Americká značka Gap se podle JPMorgan vrací na správnou cestu

Společnost Gap, jedna z nejznámějších amerických značek v oblasti módy a oděvního maloobchodu, znovu získává důvěru investorů. Podle analytika Matthewa Bosse z JPMorgan se firma nachází ve fázi obnovy, která by mohla vést k překonání výsledků z doby před pandemií. Po virtuálním setkání vedení firmy s investory vydal Boss pozitivní zprávu, ve které zopakoval doporučení „nákup“ a potvrdil cílovou cenu 29 dolarů za akcii. To by znamenalo potenciální růst akcií téměř o 30 % oproti poslední uzavírací ceně.

Navzdory tomu, že akcie společnosti Gap letos zaznamenaly pokles o 5,6 %, v aktuálním čtvrtletí již rostou o více než 8 %. Tento obrat podle všeho souvisí nejen s uklidněním tržní nervozity, ale především s pozitivními výsledky za první čtvrtletí, které překonaly očekávání jak v oblasti tržeb, tak zisků. Zvláště důležité je, že stejnojmenná značka Gap vykázala meziroční nárůst tržeb o 5 %, když dosáhla výnosů ve výši 724 milionů dolarů. I když se firma ve své výsledkové zprávě zmínila o možném dopadu cel v hodnotě 100 až 150 milionů dolarů, zdá se, že trh se na tyto výzvy již dívá s větší mírou porozumění.

Klíčovou postavou tohoto obratu je generální ředitel Richard Dickson, který podle analytika Bosse vdechl společnosti novou energii a jasnou vizi. Ve svých vyjádřeních zdůraznil, že ambice vedení jsou i nadále vysoké, a že cílem je nejen udržitelné zlepšení tržeb, ale také rozšíření provozní marže. To vše má být podpořeno důrazem na marketing, inovace a produktové novinky, zejména u značky Gap. Právě tato značka, která byla dříve v útlumu, se podle Dicksona opět stává motorem růstu.

Analytik Boss připomíná, že Gap a Old Navy tvoří společně přibližně 80 % tržeb společnosti, a zároveň upozorňuje, že obě tyto značky zaznamenávají růst podílu na trhu již osm čtvrtletí v řadě. Tento růst navíc přichází napříč širokým spektrem zákazníků – od různých věkových kategorií po různé příjmové skupiny – což je důležitým indikátorem síly značek i jejich schopnosti adaptace. I když značky Banana Republic a Athleta stále procházejí určitým ozdravným procesem, hlavní byznysová osa společnosti již ukazuje pozitivní výsledky, které podle JPMorgan dávají důvod k optimismu.

Pozitivní vyhlídky potvrzuje také finanční ředitel společnosti, kterým je O’Connell. Ten představil dlouhodobý růstový model, podle něhož se očekává nárůst tržeb v nízkých až středních jednociferných hodnotách a zároveň růst provozního zisku v horní části tohoto pásma. Tato kombinace má být posílena efektivním generováním volného cash flow, atraktivním dividendovým výnosem a pravidelným odkupem akcií, což má vést k celkovému ročnímu výnosu pro akcionáře v polovině desítek procent. Tedy nejen růst akcie samotné, ale i stabilní výnos pro dlouhodobé investory.

The Gap, Inc. (GAP)

Ačkoliv pohled Wall Street na společnost Gap zůstává smíšený, převládá mírný optimismus. Z 19 analytiků, kteří firmu sledují, deset doporučuje akcie jako silný nákup nebo nákup, zatímco devět volí neutrální postoj a doporučuje držet. Tento poměr ukazuje, že i přes určité výzvy panuje pozitivní očekávání ohledně budoucnosti společnosti, zejména pokud nový management dokáže naplnit své sliby a strategie.

Celkově lze říct, že Gap prochází fází obrození, která má reálný základ ve výsledcích i ambicích vedení. Pokud firma dokáže nadále růst tempem, které nyní naznačila, a udrží si důvěru investorů, může se stát zajímavou volbou nejen pro krátkodobé spekulanty, ale i pro dlouhodobé portfolio, které hledá kombinaci stabilního výnosu a růstového potenciálu.