O par EUR/USD continuou sua queda na sexta‑feira, mas no fim da noite de segunda fez uma reversão acentuada a favor do euro e consolidou acima da faixa 1,1645–1,1655. Assim, o processo de alta pode continuar hoje em direção aos níveis corretivos de 38,2% em 1,1686 e 23,6% em 1,1731. Um rebote em qualquer um desses níveis ou uma consolidação abaixo de 1,1645–1,1648 favoreceriam o dólar americano e a retomada da queda.

A configuração de ondas no gráfico horário permanece simples. A última onda de alta concluída não conseguiu romper o pico da onda anterior, enquanto a nova onda de baixa rompeu a mínima anterior. Assim, a tendência permanece baixista. Na minha visão, a queda do par não será nem prolongada nem intensa; contudo, agora é necessário um rompimento da tendência já estabelecida para que se possa esperar uma retomada altista. De acordo com a configuração atual do gráfico, esse rompimento ocorreria acima da zona de resistência em 1,1795–1,1802 ou após a formação de duas ondas consecutivas de alta.

Na sexta-feira, os traders altistas voltaram a ter uma boa oportunidade para lançar um ataque, mas mais uma vez não conseguiram aproveitá-la. Os dados do mercado de trabalho e do desemprego dos EUA mostraram-se contraditórios, porém, no conjunto, ainda fracos. Mesmo assim, foram os ursos que continuaram pressionando ao longo do dia, e o dólar manteve sua lenta valorização.

Na minha avaliação, há apenas uma explicação plausível para esse paradoxo: a geopolítica. Donald Trump já realizou uma operação militar em 2026 que resultou na derrubada do presidente venezuelano, Nicolás Maduro. Agora, Trump promete agir contra autoridades em Cuba, México e Irã. Naturalmente, há inúmeros "poréns", já que o presidente dos EUA não descarta negociações e acordos. O problema é que, em muitos países, acordos impostos pela Casa Branca não são bem recebidos.

À medida que as tensões geopolíticas globais voltam a aumentar, parte dos traders prefere proteger seus ativos no dólar, tradicionalmente visto como um porto seguro. No entanto, como observamos, nem todos adotam essa postura, uma vez que, no último ano, o dólar deixou de ser a moeda comprada automaticamente ao primeiro sinal de risco. Além disso, os dados económicos dos EUA raramente oferecem motivos para otimismo. Na semana passada, houve apenas um relatório realmente positivo — o ISM do setor de serviços.

No gráfico de 4 horas, o par voltou ao nível de suporte de 1,1649–1,1680. Outra recuperação a partir desta zona favoreceria a moeda da UE e algum crescimento em direção ao nível corretivo de 0,0% em 1,1829. Uma consolidação abaixo do nível de suporte de 1,1649–1,1680 aumentaria as chances de uma continuação da queda em direção ao próximo nível de Fibonacci de 38,2% em 1,1538. Nenhuma divergência emergente é observada hoje em nenhum indicador.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Durante a última semana de relatório, os grandes players abriram 3.515 posições de compra e fecharam 1.832 posições de venda. O sentimento do grupo "não-comercial" permanece de alta, impulsionado por Donald Trump e por suas políticas, e continua a se fortalecer ao longo do tempo. O número total de posições longas nas mãos dos especuladores agora soma 298 mil, enquanto as posições curtas totalizam 135 mil — conferindo aos touros uma vantagem superior a duas vezes.

Por trinta e três semanas consecutivas, os grandes players vinham reduzindo posições de venda e ampliando as posições de compra. Em seguida ocorreu a paralisação do governo, e agora observamos novamente o mesmo cenário: os traders profissionais continuam a aumentar suas posições de compras. As políticas de Donald Trump seguem sendo o fator mais relevante para os traders, pois geram inúmeros problemas com consequências estruturais e de longo prazo para a economia dos EUA, como, por exemplo, a deterioração do mercado de trabalho.

Além disso, os traders temem uma perda da independência do Federal Reserve em 2026, sob a pressão de Trump, especialmente diante da esperada renúncia de Jerome Powell.

Calendário econômico dos EUA e da zona do euro:

Em 12 de janeiro, o calendário econômico não contém eventos considerados relevantes. O impacto das notícias sobre o sentimento do mercado na segunda-feira será inexistente.

Previsão e conselhos de negociação para o EUR/USD:

Será possível vender o par na segunda-feira em rebotes dos níveis de 1,1686 e 1,1731, ou em uma consolidação abaixo da zona de 1,1645–1,1648 no gráfico horário, com alvos em 1,1612 e 1,1566. A compra tornou-se possível após uma consolidação acima do nível 1,1645–1,1648 no gráfico horário, com alvos em 1,1686 e 1,1731.

As grades de Fibonacci são formadas a partir de 1,1492–1,1805 no gráfico horário e de 1,1066–1,1829 no gráfico de 4 horas.