بدأ زوج العملات EUR/USD الأسبوع الجديد على ارتفاع. وقد أشار معظم المحللين فورًا إلى حدوث بعض التقدم في المفاوضات بين إيران والولايات المتحدة بوساطة قطر. مع ذلك، لم يتحقق أي تقدم فعلي. فالتقدم الحقيقي يعني أن طرفي النزاع مستعدان لتقديم تنازلات. في الوضع الحالي، تواصل إيران المطالبة بأن تلتزم واشنطن بجميع بنود مذكرة التفاهم الموقعة في الصيف، والتي جرى خرقها بعد أسبوعين فقط. في الوقت نفسه، يواصل ترامب الدفع باتجاه مفاوضات نووية، بينما تظل إيران غير راغبة في الانخراط قبل الاستجابة لمطالبها. ونتيجة لذلك، وصل النزاع إلى طريق مسدود، ولم يعد لدى أي من الطرفين مجال كبير للمناورة. ومن غير المرجح أن تؤدي أي تصعيدات إضافية إلى تحقيق شيء يُذكر. وبعد هزيمة الجمهوريين في الانتخابات البرلمانية، سيجد Donald Trump صعوبة بالغة في الإبقاء على الضغط على إيران. أما إيران، فلا تملك بدورها أوراق ضغط كبيرة باستثناء مضيق هرمز، الذي تتراجع أهميته لسوق الطاقة العالمية شهرًا بعد شهر.

لذلك، فإن الارتفاع الطفيف في سعر اليورو يوم الاثنين، برأينا، لم يكن مرتبطًا بالعوامل الجيوسياسية. فلم تصدر أي بيانات اقتصادية خلال اليوم، كما أن اهتمام المتداولين بالتطورات الأساسية ما زال محدودًا. ومن المفيد التذكير بأن Fed وBank of England وECB يتبنون عمومًا نهجًا يميل إلى التشديد. ويمكن وصف موقف Fed بأنه شديد التشدد، في حين يُعد موقف ECB أقل تشددًا نسبيًا، وهو ما يمكن أن يفسر ضعف اليورو في الأشهر الأخيرة. لكن عمليًا، يواصل البنك المركزيون الثلاثة تشديد السياسة النقدية بوتيرة متقاربة، كل نحو ثلاثة أشهر. وبالنظر إلى أن التضخم يواصل الارتفاع في معظم المناطق، فلا يوجد مجال فعلي للحياد عن مسار التشديد.

اليوم ستصدر الولايات المتحدة تقرير التضخم لشهر أكتوبر، والذي قد يمنح السوق سببًا مباشرًا إضافيًا لشراء الدولار. ومن المتوقع أن يرتفع التضخم إلى 3.8–3.9%. وإذا جاءت القراءة الفعلية أعلى من التوقعات، فقد يؤدي ذلك إلى مزيد من عمليات شراء العملة الأمريكية. المنطق هنا هو أن موقف Fed سيصبح أكثر تشددًا. وهذا بدوره يعني زيادات أكبر في سعر الفائدة الرئيسي، ما يجعل الدولار أكثر جاذبية. ومرة أخرى، لا يهم أن ECB يرفع أسعار الفائدة أيضًا، بل ويشدد السياسة النقدية حاليًا بوتيرة أكثر حدة من Fed. فالسوق يحتاج ببساطة إلى ذريعة لشراء الدولار.

يتداول زوج EUR/USD داخل نطاق عرضي بين 1.1111 و1.1267 منذ أكثر من شهر. وقد تحرك السعر أمس هبوطًا نحو الحد السفلي للنطاق، ما جعل حدوث انعكاس صعودي أمرًا مبررًا من الناحية الفنية. ومن المرجح الآن أن يتجه الزوج صوب الحد العلوي للنطاق. وكما هو معتاد، يمكن أن ينتهي هذا التحرك العرضي في لحظة غير متوقعة. وهناك عدد محدود نسبيًا من الأحداث المهمة المقررة هذا الأسبوع، يأتي في مقدمتها بيانات التضخم الأمريكية. ويتوقع المتداولون اليوم زيادة في التقلبات وظهور محفزات جديدة لشراء الدولار. وقد تتحقق هذه التوقعات. لكن ذلك لن يعزز بالضرورة الإمكانات الأساسية للدولار لتحقيق نمو قوي ومستدام على المدى الطويل. فعلى الرسم البياني طويل الأجل، يجري تصحيح مقابل الاتجاه الصاعد العالمي منذ عام تقريبًا، وهذا التصحيح سينتهي في نهاية المطاف.

متوسط تذبذب زوج EUR/USD خلال آخر خمسة أيام تداول حتى 10 نوفمبر يبلغ 75 نقطة، وهو ما يُصنَّف على أنه "متوسط". من المتوقع يوم الثلاثاء أن يتحرك الزوج بين 1.1144 و 1.1294. يشير القناة العلوية للانحدار الخطي إلى الأسفل، مما يدل على اتجاه هابط. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي خمس مرات وشكّل أربع انحرافات إيجابية (Bullish Divergences)، إلا أن جميعها تم تجاهلها من قِبل المتداولين. لا يزال الاتجاه الهابط غير العقلاني قائماً.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1108

S2 – 1.0986

S3 – 1.0864

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1230

R2 – 1.1353

R3 – 1.1475

توصيات التداول:

لا يزال زوج EUR/USD في اتجاه هابط، على الرغم من عدم وجود عوامل أساسية أو كلية أو جيوسياسية كافية لتبرير استمراره. تظل الصورة الأساسية العامة للدولار الأمريكي سلبية. ومع ذلك، في عام 2026، قدّمت التطورات الجيوسياسية في البداية، ثم الموقف المتشدد (Hawkish) من جانب الاحتياطي الفيدرالي Fed، دعماً قوياً للعملة الأمريكية. عندما يكون السعر تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في فتح مراكز بيع مع أهداف عند 1.1144 و 1.1108. وعندما يكون السعر فوق المتوسط المتحرك، تبقى مراكز الشراء ذات صلة، مع أهداف عند 1.1294 و 1.1353. لكن يجب أولاً أن يخرج الزوج من القناة العرضية 1.1114–1.1265.

شروحات للرسوم البيانية:

قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت كلتا القناتين تشير إلى الاتجاه نفسه، فإن الاتجاه السائد يكون قوياً.

المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20.0، Smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويشير إلى اتجاه التداول المفضّل.

مستويات Murray هي مستويات مستهدفة لحركات الأسعار والتصحيحات.

مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تشير إلى القناة السعرية المحتملة التي يُتوقع أن يتحرك ضمنها الزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على قراءات التذبذب الحالية.

مؤشر CCI – عندما يدخل المؤشر منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250)، فإن ذلك يشير إلى احتمال اقتراب انعكاس في الاتجاه المعاكس.