Ceny zlata v úterý během asijského obchodování vystoupaly na další historické maximum, a to na vlně nejistoty, která zachvátila globální finanční trhy. Investoři se uchylují k tradičním bezpečným přístavům, přičemž zlato je na prvním místě mezi nimi. Růst ceny drahého kovu je důsledkem rostoucího geopolitického napětí, pokračujícího konfliktu mezi Spojenými státy a Čínou a kontroverzních kroků prezidenta Donalda Trumpa, které ohrožují stabilitu americké měnové politiky.
V úterý v časných ranních hodinách středoevropského času se spotové zlato vyšplhalo o 1,7 % na 3 482,76 USD za unci. Futures na červen vzrostly ještě výrazněji – o 1,9 % na 3 491,20 USD za unci. Tyto hodnoty navazují na pondělní silný růst o více než 3 %, kdy se zlato přiblížilo ke kulaté hranici 3 500 dolarů. Šlo už o čtvrtou seanci v řadě, během níž cena zlata dosáhla nového historického maxima.
Za tímto vývojem nestojí jen technické faktory nebo spekulace – důvody jsou hlubší a dlouhodobější. Jedním z hlavních je napjatá situace mezi prezidentem Trumpem a Federálním rezervním systémem. Trump veřejně zvažuje odvolání předsedy Fedu Jeroma Powella, a to poté, co centrální banka odmítla jeho opakované výzvy ke snižování úrokových sazeb. Prezident i jeho poradci tvrdí, že americká ekonomika zpomalí, pokud Fed nezmění kurz. Powell však minulý týden zopakoval, že nevidí důvod pro okamžité snížení sazeb, protože inflace zůstává zvýšená a obchodní prostředí nejisté.
Tento střet mezi Bílým domem a centrální bankou zasel mezi investory vážné obavy o nezávislost měnové autority. Finanční trhy jsou extrémně citlivé na jakékoliv náznaky politizace měnové politiky – a pokud by došlo k faktickému sesazení Powella, šlo by o precedent, který by mohl destabilizovat důvěru v americký dolar jako globální rezervní měnu. Dolar ostatně již nyní klesá – v pondělí dosáhl svého tříletého minima vůči koši hlavních měn. Slabší dolar obvykle podporuje ceny komodit, protože zvyšuje jejich dostupnost pro zahraniční investory.
Zatímco napětí kolem Fedu destabilizuje americký finanční systém zevnitř, druhou frontou je eskalující obchodní válka mezi USA a Čínou. Čína ostře varovala ostatní země před uzavíráním obchodních dohod s Washingtonem, které by mohly poškodit její zájmy. V reakci na nedávná cla ve výši až 145 %, která USA uvalily na čínské zboží, přislíbila Peking přijetí protiopatření. Tato tvrdá rétorika a opatření výrazně zvyšují napětí ve světovém obchodu, což vytváří další důvod, proč se investoři stahují z akciových trhů do bezpečných aktiv, jako je právě zlato.
Růst ceny zlata je doprovázen i zvýšeným zájmem o další drahé kovy. Futures na stříbro vzrostly o 0,8 % na 32,795 USD za unci, platina si připsala 1 % a dosáhla 976,10 USD. Palladium se pohybovalo smíšeně, zatímco měď zaznamenala výraznější posílení – především díky slabému dolaru. Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů se dostaly na dvoutýdenní maximum 9 311,60 USD za tunu, zatímco americké futures s květnovou expirací posílily o 1,1 % na 4,7713 USD za libru.
Zlato tak zůstává jedním z nejspolehlivějších indikátorů napětí na trzích. Aktuální rally odráží nejen krátkodobé nervy investorů, ale také hlubší strukturální obavy z globální recese, inflačních tlaků a eroze důvěry ve stávající politicko-ekonomické instituce. Pokud se situace v USA i ve světě bude dál vyhrocovat, je možné, že se zlatý kov brzy přehoupne přes hranici 3 500 dolarů – a bude pokračovat ještě výš.
Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ cho EUR/USD đã không thay đổi trong vài tháng, điều này rất đáng khích lệ. Ngay cả khi các sóng điều chỉnh được hình thành, tính toàn vẹn của cấu trúc vẫn được bảo toàn. Điều này cho phép dự báo chính xác. Tôi nên lưu ý rằng các mô hình sóng không phải lúc nào cũng trông "hoàn hảo như trong sách giáo khoa," nhưng cấu trúc hiện tại thì có.
Phân đoạn xu hướng tăng tiếp tục phát triển, trong khi nền tảng tin tức tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ hạn chế cho đồng đô la. Cuộc chiến thương mại do Donald Trump phát động vẫn tiếp tục. Sự đối đầu với Fed tiếp tục. Những kỳ vọng ôn hòa ngày càng gia tăng. "Luật lớn" của Trump sẽ thêm 3 nghìn tỷ đô la vào nợ công của Mỹ, trong khi tổng thống tiếp tục tăng thuế và áp đặt các khoản thuế mới. Thị trường đánh giá không tốt sáu tháng đầu cầm quyền của Trump, mặc dù tăng trưởng kinh tế đạt 3% trong quý hai.
Tại thời điểm hiện tại, có thể giả định rằng sóng 4 đã hoàn thành. Nếu vậy, việc xây dựng sóng xung 5 đã bắt đầu, với các mục tiêu tiềm năng kéo dài tới mức 1.25. Chắc chắn, sóng điều chỉnh 4 có thể có dạng năm sóng mở rộng hơn, nhưng tôi đang dựa vào kịch bản có khả năng xảy ra nhất.
Cặp EUR/USD hầu như không di chuyển vào thứ Sáu. Tổng thể, kể từ khi thị trường mở cửa vào đêm thứ Hai, công cụ đã giảm 100 điểm cơ bản, hầu như không đáng chú ý ngày qua ngày. Tuy nhiên, tổng cộng, đồng đô la đã tăng được một cent đầy đủ. Nhưng cent này thay đổi điều gì? Cấu trúc sóng vẫn hướng lên. Điều tối đa mà đô la có thể mong đợi là sự hình thành của sóng điều chỉnh thứ năm e. Ngay cả khi kịch bản này thành hiện thực, một khi cấu trúc điều chỉnh này hoàn tất, một phân đoạn xu hướng tăng mới sẽ bắt đầu. Nói cách khác, đô la đang phải đối diện với một ngõ cụt theo mọi hướng.
Tuần này, nền tảng tin tức gần như không tồn tại. Các phát hành đáng chú ý duy nhất là các chỉ số PMI dịch vụ và sản xuất của Hoa Kỳ được công bố ngày hôm qua, cho thấy động lực trong tháng Tám. Trong khi dịch vụ giảm nhẹ, sản xuất tăng trưởng đáng kể, hỗ trợ nhu cầu đối với đô la. Tuy nhiên, từ đầu tuần, thị trường tập trung vào bài phát biểu của Jerome Powell tại hội nghị chuyên đề cuối cùng của ông ở Jackson Hole. Như thường lệ, có nhiều quan điểm. Một số nhà phân tích tin rằng Powell phải mềm mỏng hơn, nếu không, thị trường lao động sẽ tiếp tục "nguội đi." Những người khác nghĩ rằng giọng điệu của Powell sẽ không thay đổi, vì lạm phát của Hoa Kỳ đã tăng tốc trong những tháng gần đây. Lại có những người giả định rằng Powell sẽ không cung cấp bất kỳ gợi ý nào cả. Tuy nhiên, tất cả các thành viên thị trường đều mong đợi một sự nới lỏng tiền tệ trong tháng Chín. Theo tôi, Powell sẽ tránh những động thái quyết liệt vì tình hình đang rất bất ổn, và các báo cáo sắp tới về lạm phát và thị trường lao động sẽ cung cấp cơ sở cho quyết định cuối cùng và đúng đắn duy nhất.
Dựa trên phân tích EUR/USD, tôi kết luận rằng cặp này tiếp tục hình thành một phân đoạn xu hướng tăng. Mô hình sóng vẫn phụ thuộc hoàn toàn vào nền tảng tin tức liên quan đến các quyết định của Trump và chính sách đối ngoại của Hoa Kỳ. Các mục tiêu của phân đoạn xu hướng có thể kéo dài lên mức 1.25. Do đó, tôi tiếp tục nhìn vào các vị thế mua với mục tiêu xung quanh 1.1875, tương ứng với 161.8% Fibonacci, và cao hơn. Tôi cho rằng sóng 4 đã hoàn tất. Theo đó, vẫn là thời điểm tốt để mua.
Nguyên tắc chính của phân tích của tôi:
ĐƯỜNG DẪN NHANH
Liên hệ chúng tôi 
