Валютная пара EUR/USD в течение среды неожиданно развернулась вверх и показала не слишком сильный рост. Но даже такой рост стал для многих трейдеров неожиданным, так как три недели подряд валютная пара только падала. Поводом для падения американской валюты стало выступление одного из представителей Монетарного комитета ФРС Джона Уильямса. По его словам, нет никакой срочности в повышении ключевой ставки, а до конца года регулятор может провести еще максимум одно ужесточение политики. Как тут не напомнить трейдерам, что последний график «dot plot» сигнализировал как раз об одном повышении ставок. Не до конца года, а всего. Таким образом, мы увидели практически месячный рост американской валюты на основании... одного повышения ставки в будущем.

Напомним, что сентябрьское ужесточение монетарной политики рынок отработал еще летом, когда неоднократно скупал доллар на выступлениях Кевина Уорша. Господин Уорш несколько раз заявлял, что инфляция в США остается на слишком высоких значениях и с ней нужно работать. Естественно, каждый раз рынок бросался скупать доллар, ожидая самых «ястребиных» мер из всех возможных. Через три полных недели роста американской валюты можно с уверенностью сказать, что если все это время рынок действительно отрабатывал будущее ужесточение политики ФРС, то он вновь заложил в цены значение ставки, которое сам желает видеть, а не реалистичное.

Однако мы по-прежнему сомневаемся в том, что сила доллара кроется в монетарной политике ФРС. Даже если бы рынок ожидал еще три раунда ужесточения, неужели ведущие мировые эксперты, экономисты и трейдеры не понимают, что на столь долгосрочную перспективу не следует заглядываться? Ситуация с ценами на энергоносители может измениться в любой момент, конфликт на Ближнем Востоке может завершиться не в любой момент, но может. Другими словами, нет и не могло быть никаких гарантий того, что ФРС через полгода все еще будет повышать ключевую ставку.

Кстати, один из ключевых показателей инфляции индекс PCE по итогам августа составил 3,4%, вопреки прогнозам 3,7%. Таким образом, самый любимый показатель инфляции ФРС по итогам августа не изменился. Как и основная инфляция. На наш взгляд, оснований для дальнейшего, немедленного ужесточения монетарной политики ФРС нет никаких. Мы, как и раньше считаем, что, во-первых, рынок сильно переоценил возможности ФедРезерва по повышению ставки, а во-вторых, ФРС повысит ставку суммарно максимум два раза, и в следующем году начнет цикл смягчения монетарной политики.

Таким образом, мы и раньше не видели никаких оснований для столь сильного роста доллара США. Сейчас мы его не видим тем более. Второй раз за год на рынок прилетел «черный лебедь», который оказал мощную поддержку доллару, когда никто этого не ожидал. Но сколько еще будет так везти американской валюте? На недельном ТФ пара EUR/USD все еще находится в состоянии бокового движения. Уже год.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 1 октября составляет 49 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1276 и 1,1374 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI трижды заходил в область перепроданности и сформировал три «бычьи» дивергенции, что предупреждает о завершении алогичной нисходящей тенденции. Однако рынок не реагирует сейчас ни на что.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1292

S2 – 1,1230

S3 – 1,1169

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1353

R2 – 1,1414

R3 – 1,1475

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 1 октября. Экономика выросла, доллар упал

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 1 октября

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 1 октября

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает двигаться в нисходящем русле, но мы по-прежнему рассматриваем падение пары, как коррекцию перед новым восходящим трендом. Глобальный фундаментальный фон для доллара остается негативным, но в 2026 году сначала геополитика, а затем «ястребиный» настрой ФРС оказали мощную поддержку американской валюте. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать шорты с целями 1,1292 и 1,1276. Выше скользящей средней линии являются актуальными длинные позиции с целями 1,1414 и 1,1475.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;