A moeda europeia continua a perder terreno frente ao dólar americano, à medida que os investidores aumentam suas apostas nas próximas decisões de política monetária do Banco Central Europeu (BCE).

Dados recentes indicam que as chances de um corte na taxa de juros pelo BCE em setembro aumentaram significativamente. Esse cenário é impulsionado por vários fatores, incluindo a desaceleração da inflação na zona do euro e sinais de enfraquecimento do crescimento econômico.

Dados estatísticos recentes indicam que a inflação está se aproximando gradualmente da meta de 2% do BCE, o que permite que o regulador considere a possibilidade de flexibilizar a política monetária. Ao mesmo tempo, os indicadores econômicos, como o índice de atividade empresarial PMI e as vendas no varejo, sinalizam um declínio nas taxas de crescimento, o que pode afetar negativamente o emprego e o investimento.

Hoje, serão divulgados novos dados sobre a inflação da zona do euro, o que poderá aumentar ainda mais a probabilidade de outro corte nas taxas, já que se espera que a inflação geral caia para 2,1% em abril, de 2,2% em março. Como referência, a inflação ficou em 2,5% em janeiro. Além disso, relatórios fracos sobre os PMIs do setor industrial em toda a zona do euro serão publicados hoje, reforçando a confiança no curso de ação do BCE.

Dadas essas circunstâncias, muitos traders acreditam que o BCE pode decidir reduzir sua taxa básica de juros na próxima reunião. Essa medida poderia estimular a atividade econômica, reduzindo os custos de empréstimos para empresas e consumidores. Entretanto, também é preciso considerar os riscos de uma possível recuperação da inflação devido às tarifas recentemente introduzidas pelos EUA, o que poderia exigir que o BCE adotasse uma abordagem mais cautelosa em relação à política monetária.

De modo geral, a situação continua dinâmica e exige um monitoramento rigoroso tanto do órgão regulador quanto dos participantes do mercado. A decisão do BCE terá implicações significativas para a economia da zona do euro.

Claramente, as expectativas de redução dos custos de empréstimos do BCE aumentaram no último mês, já que as tarifas dos EUA diminuíram as preocupações sobre os estágios iniciais da recuperação econômica da região. As pesquisas de atividade comercial da zona do euro apontam para um desempenho mais fraco, e o euro inesperadamente forte reforça a opinião de que a inflação continuará a diminuir. Alguns traders estão apostando que os formuladores de políticas reduzirão as taxas em até 75 pontos-base, para 1,5%, nos próximos quatro meses.

Atualmente, os mercados monetários estão precificando 67 pontos-base de cortes adicionais nas taxas do BCE este ano, o que implica que dois cortes de um quarto de ponto estão totalmente precificados, com 68% de chance de um terceiro. Isso reduziria a taxa básica para 1,5%, em comparação com as expectativas de apenas um mês atrás de que ela cairia para 2%.

Perspectivas técnicas para o EUR/USD

No momento, os compradores precisam se concentrar em romper o nível 1,1337. Somente isso abriria o caminho para testar o nível de 1,1386. A partir daí, o par pode ter como alvo o nível 1,1437, embora seja difícil atingir esse patamar sem um forte apoio dos principais participantes do mercado. O alvo mais distante continua sendo a máxima de 1,1487. Se o instrumento cair, espero uma atividade de compra significativa apenas perto do nível 1,1265. Se nenhum comprador aparecer nesse ponto, seria prudente esperar por uma nova mínima em torno de 1,1215 ou considerar a entrada em posições compradas a partir de 1,1185.

Perspectiva técnica para o GBP/USD

Os compradores da libra precisam recuperar a resistência mais próxima, em 1,3315. Somente isso permitirá que eles tenham como alvo 1,3354, nível acima do qual será bastante difícil romper. O alvo final seria o nível 1,3394. No caso de uma queda, os ursos tentarão assumir o controle do nível 1,3280. Se tiverem sucesso, um rompimento dessa faixa seria um golpe significativo para os touros e empurraria o GBP/USD para a mínima de 1,3250, com potencial continuidade em direção a 1,3205.