No gráfico de uma hora, o par GBP/USD reverteu a favor do dólar americano na segunda-feira e consolidou-se abaixo do nível de 1,3454–1,3458. Como resultado, a queda pode continuar hoje em direção ao próximo nível de retração de Fibonacci de 38,2%, localizado em 1,3397. Uma recuperação a partir do nível de 1,3397 favoreceria a libra esterlina e poderia sustentar uma recuperação moderada em direção à resistência de 1,3454–1,3458. Uma consolidação abaixo do nível de 1,3397 aumentaria a probabilidade de uma nova queda em direção ao próximo nível de retração de Fibonacci de 50,0%, localizado em 1,3348.
A estrutura de ondas permanece baixista, por mais estranho que isso possa parecer. A mais recente onda descendente concluída rompeu abaixo da mínima anterior, enquanto a última onda ascendente não conseguiu superar a máxima precedente. Portanto, os ursos ainda mantêm a iniciativa no mercado, embora possam perdê-la no curto prazo. Na minha avaliação, o impulso baixista iniciado em 2026 já se esgotou, e apenas desdobramentos geopolíticos poderiam impedir que os touros continuem seu avanço. Ainda assim, o pano de fundo geopolítico permanece misto.
O fluxo de notícias de segunda-feira favoreceu os ursos, mas eles precisarão de dados sólidos sobre o mercado de trabalho e o desemprego nos Estados Unidos, bem como da confirmação de que o FOMC está preparado para continuar apertando a política monetária, para ampliar seu avanço. Recentemente, muitos analistas começaram a abandonar suas projeções hawkish, à medida que cada novo discurso de Kevin Warsh vem acompanhado de declarações que suscitam dúvidas. Dá a impressão de que Warsh diz o que os mercados querem ouvir, sem demonstrar plena convicção em suas próprias palavras. Como resultado, vêm aumentando gradualmente as dúvidas sobre a disposição do Federal Reserve de elevar as taxas de juros.
Nesta semana, os ursos poderão continuar recebendo apoio do fluxo de notícias, já que o conflito no Oriente Médio pode entrar, a qualquer momento, em uma nova fase de escalada. Teerã nega que estejam ocorrendo negociações com os Estados Unidos, o que irritou profundamente Donald Trump. Se, de fato, não houver negociações em andamento, uma nova escalada poderá ser apenas uma questão de tempo. Esse cenário daria novo suporte ao dólar norte-americano. Além disso, mais cedo ou mais tarde, o mercado poderá deixar de acreditar que um acordo entre o Irã e os Estados Unidos ainda seja possível.
No gráfico de 4 horas, o par GBP/USD avançou até o nível de resistência de 1,3467–1,3482 antes de rebater a partir dele. Essa rejeição sugere uma queda em direção ao nível de retração de Fibonacci de 50,0%, em 1,3409, que é exatamente o que estamos observando no momento. Uma recuperação a partir do nível de 1,3409 favoreceria a libra e a retomada do movimento de alta. No momento, não há divergências visíveis em nenhum dos indicadores.
Relatório de Compromissos dos Traders (COT):
O sentimento entre os participantes da categoria Não Comercial tornou-se mais pessimista na última semana de referência. O número de posições compradas mantidas por traders especulativos diminuiu em 2.824 contratos, enquanto o número de posições vendidas aumentou em 6.429 contratos. A diferença entre as posições compradas e vendidas agora é de aproximadamente 61.000 contra 126.000. Embora os ursos continuem mantendo uma vantagem significativa, tanto essa diferença quanto seu domínio vêm diminuindo gradualmente. Anteriormente, o domínio dos vendedores era incontestável, mas a mudança no fluxo de notícias tornou o cenário menos claro.
Continuo sem acreditar em uma tendência de baixa sustentada para a libra esterlina. No curto prazo, porém, a direção do mercado dependerá menos dos dados econômicos, da política comercial de Donald Trump ou da política monetária dos bancos centrais e mais da duração, da intensidade e das consequências do conflito no Oriente Médio. Nos últimos meses, o mercado vinha se tornando cada vez mais otimista em relação às perspectivas de paz, mas as negociações entre o Irã e os Estados Unidos fracassaram antes de alcançar qualquer avanço significativo. Também não há garantia de que sejam retomadas tão cedo.
Calendário de notícias para os Estados Unidos e o Reino Unido:
O calendário econômico de 4 de agosto contém apenas um evento, que eu não consideraria particularmente significativo. Portanto, é provável que o impacto dos dados macroeconômicos sobre o sentimento do mercado nesta terça-feira seja muito limitado ou inexistente.
Previsão e dicas de negociação para o GBP/USD:
As posições vendidas tornaram-se válidas após o par consolidar-se abaixo do nível de 1,3454–1,3458 no gráfico de uma hora, com alvos de queda em 1,3397 e 1,3348. Essas posições ainda podem ser mantidas hoje. As posições compradas podem ser consideradas após uma recuperação a partir do nível de 1,3397, com alvos de alta em 1,3458 e 1,3526.
Os níveis de retração de Fibonacci são traçados de 1,3140 a 1,3557 no gráfico de uma hora e de 1,3158 a 1,3655 no gráfico de quatro horas.
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