Золото выросло на 3,6 процента до 4490,94 доллара за унцию, в моменте прибавив до 3,8 процента и превышая 4499 долларов, максимум с 4 июня. Серебро подорожало на 4 процента, платина и палладий также выросли.

Катализатором ралли стало неожиданное решение Министерства финансов США нарастить выкуп долгосрочного госдолга. Всего через две недели после публикации запланированного графика выкупов на этот квартал ведомство заявило, что увеличивает, как минимум вдвое, размер операций по выкупу для поддержки ликвидности по бумагам от десятилетнего до тридцатилетнего сегмента. Это стало сигналом того, что США хотят снизить стоимость заимствований после того, как доходности достигли многодесятилетних максимумов. Ралли в 30-летних облигациях толкнуло доходности вниз, а доллар ослаб, что и обеспечило металлу мощную поддержку.

Но стоит понимать, что хотя увеличение выкупов Минфина ничтожно мало относительно федерального долга объёмом около 40 триллионов долларов, сам шаг сигнализирует о большей официальной поддержке рынка казначейских облигаций и в конечном счёте о смягчении финансовых условий, а такая комбинация является бычьей для золота.

Золото выигрывает и от потенциального давления на доллар. Трейдеры драгметаллов, вероятно, будут уделять всё больше внимания последующим мерам, направленным на поддержку рынка казначейских облигаций, и чем больше подобные шаги будут восприниматься как искажающие ценообразование на долговом рынке, тем выше потенциал для ослабления доллара, что, в свою очередь, поддержит золото. Иными словами, каждая новая интервенция Минфина будет работать на металл через валютный канал.

Тем не менее два фактора могут ограничить дальнейший рост. Угасающие перспективы мирной сделки между США и Ираном способны удерживать цены на энергоносители на высоком уровне, поддерживая инфляционное давление. Кроме того, опубликованный в среду протокол июльского заседания ФРС показал, что за повышение ставки в прошлом месяце выступало больше представителей регулятора, чем те трое, кто формально проголосовал против, а другие дали понять, что могут поддержать ужесточение, если инфляция не начнёт улучшаться. Более высокие ставки традиционно негативны для не приносящего процентов металла.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4546. Это позволит нацелиться на $4607 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4656. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4481. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4432 с перспективой выхода на $4372.