لقد ازداد الطلب على العملة الأمريكية للأسبوع الرابع على التوالي، وبرأيي، لو كانت الأسباب متعلقة حصراً بسياسة Fed النقدية، لكانت هذه الحركة قد انتهت منذ زمن. أرى أن موقف Fed أصبح أكثر ميلاً للتشديد في سبتمبر، لكن ليس بالدرجة التي تسمح للعملة الأمريكية بالارتفاع قرابة شهر كامل دون توقف أو تصحيح. علاوة على ذلك، أوضح بعض أعضاء FOMC هذا الأسبوع أن التحول نحو التشديد لا يعني تلقائياً رفع أسعار الفائدة في كل اجتماع حتى نهاية العام. وبالتالي، من غير المرجح أن تتحقق آمال السوق المتفائلة بالكامل.

يشير الاقتصاديون إلى أن مجموعة من العوامل دعمت الدولار في سبتمبر، من بينها تشدد موقف Fed، وتصاعد التوترات الجيوسياسية العالمية، واستمرار طفرة الذكاء الاصطناعي. لماذا، على سبيل المثال، لم يدعم عامل الذكاء الاصطناعي الدولار في وقت سابق، لم يتم توضيحه. أما فيما يتعلق بالتوترات الجيوسياسية، فلم يتغير الوضع في الشرق الأوسط خلال الأسابيع والأشهر الأخيرة. فإيران والولايات المتحدة تواصلان التظاهر بالسعي إلى اتفاق، بينما في الواقع لا يبدو أن أياً من الجانبين مستعد لتقديم تنازلات جوهرية، على الأقل في القضايا الرئيسية. يسعى كل طرف إلى تحقيق نصر منخفض التكلفة من دون تقديم تنازلات كبيرة.

في الآونة الأخيرة، تزايدت تصريحات موسكو وبعض القادة الأوروبيين التي تحذر من إمكانية اندلاع حرب، وهو ما لا يحسن معنويات المستثمرين. من الممكن أن رؤوس الأموال بدأت بالفعل بالخروج من الاتحاد الأوروبي، ومع تزامن ذلك مع عمليات بيع السندات السيادية في كل من الولايات المتحدة وأوروبا، يتشكل اختلال خطير في مختلف أسواق المال.

كما يشير الاقتصاديون إلى مخاطر تهدد الدولار مثل مسار نزع الدولرة، وارتفاع الدين العام الأمريكي إلى ما يفوق 40 تريليون دولار، واحتمال فرض رسوم جمركية عالمية في عهد Donald Trump. ومع ذلك، يبدو أن مثلاً مالياً قديماً عاد إلى العمل من جديد: في أي وضع غير واضح، اشترِ الدولار. وقد ذكرت Bank of America أنها تتوقع مزيداً من قوة الدولار حتى نهاية العام. في المقابل، لا تتوقع HSBC شيئاً لافتاً من العملة الأمريكية. بينما ترى Citi أن مكاسب الدولار ستكون معتدلة، رغم أن العملة الأمريكية ترتفع منذ قرابة شهر. تختلف الآراء لأن أحداً لا يفهم حقاً الأسباب الدقيقة لانتعاش سبتمبر. وبرأيي، بعد اكتمال الموجة E، سيبدأ جزء صاعد ممتد من الاتجاه.

مقالات أخرى للقراءة

- تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي. 2 أكتوبر. كيف يمكن أن يتفاعل الدولار الأمريكي مع بيانات Nonfarm Payrolls؟

التحليل الموجي لزوج EUR/USD

استنادًا إلى تحليلي لزوج EUR/USD، أخلص إلى أن الأداة ما زالت تتحرك ضمن مقطع تصحيحي عالمي من النمط A?B?C?D?E. إذا صح هذا الافتراض، فمن المرجح أن يستمر الهبوط باتجاه أهداف تقع أسفل قاع الموجة C عند مستوى 1.1325. كنت أعتبر هذا السيناريو بديلًا، ولولا اجتماع Fed لبقي كذلك، أي سيناريو احتياطي. لكن Fed فاجأ الأسواق، ولم يترك خيارًا سوى موجة جديدة من عمليات شراء الدولار. عمليات الشراء هذه مستمرة منذ عدة أسابيع، رغم غياب محفزات جديدة تدعم الدولار. في مثل هذا المناخ الإخباري، لن أقدم على فتح مراكز بيع، بل سأستعد لانعكاس محتمل في الاتجاه.

التحليل الموجي لزوج GBP/USD

باتت البنية الموجية لزوج GBP/USD واضحة إلى حدٍّ كبير، لكنها قد تصبح أكثر تعقيدًا. تُظهر الرسوم البيانية بنية تصحيحية واضحة من النمط A?B?C، والتي قد تتحول بعد اجتماع Fed إلى نمط A?B?C?D?E. إذا صح هذا الافتراض، فمن المرجح أن يواصل الجنيه الإسترليني الهبوط نحو أهداف تقع أسفل منطقة 1.31 بالقرب من قاع الموجة C. ومع ذلك، فإن اكتمال بنية مماثلة على زوج اليورو قد يدفع إلى اكتمال بنية الجنيه الإسترليني عند أي مرحلة.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1) يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة ومفهومة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تتغير.

2) إذا لم تكن واثقًا مما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول في صفقات.

3) لا توجد قناعة بنسبة 100% تجاه الاتجاه. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية.

4) يمكن دمج التحليل الموجي مع أساليب تحليل أخرى واستراتيجيات تداول متنوعة.