El par de divisas EUR/USD se negoció a la baja durante la mayor parte de la jornada del miércoles. No consideramos en este artículo los resultados de la reunión de la Fed, así como todos los movimientos que tuvieron lugar tras su anuncio, ya por tradición. Recordemos que la primera reacción del mercado ante acontecimientos tan importantes es siempre emocional. Aunque la información recibida no pueda interpretarse de dos maneras, el mercado suele operar impulsivamente, y al día siguiente vuelve a las posiciones iniciales. Por eso preferimos analizar lo sucedido en 12-15 horas.
Sin embargo, la reunión del BCE se celebrará dentro de 12-15 horas, y aquí también puede haber sorpresas. Recordemos que el BCE ha adoptado una clara postura «blanda» y tiene la intención de reducir las tasas de interés hasta el nivel neutral, que se sitúa en torno al 2%, hasta mediados de año. Sin embargo, no hay certeza de que el regulador europeo no vaya a continuar con la flexibilización después de eso. En primer lugar, varios funcionarios del BCE ya han dicho que las tasas podrían reducirse más del 2%. En segundo lugar, el principal problema del BCE en estos momentos no es la inflación, sino la tasa de crecimiento de la economía.
Así pues, nadie duda de que las tasas de interés del BCE se recortarán hoy un 0,25%. La cuestión es cómo cambiará una vez que alcance el nivel del 2%. ¿Cómo reaccionará la inflación ante una flexibilización tan fuerte de la política monetaria? Y lo que es más importante, ¿cómo reaccionará la economía? Al fin y al cabo, el BCE quiere lograr una aceleración de la economía europea, que lleva más de dos años prácticamente parada. Y si resulta que las tasas del 2% no estimulan la economía como deberían, tendrá que flexibilizar aún más la política monetaria.
Todo esto no hace sino abrir un camino hacia el abismo para el euro. Recordemos que la principal amenaza para la divisa estadounidense es Donald Trump. Si inicia guerras comerciales con la mitad de los países del mundo, la economía estadounidense también se verá afectada. La inflación aumentará en todo el mundo, y la Fed podría incluso tener que subir las tasas en algún momento. Sin embargo, Trump no puede permitir que eso ocurra. Quiere luchar y a la vez flexibilizar la política monetaria. Lo bueno es que la Fed no rinde cuentas al presidente estadounidense, por lo que hay una probabilidad extremadamente baja de que Powell actúe en la onda de Trump.
¿Qué tenemos al final? Es muy probable que el BCE siga recortando las tasas incluso cuando se alcance la marca del 2%. La Fed podría recortar las tasas un 0,5% durante 2025 y llevarlas al 4% respectivamente. En nuestra opinión, el par EUR/USD con el trasfondo fundamental actual y la persistente tendencia bajista de 16 años(!!!) simplemente no tiene otra perspectiva que caer. Por lo tanto, el euro puede subir durante una semana o un mes, pero no deja de ser una corrección, de la que, por cierto, ya advertimos con antelación. Los factores de influencia global y la tendencia mundial no han cambiado.
La volatilidad promedio del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones a 30 de enero es de 78 pips y se caracteriza como «media». Esperamos que el par se mueva entre los niveles de 1,0344 y 1,0500 el jueves. El canal de regresión lineal superior sigue apuntando a la baja, la tendencia bajista global sigue vigente. El indicador CCI entró en la zona de sobrecompra y formó una divergencia «bajista», tras lo cual comenzó un nuevo descenso.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,0376
S2 - 1,0315
S3 - 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,0437
R2 - 1,0498
R3 - 1,0559
Recomendaciones para operar y análisis de las operaciones con el par EUR/USD para el 30 de enero.
Recomendaciones para operar y análisis de las operaciones con el par GBP/USD para el 30 de enero.
El par EUR/USD continúa su movimiento correctivo al alza. En los últimos meses, hemos estado diciendo constantemente que esperamos sólo una caída del euro a medio plazo, por lo que no creemos que se haya terminado. La Fed ha pausado la flexibilización de su política monetaria y el BCE la está acelerando. El dólar sigue sin tener motivos para una caída a medio plazo, salvo los puramente técnicos y correctivos. Las posiciones cortas siguen siendo válidas con objetivos en 1,0254 y 1,0193, pero ahora se requiere un final claro de la corrección actual. Si está operando según la técnica «pura», se pueden considerar posiciones largas cuando el precio esté por encima del moving con objetivos en 1,0498 y 1,0500. Pero cualquier subida se considera ahora una corrección.
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte ahora.
Línea media móvil (configuración 20,0, suavizada) - determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que operar ahora.
Niveles Murray - niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (las líneas rojas) - el canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI - su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o sobrecompra (por encima de +250) significa que se aproxima el cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
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