zuvor war die Dominanz der Bären völlig unumstritten, inzwischen jedoch nicht mehr, da sich das fundamentale Umfeld verändert hat.
Ich rechne weiterhin nicht mit einem übergeordneten Abwärtstrend beim Pfund. Kurzfristig wird jedoch alles von Trumps Handelspolitik, der Geldpolitik der Fed und der Bank of England sowie von Dauer, Ausmaß und Folgen des Krieges im Nahen Osten abhängen. In den letzten Monaten hat der Markt seine Erwartungen in Richtung Frieden angepasst, doch die Verhandlungen zwischen dem Iran und den Vereinigten Staaten sind gescheitert, bevor sie überhaupt richtig begonnen hatten. Und es gibt keine Garantie, dass sie in naher Zukunft wiederaufgenommen werden. Die geldpolitische Ausrichtung der Fed bleibt widersprüchlich.
Wirtschaftskalender USA und Großbritannien:
Der Wirtschaftskalender für den 17. September umfasst sechs Veröffentlichungen, wobei ich die Zinsentscheidung der Bank of England und die Abstimmung des MPC über den Zinssatz hervorhebe. Der fundamentale Hintergrund könnte die Marktstimmung den ganzen Donnerstag über beeinflussen.
GBP/USD-Prognose und Handelstipps:
Ein Verkauf des Währungspaares ist heute möglich, wenn sich der Kurs unter 1,3381 festigt oder von 1,3414 bzw. 1,3448 nach unten abprallt. Käufe sind möglich, wenn sich der Kurs über 1,3381 festigt, mit Kurszielen bei 1,3414 und 1,3448.
Die Fibonacci-Gitter sind im Stundenchart von 1,3557–1,3272 und im 4-Stunden-Chart von 1,3158–1,3655 eingezeichnet.
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