Amerykańskie indeksy giełdowe ponownie zamknęły się wczoraj na minusie: S&P 500 spadł o 0,69%, Nasdaq 100 stracił 1,33%, a Dow Jones Industrial Average zniżkował o 0,22%.

Wyprzedaż akcji producentów chipów nasiliła się w związku z wyższą rentownością obligacji i niepewnością geopolityczną. Akcje Samsung Electronics i SK Hynix spadły o ponad 7% w Seulu po tym, jak straty amerykańskich producentów chipów pociągnęły indeks półprzewodników Philadelphia w dół o około 5% – to najgorszy wynik od końca lipca. Szerszy indeks akcji MSCI Asia-Pacific stracił 2,2%. Południowokoreański KOSPI przewodził spadkom regionalnym, spadając o około 5,6%.

Presję na nastroje zwiększył rosnący popyt na ropę naftową. Cena ropy Brent wzrosła czwarty dzień z rzędu, przekraczając 91,60 USD za baryłkę po wzroście o 4,5% w ciągu trzech poprzednich sesji. W Libanie ponownie zaostrzyły się walki, a prezydent Trump oświadczył, że nie jest zainteresowany przedłużeniem wygasającej umowy z Iranem.

Jak wspomniano powyżej, główną przyczyną wyprzedaży obligacji technologicznych jest rynek długu. Akcje spółek technologicznych, zazwyczaj stawiających na długoterminowy wzrost gospodarczy, ponownie znalazły się pod presją, ponieważ rentowności obligacji utrzymują się w pobliżu 10-letnich maksimów w związku z wysoką inflacją i dużymi wydatkami rządowymi. Napięcia na Bliskim Wschodzie zwiększają ryzyko szoków podażowych w sektorze energetycznym, które mogłyby utrzymać inflację i koszty finansowania zewnętrznego na wysokim poziomie przez dłuższy czas.

Rynek obligacji wykazywał oznaki stabilizacji po wcześniejszej fali spadków: obligacje skarbowe odnotowały umiarkowane wzrosty po ruchach, które wywindowały rentowność 10-letnich obligacji do maksimów z 2025 roku, a rentowność 30-letnich do poziomów nieobserwowanych od 2007 roku.

Ryzyko geopolityczne nadal rośnie. Sytuacja geopolityczna na Bliskim Wschodzie zaostrzyła się po tym, jak Zjednoczone Emiraty Arabskie poinformowały, że dwa pociski balistyczne wystrzelone z Iranu w kierunku tego kraju wpadły do morza – był to pierwszy irański atak na to państwo Zatoki Perskiej od maja w trakcie przedłużającego się konfliktu.

Na rynku walutowym dolar kanadyjski umocnił się po tym, jak administracja Trumpa zgodziła się opóźnić o trzy dni nałożenie 50% ceł na kanadyjski import o wartości miliardów dolarów po napiętych rozmowach w Waszyngtonie.

Dzisiaj uwagę rynku przyciągnie publikacja protokołu z ostatniego posiedzenia Rezerwy Federalnej, który rzucić światło na stanowiska decydentów, co nabiera szczególnego znaczenia w świetle ograniczenia komunikacji ze strony prezesa Kevina Warsha.

Jeśli chodzi o perspektywę techniczną S&P 500, bezpośrednim zadaniem kupujących na dziś jest przebicie najbliższego poziomu oporu 7698 USD. Wsparłoby to dalszy wzrost i utorowałoby drogę do ruchu w kierunku poziomu 7718 USD. Innym kluczowym celem dla byków będzie utrzymanie kontroli nad poziomem 7737 USD, co dodatkowo umocni ich pozycję. Jeśli jednak rynek ruszy w dół z powodu zmniejszonego apetytu na ryzyko, kupujący muszą się uaktywnić w okolicach poziomu 7679 USD, którego przełamanie zepchnie instrument handlowy do 7656 USD, a następnie do 7633 USD.