Pasangan mata wang EUR/USD mengekalkan aliran penurunan sepanjang hari Khamis tetapi sekali lagi diniagakan dengan sangat lemah. Pada permulaan minggu ini dan bagi tahun baharu secara keseluruhan, kami melihat peningkatan aktiviti pasaran pertukaran asing; namun pada hari Rabu sememangnya bahawa masih terlalu awal untuk meraikan. Walaupun disokong oleh asas makroekonomi yang kukuh, pasangan EUR/USD mencatatkan volatiliti hanya 29 mata — tahap yang sangat rendah dan hampir tidak signifikan. Oleh itu, sekali lagi kita berhadapan dengan dua faktor utama yang kini menentukan pergerakan euro berbanding dolar: volatiliti yang rendah dan pasaran mendatar.

Volatiliti telah menurun secara berterusan sepanjang beberapa bulan kebelakangan ini, sejajar dengan harga yang kekal dalam julat 1.1400–1.1830 selama tempoh enam bulan. Pada masa ini, purata volatiliti 30 hari ialah 49 mata — satu paras yang sangat rendah. Perlu difahami bahawa ini bukan ketenangan sementara, tetapi satu aliran jangka panjang; oleh itu, pada mana-mana hari dagangan, pedagang tidak boleh mengharapkan pergerakan harga yang kuat.

Pasaran mendatar pula merupakan isu berlainan. Walaupun fenomena ini normal bagi mana-mana instrumen dan tempoh masa, dalam kes ini ia telah berlanjutan terlalu lama. Kami tidak dapat mengawalnya; oleh itu, kami menegaskan keadaan ini secara jelas. Contoh paling ketara ialah pada hari Rabu, apabila data inflasi utama dikeluarkan di Kesatuan Eropah, manakala laporan pekerjaan ADP, JOLTS (Kaji selidik Kekosongan Pekerjaan dan Perolehan Tenaga Kerja AS) dan Indeks Perkhidmatan ISM (Institut Pengurusan Bekalan) diterbitkan di Amerika Syarikat. Beberapa laporan menyokong euro, yang lain menyokong dolar, tetapi menjelang akhir hari pasangan EUR/USD tidak menunjukkan kecenderungan jelas untuk bergerak naik ataupun turun. Oleh itu, kami mengingatkan peniaga bahawa tanpa pergerakan pasaran yang nyata, isyarat teknikal dan peluang dagangan tetap terhad.

Hari ini mungkin menjadi titik penyelesaian, atau sebaliknya menjadi kekecewaan. Terdapat kemungkinan pasaran tidak ingin membuka kedudukan secara aktif menjelang hari Jumaat, yang akan memaparkan keadaan pasaran buruh dan kadar pengangguran. Selain itu, berapa kerapkah Jumaat seumpama ini dan hari-hari berita penting lain berlaku dalam tempoh enam bulan lalu? Sepanjang tempoh tersebut, harga kekal dalam julat mendatar dan volatiliti terus menurun. Oleh itu, adalah munasabah untuk menjangkakan bahawa dalam tempoh masa singkat (beberapa jam) pasaran mungkin menjadi lebih aktif dan kita akan melihat pergerakan menaik atau menurun bergantung kepada sifat data AS. Walau bagaimanapun, jika pergerakan harga sekali lagi lemah atau tidak berlaku sama sekali, atau jika volatiliti kembali ke paras biasa, perkara ini seharusnya tidak mengejutkan.

Dari sudut teknikal, pasangan ini berpotensi meneruskan penurunan pada kedua-dua kerangka masa harian dan empat jam. Pada kerangka masa harian, harga kini berpusing berhampiran sempadan atas julat mendatar; oleh itu, penurunan ke arah sempadan bawah dianggap munasabah. Pada carta masa empat jam pula, pasangan ini diniagakan di bawah purata bergerak.

Purata volatiliti pasangan mata wang EUR/USD sepanjang lima hari dagangan terakhir sehingga 9 Januari adalah 49 mata dan dikategorikan sebagai "rendah." Kami menjangkakan pasangan ini akan bergerak antara paras 1.1605 dan 1.1703 pada hari Jumaat. Saluran regresi linear yang lebih tinggi diarahkan ke atas, namun dalam praktikal, pasaran dalam keadaan mendatar pada carta masa harian masih berterusan. Penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli pada awal Disember, dan penarikan balik kecil telah berlaku. Perbezaan menaik telah terbentuk minggu lalu, menunjukkan kesinambungan semula aliran menaik, tetapi ia masih belum dipenuhi.

Paras sokongan terdekat:

• S1 – 1.1658
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1536

Paras rintangan terdekat:

• R1 – 1.1719
• R2 – 1.1780
• R3 – 1.1841

Cadangan Dagangan

Pasangan EUR/USD kekal di bawah purata bergerak, tetapi aliran menaik masih berterusan pada semua carta masa yang lebih tinggi, sementara pasaran mendatar telah berterusan untuk bulan keenam berturut-turut pada carta masa harian. Latar belakang asas global masih sangat penting untuk pasaran dan terus negatif bagi dolar. Sepanjang tempoh enam bulan lepas, dolar kadangkala menunjukkan pertumbuhan yang lemah, tetapi hanya dalam saluran mendatar. Ia tidak mempunyai asas asas untuk pengukuhan jangka panjang.

Dengan harga berada di bawah purata bergerak, kedudukan pendek yang kecil boleh dipertimbangkan atas dasar teknikal semata-mata dengan sasaran pada 1.1605 dan 1.1536. Di atas purata bergerak, kedudukan panjang tetap relevan dengan sasaran 1.1830 (sempadan atas lingkungan mendatar pada kerangka waktu harian), yang telah diuji dengan berkesan tetapi tidak ditembusi.

Penjelasan kepada Rajah

• Saluran regresi linear membantu menentukan aliran semasa. Jika kedua-duanya diarahkan ke arah yang sama, aliran dianggap kuat.
• Garis purata bergerak (tetapan: 20.0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah yang harus diambil dalam dagangan ketika ini.
• Paras Murray adalah paras sasaran untuk pergerakan dan pembetulan harga.
• Paras volatiliti (garis merah) mewakili saluran harga yang mungkin di mana pasangan tersebut akan berdagang dalam tempoh 24 jam akan datang, berdasarkan bacaan volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI – memasuki zon terlebih jual (di bawah ?250) atau zon terlebih beli (melebihi +250) menandakan bahawa pembalikan aliran ke arah bertentangan mungkin menghampiri.