Япония может столкнуться с угрозой кризиса стоимостью $3 трлн

Прежний глава Банка Японии Харухико Курода изменил направление мирового рынка в 2016 году, когда обрушил на рынок оффшорные инвестиции на сумму $3,4 трлн в целях снижения доходности облигаций. 

Новый руководитель японского центробанка Кадзуо Уэда, скорее всего, изменит сложившийся ход вещей, что может вызвать некоторый шок в мировой экономике. Инвесторы с опаской готовятся к неизбежному концу десятилетия сверхнизких процентных ставок, поскольку у Уэды может не быть иного выбора, кроме как положить конец эксперименту с «легкими деньгами» на фоне повышения процентных ставок в других странах, что угрожает мировой финансовой стабильности.

При этом ставки достаточно высоки: японские инвесторы являются крупнейшими иностранными держателями государственных облигаций США и владеют практически всем – от бразильских долговых бумаг до европейских электростанций и пакетов американских рискованных кредитов.

Эксперты отмечают, что рост стоимости заимствований в Японии угрожает увеличить колебания на мировых рынках облигаций, которые усиливаются за счет действий Федеральной резервной системы США по борьбе с инфляцией и опасениями нового кредитного кризиса. На фоне этого ужесточение денежно-кредитной политики Банка Японии, вероятно, усилит контроль за кредиторами в Японии после недавних банковских потрясений в США и Европе.

Напомним, Банк Японии купил японских государственных облигаций на 465 трлн иен ($3,55 трлн) с тех пор, как Курода 10 лет назад осуществил количественное смягчение, что привело к снижению доходности и вызвало беспрецедентные искажения на рынке суверенного долга. В результате местные фонды продали ценных бумаг на 206 трлн иен за этот период в поисках большей прибыли от иных источников.