Đồng euro đã mạnh lên so với đô la Mỹ sau kết quả cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ tại Mỹ. Đảng Dân chủ đã giành được đa số ở cả Hạ viện và Thượng viện. Quốc hội mới sẽ chỉ nhóm họp vào đầu tháng Một, vì vậy các tác động thực tế sẽ chưa thể thấy ngay. Tuy nhiên, thị trường đã phản ứng tức thời, vì cán cân quyền lực tại Washington đã thay đổi.

Nói một cách đơn giản, Đảng Dân chủ giờ có thể chặn các dự luật của Trump, nhưng họ không thể tự thông qua các dự luật của mình nếu không có chữ ký của tổng thống. Để bác bỏ quyền phủ quyết của tổng thống cần có đa số hai phần ba ở cả hai viện, điều mà Đảng Dân chủ không có. Điều này hạn chế lựa chọn của chính quyền trong chính sách đối nội và, theo đánh giá này, chính là lý do khiến nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ suy giảm. Đồng euro và các đồng tiền khác vốn thường mạnh lên khi tâm lý nhà đầu tư ổn định cũng được hưởng lợi.

Trong khi đó, chính sách đối ngoại vẫn nằm trong tay Trump. Ông đã phát động cuộc chiến chống Iran mà không cần Quốc hội cho phép, và đa số mới của Đảng Dân chủ khó có thể nhanh chóng tác động đến diễn biến tình hình. Kết quả là nhiều người kỳ vọng căng thẳng giữa Mỹ, Iran và Israel sẽ tiếp tục leo thang. Nếu rủi ro địa chính trị gia tăng, đồng đô la có thể hồi phục lại phần đã mất, vì nhà đầu tư sẽ mua vào như một đồng tiền trú ẩn an toàn. Trong vài ngày tới, EUR/USD nhiều khả năng sẽ phụ thuộc vào sự cân bằng giữa hai yếu tố đối nghịch: cảm giác nhẹ nhõm về chính trị sau bầu cử và mức độ bất định về địa chính trị.

Hôm nay, tâm điểm chú ý sẽ hướng vào số liệu kinh tế khu vực đồng euro. Chỉ số Hoạt động Kinh doanh Dịch vụ cuối cùng và Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) Tổng hợp sẽ được công bố. Các dự báo trùng khớp với ước tính sơ bộ, lần lượt ở mức 51,7 và 51,9. Điều này có nghĩa các nhà kinh tế không kỳ vọng có điều chỉnh nào. Tuy nhiên, bất kỳ sai lệch theo hướng tăng nào cũng sẽ được thị trường xem là một bất ngờ tích cực, cho thấy kinh tế khu vực bền bỉ hơn so với kỳ vọng trước đó. PMI Tổng hợp kết hợp dữ liệu từ khu vực dịch vụ và sản xuất, mang lại bức tranh toàn diện hơn về điều kiện kinh doanh, vì vậy chỉ số này nhận được sự chú ý đặc biệt.

Số liệu quan trọng thứ hai sẽ là Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 10. Theo dự báo, lạm phát tiêu đề sẽ tăng tốc lên 4,0% từ mức 3,8%, trong khi lạm phát cơ bản, không bao gồm năng lượng và thực phẩm, sẽ giữ nguyên ở mức 2,5%. Thị trường hiện đã kỳ vọng ECB sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất cuối cùng vào tháng 12, nâng lãi suất lên 2,75%. Nếu cả hoạt động kinh doanh lẫn lạm phát đều vượt dự báo, kỳ vọng này sẽ được củng cố, tạo điều kiện để đồng euro mở rộng đà tăng so với đô la. Đồng đô la Mỹ đã suy yếu sau kết quả bầu cử, vì vậy khó có khả năng thị trường lại phản ứng mờ nhạt trước các số liệu kinh tế tích cực. Sự kết hợp của các yếu tố này có thể mang lại cho EUR/USD thêm động lực đi lên cho tới cuối phiên giao dịch châu Âu.

Động lượng

Chiến lược này dựa trên các pha phá vỡ (breakout). Ý tưởng là chờ giá vượt qua một ngưỡng quan trọng và tích lũy (consolidate) vững chắc trên hoặc dưới ngưỡng đó. Nếu giá tích lũy trên 1,1259, đồng euro có thể tăng hướng tới 1,1298 và 1,1336. Trong đêm, giá đã hai lần nhích lên trên mức này nhưng không trụ lại được. Do đó, một cú chạm hoặc vượt nhẹ ngưỡng là chưa đủ; cần có sự xác nhận thông qua giai đoạn tích lũy. Nếu giá tích lũy dưới 1,1227, áp lực bán lên đồng euro có thể đẩy tỷ giá về vùng 1,1200 và 1,1172. Hiện tại, giá đang ở gần ngưỡng thấp hơn, nhưng sẽ là quá sớm để rút ra kết luận trước khi dữ liệu khu vực đồng euro được công bố, vì nhịp giảm này rất có thể chỉ là một cú biến động tạm thời.

Hồi quy về trung bình (Mean Reversion)

Chiến lược này dựa trên kỳ vọng rằng giá sẽ quay trở lại mức trung bình sau khi đã di chuyển quá xa khỏi mức đó. Các ngưỡng quan trọng ở đây là 1.1265 và 1.1210. Cơ hội bán được xem xét khi giá tiến gần vùng trên, trong khi cơ hội mua được xem xét khi giá tiến gần vùng dưới, với kỳ vọng rằng giá sẽ hồi lại về vùng giữa của biên độ. Ngưỡng trên nằm hơi cao hơn đỉnh gần đây, mức mà giá đã không thể duy trì. Nếu các dữ liệu công bố ủng hộ xu hướng tăng tiếp diễn, giá có thể chạm đến vùng này và chững lại. Ngược lại, dữ liệu yếu hơn kỳ vọng có thể kéo giá giảm về vùng dưới, tạo ra một điểm tiềm năng để đồng euro bật tăng trở lại.