Złoto (XAU/USD) nie zdołało przedłużyć skromnego wzrostu odnotowanego w ciągu dnia, utrzymując się poniżej poziomu 4150 USD. Umocnienie dolara amerykańskiego ogranicza potencjał wzrostowy tego kruszcu, w związku z czym należy zachować ostrożność przy otwieraniu pozycji i oczekiwaniu na kontynuację odbicia po wczorajszym spadku do najniższego poziomu od dwóch miesięcy.

Opublikowany w środę protokół z posiedzenia FOMC, które odbyło się 15–16 września, wykazał, że członkowie Komitetu jednogłośnie poparli podwyższenie docelowego przedziału stóp funduszy federalnych i opowiedzieli się za dalszym zacieśnianiem polityki pieniężnej. Większość uczestników stwierdziła, że w bieżącym roku może być konieczna kolejna podwyżka stóp, aby przeciwdziałać utrzymującej się inflacji. Mimo ogólnie jastrzębiego wydźwięku, oczekiwania, że Rezerwa Federalna wstrzyma się z działaniami w październiku, wywierają pewną presję na cenę złota.

Narzędzie FedWatch grupy CME wskazuje, że inwestorzy nadal wyceniają prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed w grudniu na około 80%. Ponadto ryzyko utrwalenia się inflacji w obliczu zmiennych cen energii utrzymuje rentowność amerykańskich obligacji skarbowych w pobliżu wieloletnich maksimów. Czynniki te w połączeniu z utrzymującą się niepewnością geopolityczną związaną z konfliktami na Bliskim Wschodzie, wspierają dolara, będącego bezpieczną przystanią, i hamują znaczący wzrost ceny kruszcu.

Według ostatnich doniesień Pentagon polecił dowództwu CENTCOM zakończenie przygotowań do ewentualnego wznowienia działań zbrojnych na dużą skalę przeciwko Iranowi, a prezydent USA, Donald Trump, podobno rozważa konkretne terminy ewentualnego ataku. Źródła w USA i Izraelu podają, że działania te mogłyby nastąpić przed wyborami uzupełniającymi w USA, a być może nawet przed wyborami w Izraelu w przyszłym tygodniu, co zwiększa ryzyko dalszej eskalacji napięć w regionie. Sytuacja ta zachęca do kupowania dolara podczas spadków.

Aby potwierdzić, że złoto osiągnęło krótkoterminowe dno i otworzyć drogę do dalszych wzrostów, konieczna jest zdecydowana aktywność kupujących. W kontekście dzisiejszych możliwości handlowych warto poczekać na cotygodniowe dane z USA dotyczące liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, które wraz z wystąpieniami kluczowych członków FOMC, wpłyną na dynamikę dolara. Wydarzenia geopolityczne mogą nadal napędzać zmienność na światowych rynkach finansowych, stwarzając krótkoterminowe okazje handlowe na parze XAU/USD, mimo przewagi strony podażowej.

Z punktu widzenia analizy technicznej notowania złota utrzymują się w obecnym przedziale, tuż powyżej poziomu wsparcia 4100 USD. Poziom oporu stanowi 90-dniowa średnia krocząca wykładnicza (EMA) w okolicach 4150 USD. Powyżej tego pułapu dodatkową barierę jest poziom 4200 USD. Sygnały oscylatorów są negatywne, co potwierdza przewagę niedźwiedzi. W rezultacie najbardziej prawdopodobnyn scenariuszem obecnie pozostaje spadek.